国际油价反弹受阻 沪燃油震荡上行

　　行情综述：

　　2011年10月31日(星期一)，上海燃料油1112合约开盘价4848元；收盘价4868元，较上一交易日上涨8元，涨幅0.16%，结算价4877元。成交量2914手，较上一交易增加1426手；持仓量9524手，较上一交易日减仓500手。交投区间介于4848-4885元/吨。

　　2011年10月28日，NYMEX的WTI原油期货12月合约开盘价93.81美元；收盘价93.32美元，较上一交易日下跌0.64美元，跌幅0.68%。成交量25.5万手，较上一交易日减少52386手；持仓量31.4万手，较上一交易日减仓20727手。交投区间介于92.01-93.90美元/桶。2011年10月31日，全球电子交易系统开盘价93.53美元/桶。

　　2011年10月28日，ICE的Brent原油期货12月合约开盘价112.07美元；收盘价109.91美元，较上一交易日下跌2.17美元，跌幅1.94%。成交量18.8万手，较上一交易日减少50655手；持仓量20.2万手，较上一交易日减仓3442手。交投区间介于109.65-112.19美元/桶。2011年10月31日，全球电子交易系统开盘价109.91美元/桶。

　　基本面：

　　2011年10月28日，华南新加坡规格混调高硫180CST燃料油库提成交价为4930-4950元/吨，较上一交易日上涨5元；华南船用国产混调180CST库提价为4975元，较上一交易日上涨5元。新加坡高硫180CST黄埔成本加运费成交价为710.75美元/吨，较上一交易日上涨9.50美元；新加坡180CST-11月纸货价格679.00美元/吨，较上一交易日上涨10.00美元；新加坡180CST-12月纸货价格668.75美元/吨，较上一交易日上涨9.75美元。

　　据道琼斯纽约报道，美国能源情报署(EIA)10月28日公布的经过修改以后的统计数据显示，美国8月份石油日需求量同比下降了2.6%或50.9万桶，下降到了1915.3万桶。导致美国8月份石油需求量下降的主要原因是世界最大石油消费国当月最广泛使用的汽油需求量的下降，同比下降了3.8%。美国8月份的汽油日需求量890.7万桶是过去12年里最低的，比早些时候估计的需求量下降了2.3%。据统计，美国的汽油日需求量在4月至8月(春夏驾车季节高峰的6个月中的5个月)平均为889.2万桶，是过去10年里最低的，比去年同期下降了3.6%。4至8月份汽油的平均零售价格为每加仑3.735美元，是2008年以来最高的零售价格。

　　行情分析和建议：

　　上周五国际油价因市场对欧洲债务危机依然有所担忧而收低，与此同时，美元指数具有企稳迹象对国际油价也有一定打压作用。此外，美国商品交易委员会(CFTC)最新公布的数据显示，美原油基金净多继续增加，但是增速有所放缓，这表明当前基金对于国际油价后市能否延续前期反弹态势持较为谨慎的态度。今日国际油价在全球电子交易系统开盘后继续走弱，这与美元指数大幅上涨有关。技术面亦显示，当前WTI油价在95美元左右依然具有较大的阻力，因此我们预计后市国际油价持续走弱的可能性较大。

　　虽然今日上海燃料油1112合约呈现震荡上行的态势，但盘面上影线显示去做多动能有所不足，技术面依然受制于60日均线处。此外，基于我们对国际油价后市的观点以及两者之间具有较高的相关性，因此预计上海燃料油后市还将以震荡下行为主，4860左右依然具有较强阻力。

　　永安期货研究院 郑若金