11月25日期市品种策略
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-25 09:35 来源: 新浪财经中大期货
品种 简要评述
感言
国际信用评级机构惠誉24日将葡萄牙的主权信用等级从"BBB-"下调至"BB+",评级展望为负面。欧债问题有增无减,美国赤字协议陷入僵局,市场震荡偏空。
期指
央行报告暗示政策重心转向, “适时适度进行预调微调”如期加入,但国外市场仍未能回稳,对国内形成利空,预计整体将维持震荡整理,1112合约关注5日均线价格表现。
棉花
美棉破位影响,国内收储支撑,前期炒作资金撤离,期价上下两难。2011年度全国棉花种植面积7941.7万亩,较上年增长8.5%;平均单产95公斤/亩,增长11.6%;总产量754.8万吨,增长21.2%。
震荡思路
橡胶
目前青岛保税区天胶库存维持16万吨高位,去库存化仍未展开,而国产胶价格高于复合胶进口成本,在消费领域也不占优势。国际橡胶组织数据显示,今年全球橡胶需求可能达到2610万吨,较去年的2440万吨增长7%。明年全球橡胶需求可能达到2,750万吨。
上档20日压力显现,趋势相对偏空
PTA
伴随着PTA(精对苯二甲酸)价格的暴跌,PTA生产企业也由之前的暴利转为亏损,行业寒风萧瑟。传闻几大PTA巨头或将达成协议,以限产保价的方式来应对目前行业危机。
资金市,1201合约为资金主导品种,规避为主。1205合约震荡偏空
LLDPE
汇丰中国制造业预览指为48,低于50荣枯线,显示中国制造业遇到问题。塑料石化出厂价稳中下调,继续弱势。番禺福田化工厂发生大爆炸形成蘑菇云,市场影响需进一步关注。
趋势震荡偏空,短期波动区间在9250-9500一带
铜
德国11月企业景气判断指数近半年来首次上升,昨日沪铜期价探底回升;隔夜惠誉调降葡萄牙主权评级,并给予负面的评级展望,欧债危机继续蔓延;受忧虑情绪影响,美元指数低位回升,LME铜3月合约小幅下挫;短期内令人忧虑的欧美债务问题依然会左右金融市场,投资者心态依然较为谨慎,沪铜主力1202合约下方53000-54000密集成交区支撑明显,预计短期内期价仍将震荡寻底,建议短线维持偏空思路。
1202合约若54300跌破,趋势可能将转空。未跌破前也保持短线思路。
锌,铅
穆迪和惠誉下调葡萄牙评级,德国总理再度坚决反对欧元区共同债券,加之,昨日德国公债拍卖结果不佳,多重利空因素致使市场情绪持续承压,短期建议投资者偏空思路操作,注意系统风险。
短线为主
铝
房地产和汽车行业是铝消费的主力军,但这两个行业的消费情况并不乐观。10月份我国汽车产销环比下降1.99%和7.37%,同比仅增长2.66%和3.15%。环比下降和同比低增长表明过去的辉煌已成历史。而受国家对房地产行业持续调控的影响,房地产销售增速出现明显放缓。1—10月份国内商品房销售面积7.24亿平方米,同比仅增长9.1%,为2009年来的低点。且国家统计局公布的10月份70大中城市住宅销售价格显示,全国房价环比首次下跌0.14个百分点,楼市拐点进一步得到确认。
建议16000附近和下方建立的多单继续持有,止损15700。
钢材
昨日螺纹主力合约1205受到4000一线支撑,探底回升,收于中阳线。5日均线继续下探,短期内技术面调整或将延续。虽然10月全球粗钢产量下降一定程度上利好期价,但是利好影响或有限;汇丰PMI指数低于预期,投资者对经济增速放缓的悲观预期较强;欧美债务危机无好转,需求低迷;下游房地产需求并无好转,铁道债“热度”减退,现货价格和铁矿石价格小幅走低,利空因素打压期价,弱势格局未改,建议投资者维持短线偏空思路。
短线操作为主,4000的支撑。
黄金
受逢低买盘支撑,美黄金在1700水平附近震荡,因美国感恩节休市,市场交投清淡。
逢高沽空,少量空单轻仓持有。
大豆
据华盛顿11月17日消息,美国农业部(USDA)周四公布,私人出口商报告向中国出口销售42万吨美国大豆,2011/12市场年度交货。大豆2011/12市场年度从9月1日开始。根据美国农业部规定,出口商如果在单一工作日向单一目的地出口10万或10万吨以上商品,需要在第二个工作日向美国农业部报告。数量低于10万吨,需每周向美国农业部报告。
美豆整体震荡偏弱,国内1209合约依然维持弱势震荡走势,后期建议关注4200—4150价格表现。
豆粕
沿海油厂豆油、豆粕报价弱势回落,市场成交稳定。油脂压榨、油脂饲料贸易企业和养殖企业,近期受到下游养殖存栏上升和禽蛋猪肉售价下调,采购进度放缓,盘面反弹价格仍以油厂出货为主。
1209合约5日均线之下依然偏空,但后市建议2700不下不追空,空单适当减持。
棕榈油
棕榈油价格第四季度以来已上涨12%,因市场担忧,马来西亚棕榈油库存将下滑,因该国棕榈油出口在增加,而产量则在下滑,因当地棕榈油产量高峰出现在7月到10月。而据悉,马来西亚11月1-10日棕榈油出口较上月同期降5.9%至46.76万吨;拉尼娜再现或造成棕榈减产,其带来的大雨与东南亚的雨季重合,将会给收割带来压力,进一步影响产量。
1209合约短期预计受到豆油影响偏弱,建议后期关注区间低点7800—7700价格表现。
豆油
美国农业部宣布,私人出口商18日报告对中国出口销售124,500公吨大豆,交付期在2011/2012年度。中国是全球最大的大豆进口国。此前USDA17日宣布对中国出售420,000吨大豆,上周(截至11月10日当周)对中国销售517,100吨大豆。国内方面,豆油现货报价稳中有降50元左右,沿海一级豆油报价集中在9000-9500元/吨,四级豆油现货报价8800-9300元/吨。
国内1209合约破位,稳健者等5日均线跟上再做空。
菜籽油
菜籽油,本月15日四川竞价销售8万吨菜籽油,关注价格及成交情况。
1205合约整体破位,但建议空单关注9300-9200价格能否有效下破。
白糖
国际糖市方面,上周国际糖业组织(ISO)公布最新的食糖供需报告,预估泰国2011/12年度糖产量为1000万吨(较8月预测值未变),且本年度糖出口量预计将达到730万吨的创纪录水平(较上年度增15%)。国内现货方面,上周广西批发市场食糖报价继续下调:截止11月20日,南宁中间商报价为7200元/吨,周跌幅为100元/吨;柳州中间商报价为7130/吨,周跌幅为70元/吨。食糖销售情况一般。
1209合约今日关注5日均线是否继续压制期价,否者暂不盲目做空。