日内回风 沪铜短期须暂退

　　永安期货研究院金属部

　　今日市场

　　今日上海期铜价格下跌。全日成交1050768手，持仓量减少2538手至396880手。主力1月合约，以59000元/吨高开，盘中震荡下跌，以57950元/吨收盘，下跌810元。此合约全日成交904512手，持仓量减少6348手至214658手。         

　　长江现货早盘均价58625元/吨，平水铜贴50元/吨，升水铜升50元/吨。

　　截止今日国内收盘时，LmeS铜3收盘价为7857美元；跨市套利进口现货盈亏-602元/吨，次月进口套利盈亏-1002元/吨或-1.69%，三月进口套利盈亏-1540元/吨，三月期价价差8284元/吨(沪铜三月-伦铜三月×当日人民币兑美元汇率)，现货价差8963元/吨(长江现货-伦敦现货×当日人民币兑美元汇率)。

　　倒挂幅度剧烈波动。

　　消息要闻

　　Xstrata称旗下秘鲁Lomas Bayas铜矿达成劳资协议。

　　印尼Grasberg铜矿罢工目前进入第七周。矿场已停产，大股东及运营商Freeport McMoRan上周亦宣布部分遭遇不可抗力。

　　南方铜业公司(Southern Copper Corp)首席执行官Oscar Gonzalez Rocha周五称，预计2012年铜均价料为每磅4美元。

　　安泰铜市场分析师何笑辉表示，2011年我国新增铜冶炼产能将大大高于上年，国内再次进入铜冶炼投产高峰期，预计这种情况将延续至2013年。他预测2011年至2013年间，我国每年的铜粗炼新增产能都将超过60万吨、精炼产能超过100万吨。

　　技术分析

　　“战术上的撤退是为战略上的进攻做准备。”

　　今日铜价高开低走，盘中震荡走低，日内交易活跃，资金出场观望增加。目前来看沪铜日线级别有回落整固需求，周线级别前期跌势得以修复，有望企稳反弹。总体而言笔者维持铜价“中多”观点，日线级别可能回测触摸颈线56600附近，也可能不用完全到位；随后再度拾阶而上。美元震荡中，75点具有强支撑。

　　基本分析

　　今日盘面依然延续上周五美国非农就业数据不及预期的影响，国内包括温总理关于房地产调控要维持的讲话压制股市。近期多空交错消息不少令行情震荡实属正常。市场将关注本周公布的宏观数据。

　　基本面有所走弱，现货升贴水在价格出现回落之际并未相应走强，而伦铜削减速率有所放缓，同时注销仓单出现取消的情况。

　　后市展望

　　保持长空、中多、短空观点。目前期铜有回踩前期阶段性“W”底颈线的需求，关注56000(±500点)点支撑。多空争夺再度白热化，行情可能震荡剧烈，小散日内交易，或者观望为宜。

　　操作建议

　　多看少做。

　　免责声明：本报告建议仅供参考，投资者据此操作，盈亏自负。

　　(永安期货研究院 朱世伟)