新浪基金日报：A股重挫 基金巧妇难为
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-17 10:21 来源: 新浪财经
基础市场和基金市场日报(2011年11月17日)
新浪基金研究中心(微博)
一、基础市场
11月16日(周三)，A股低开低走，股指大幅下挫。上证综指最终收于2466.96，下跌2.48%；深证成指收于10313.32，跌2.55%。各板块均收跌，中证能源跌幅最大，跌3.28%。两市分别成交923.97亿元和886.28亿元。
债券市场，中债国债指数和中债总指数上涨0.10%和0.01%；中债企业债指数和中债金融债指数分下跌0.05%和0.06%。
| 分类市场表现 | ||||
| 分类市场 | 指数名称 | 收盘点位 | 日涨跌幅(%) | 近1周(%) |
| 股票 | 上证综指 | 2466.96 | -2.48 | -2.30 |
| 中证500 | 4088.32 | -2.49 | -0.91 | |
| 深证成指 | 10313.33 | -2.55 | -2.94 | |
| 沪深300 | 2670.12 | -2.72 | -2.96 | |
| 中证100 | 2470.25 | -2.75 | -3.44 | |
| 行业 | 中证信息 | 2363.09 | -1.70 | 0.39 |
| 中证消费 | 6554.91 | -1.93 | -1.78 | |
| 中证电信 | 2979.62 | -2.21 | -0.02 | |
| 中证医药 | 5450.69 | -2.29 | -0.59 | |
| 中证公用 | 1714.90 | -2.52 | 0.85 | |
| 中证可选 | 3401.06 | -2.52 | -2.27 | |
| 中证工业 | 2674.23 | -2.78 | -2.19 | |
| 中证金融 | 3300.91 | -2.85 | -3.96 | |
| 中证材料 | 2979.08 | -2.86 | -2.62 | |
| 中证能源 | 3688.31 | -3.28 | -2.22 | |
| 债券 | 中债国债指数 | 116.73 | 0.10 | 0.19 |
| 中债总指数 | 114.81 | 0.01 | 0.26 | |
| 中债企业债指数 | 95.56 | -0.05 | 0.28 | |
| 中债金融债指数 | 117.95 | -0.06 | 0.42 | |
| 海外 | 法国CAC40指数 | 3064.90 | 0.52 | -0.33 |
| 海峡时报指数 | 2807.44 | -0.15 | 0.59 | |
| 伦敦金融时报指数 | 5509.02 | -0.15 | 0.89 | |
| 德国DAX指数 | 5913.36 | -0.33 | 1.44 | |
| 日经225 | 8463.16 | -0.92 | -5.84 | |
| 道琼斯工业指数 | 11905.59 | -1.58 | 1.06 | |
| 标普500 | 1236.91 | -1.66 | 0.64 | |
| 纳斯达克(微博)指数 | 2639.61 | -1.73 | 0.69 | |
| 恒生指数 | 18960.90 | -2.00 | -5.26 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月16日
海外市场，英央行发布预警，称因欧债危机影响全球经济增长预期自8月份以来已进一步恶化。欧洲市场全天波动，法国CAC40指数涨0.52%；伦敦金融时报指数和德国DAX指数分别下跌0.15%和0.33%。惠誉评级机构警告称欧洲事态可能使美国银行业的前景恶化，美股承压，标普500下跌1.66%。亚太区方面，恒生指数和日经225指数分别下跌2.00%和0.92%。
世界各主要股指日涨跌幅
世界各主要股指日涨跌幅数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月16日
二、基金表现
分类基金业绩表现来看，指数型、股票型、混合型和债券型基金受基础市场拖累，分别下跌2.53%、2.13%、1.82%和0.38%。货币型基金一枝独秀，涨0.01%，七日年化收益率4.36%。11月15日，QDII基金平均下跌0.04%。
分类基金业绩表现
分类基金业绩表现数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月16日 *QDII净值日期为2011年11月15日
具体基金来看，股票型基金全部负收益，跌幅最大的融通内需驱动股票单日跌幅达3.03%。混合型基金无一收正，上投摩根中国优势混合单日涨幅达最大，达3.06%。209只债券型基金中仅7只收正，工银四季收益债券、博时裕祥分级债券、华夏亚债中国债券指数C以0.10%的净值增长率并列第一；博时转债增强债券C下跌1.52%，跌幅排名靠前。
11月15日，QDII基金近四成正收益，表现最好的国泰纳斯达克100指数(QDII)涨1.30%；表现最差的上投摩根全球新兴市场股票(QDII)跌0.83%。
| 股票型、混合型基金排名前十、后十 | ||||
| 股票型基金净值增长率(%) | 混合型基金净值增长率(%) | |||
| 排名前十 | 银河消费驱动股票 | -0.60 | 申万菱信盛利强化配置混合 | -0.13 |
| 长城消费增值股票 | -0.89 | 南方避险增值混合 | -0.47 | |
| 易方达资源行业股票 | -0.89 | 汇丰晋信2016周期混合 | -0.80 | |
| 金鹰策略配置股票 | -1.07 | 国联安安心成长混合 | -0.83 | |
| 交银先进制造股票 | -1.14 | 兴全可转债混合 | -0.97 | |
| 银华消费分级股票 | -1.19 | 泰达宏利风险预算混合 | -0.98 | |
| 交银精选股票 | -1.24 | 银河银泰混合 | -0.99 | |
| 长信内需成长股票 | -1.29 | 广发聚富混合 | -1.09 | |
| 博时第三产业股票 | -1.33 | 金元比联宝石混合 | -1.15 | |
| 工银稳健成长股票 | -1.38 | 博时价值增长混合 | -1.21 | |
| 排名后十 | 景顺长城公司治理股票 | -2.81 | 信达澳银精华配置混合 | -2.42 |
| 汇丰晋信低碳先锋股票 | -2.82 | 诺德灵活配置混合 | -2.46 | |
| 景顺长城新兴成长股票 | -2.83 | 华泰柏瑞积极成长混合 | -2.56 | |
| 万家精选股票 | -2.85 | 广发内需增长混合 | -2.63 | |
| 申万菱信新动力股票 | -2.88 | 汇丰晋信2026周期混合 | -2.72 | |
| 东吴行业轮动股票 | -2.90 | 广发大盘成长混合 | -2.79 | |
| 广发小盘成长股票(LOF) | -2.93 | 汇丰晋信动态策略混合 | -2.81 | |
| 景顺长城能源基建股票 | -2.96 | 富国天瑞强势混合 | -2.82 | |
| 南方盛元红利股票 | -2.99 | 融通行业景气混合 | -2.93 | |
| 融通内需驱动股票 | -3.03 | 上投摩根中国优势混合 | -3.06 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月16日
| 债券型、QDII基金排名前十、后十 | ||||
| 债券型基金净值增长率(%) | QDII基金净值增长率(%) | |||
| 排名前十 | 工银四季收益债券 | 0.10 | 国泰纳斯达克100指数(QDII) | 1.30 |
| 博时裕祥分级债券 | 0.10 | 银华全球优选(QDII-FOF) | 0.93 | |
| 华夏亚债中国债券指数C | 0.10 | 大成标普500等权重指数(QDII) | 0.67 | |
| 招商安泰债券A | 0.03 | 长信美国标普100等权指数(QDII) | 0.63 | |
| 招商安泰债券B | 0.03 | 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF) | 0.44 | |
| 嘉实超短债债券 | 0.01 | 长盛环球行业精选股票(QDII) | 0.36 | |
| 长信利鑫分级债券 | 0.01 | 华宝兴业成熟市场动量优选(QDII) | 0.33 | |
| 国联安信心增益债券 | 0.00 | 南方全球精选配置(QDII-FOF) | 0.31 | |
| 嘉实稳固收益债券 | 0.00 | 诺安全球黄金(QDII-FOF) | 0.25 | |
| 嘉实信用债券C | 0.00 | 南方金砖四国指数(QDII) | 0.24 | |
| 排名后十 | 华安可转债债券B | -1.00 | 信诚四国配置(QDII-FOF-LOF) | -0.35 |
| 博时信用债券C | -1.03 | 嘉实海外中国股票(QDII) | -0.36 | |
| 博时信用债券A/B | -1.12 | 国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF) | -0.45 | |
| 博时稳定价值债券A | -1.15 | 上投摩根亚太优势股票(QDII) | -0.55 | |
| 博时稳定价值债券B | -1.17 | 华泰柏瑞亚洲领导企业股票(QDII) | -0.63 | |
| 富国可转债 | -1.19 | 海富通中国海外股票(QDII) | -0.65 | |
| 宝盈增强收益债券C | -1.39 | 嘉实恒生中国企业(QDII-LOF) | -0.69 | |
| 宝盈增强收益债券A/B | -1.39 | 易方达亚洲精选股票(QDII) | -0.71 | |
| 博时转债增强债券A | -1.51 | 海富通大中华股票(QDII) | -0.79 | |
| 博时转债增强债券C | -1.52 | 上投摩根全球新兴市场股票(QDII) | -0.83 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月16日 *QDII净值日期为11月15日
三、基金大事
1、反弹以来主题基金业绩分化：自10月以来至11月15日，市场上40只主题基金业绩出现分化，主题投资风格基金的业绩首尾相差拉大到近10个百分点。受益于消费板块的大涨，工银瑞信消费服务实现了8.72%的净值增长率；因重仓信息技术、社会服务、医药、电子等热点行业，华宝新兴产业净值增长12%；宝盈资源则增长了10.87%；重仓水泥股的主题基金自10月以来业绩涨幅仅1.1%。
点评：目前市场上的主题基金大致可以分为三类：一是投资于概念主题的投资基金，如集中于消费、能源、环保等概念板块的基金；二是不限定单一主题，而是采取主题投资风格的基金；三是以量化投资为主题的量化基金。10月中旬市场反弹以来，传媒、环保等热点主题此起彼伏，主题基金高行业集中度的特征造成了该类型基金得业绩分化。
2、投资股市惨淡 多家基金公司掘金定向增发：今年股市整体表现不佳，基金公司对看好的增发项目果断参与。前三季度，兴业全球对共参与了升达林业、国中水务、得润电子、成飞集成、广发证券(微博)、恒邦股份、民和股份等7家公司非公开发行。华夏基金(微博)参与了得润电子、东方锆业、广汇股份、广发证券、国统股份、海利得、综艺股份等7家公司的定向增发。易方达则密集参与了11家公司定向增发，是今年以来参与增发次数最多的基金公司。此外，鹏华、国泰、大成、工银瑞信和博时基金也分别有参与增发项目的披露。(《证券时报》)
点评：机构参与定向增发的主要原因是因为定增折扣较高，且企业定增后由于改善了盈利能力，其股票在二级市场往往具有一定的超额收益能力。目前市场整体估值已处在历史低位，有利于定向增发未来收获超额利益。考虑到通常上市公司定向增发对象只有10多家机构，单个投资者平均需要1.5亿元才能参与，具有专业理财水准的基金公司为投资者低成本参与定增投资机会提供了通道。
3、打新回暖 债基出击：从10月10日至11月4日，有18家公司进行招股。富国、宝盈、工银瑞信、广发等基金公司旗下债券型基金参与网下打新较为积极。而近日来新股的持续浮盈为打新股的债基做出了不小的贡献。从10月1日至11月15日，万家稳健增利、华宝兴业可转债、招商安心收益、华富收益增强、博时稳定价值等债券基金的净值增长率超过6%。(《证券时报》)
点评：打新股的债券基金可以充分利用基金管理人股票研究团队的强大专业能力，来合理把握参与申购的股票选择、新股上市以后的出售时机等关键环节，以实现新股申购预期收益的最大化。
四、基金动态
1、基金经理变动
| 基金经理变动情况一览 | |||||
| 基金简称 | 基金经理变更类型 | 基金经理姓名 | 日期 | 说明 | 共同管理本基金的其他基金经理姓名 |
| 大摩深证300指数增强(233010) | 增聘 | 程志田 | 2011 /11/16 | 证券投资管理从业年限5年 | 赵立松 |
| 长城稳健增利债券(200009) | 增聘 | 史彦刚 | 2011 /11/15 | 证券投资管理从业年限4年 | - |
| 长城稳健增利债券(200009) | 解聘 | 钟光正 | 2011 /11/15 | 工作需要 | - |
| 华宝兴业现金宝货币(240006) | 增聘 | 陈昕 | 2011 /11/15 | 证券投资管理从业年限8年 | - |
| 华宝兴业现金宝货币(240006) | 解聘 | 华志贵 | 2011 /11/15 | 工作需要 | - |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月16日