葛新元：套期保值在风险管理中是很好的工具

图为国信证券研究所副所长葛新元。（来源：新浪财经 金龙摄）

　　新浪财经讯 《证券市场周刊》2011年中国宏观经济预测秋季论坛于9月24日在北京召开，新浪财经全程直播本次论坛。图为国信证券研究所副所长葛新元。

　　以下为国信证券研究所副所长葛新元发言实录：

　　葛新元：非常荣幸能够来参加这次证券市场周刊举办的论坛。

　　从投资风险管理角度的方法来说，投资风险它的度量的方法体系建立是建立在均值方差模型基础上的，

　　然后VAR方法通过在波动分布下面，在一定分布下面我们评价投资组合的不同概率下面可能损失衡量投资风险，这样比较好的把风险用一个价值衡量，用比较简单一个数字描述，分析了一个一个投资面临的一个市场风险，对风险进行了一个定量测量，

　　对于因子风险会进行一个细致刻划，刻划深度不同公司可能会有一些不同的差异，随着这几年方法不断深入对于因子风险理解深度也是不断加深的，对于因子风险不仅仅

　　最后我们看一下随着市场的发展，那么具体的股市期货套期保值的分类根据操作方式不同可以分买入套保，卖出套保，从套期保值操作过程又可以分被动性和主动性套保，具体套期保值应用实际上有很多模式，最基础模式是对于投资组合系统风险的一个

　　套期保值今后随着股指期货市场机构投资者在风险管理中很好的一个工具，今后随着金融市场发展，期权市场发展，机构投资者风险管理会更进一步细化和深化，股指期货只是系统性风险一个转移工具，融资融券个股指数推出风险管理进一步进入到特地因子风险管理的程度，那时候投资风险管理实物将会更进一步细化和量化，我的演讲就这些谢谢大家。