国际对冲基金2011年10月月报:全球市场反弹,空头策略大跌

好买基金研究中心 好买基金研究所


　　国际对冲基金市场表现

　　10月份,由于欧洲主权债务危机风险短暂缓解,全球市场出现明显的反弹,道琼斯全球指数上涨10.54%。同期,道琼斯瑞士信贷对冲基金指数上涨1.73%。从具体策略来看,10个对冲基金策略中有8个是上涨的,没有策略跑赢道琼斯全球指数。表现最好的策略是多/空仓、新兴市场、市场中性、事件驱动和多重策略,都跑赢了对冲基金指数。由于10月市场反弹幅度较大,表现最差的策略是以做空为主的股票放空策略,下跌9.59%。另外一个在10月份下跌的策略是管理期货,下跌了5.06%,主要是因为当市场在10月中改变方向的时候,很多趋势的追随者在这个过程中有所亏损。

　　由于10月市场出现大幅度的上涨,道琼斯全球指数收复了一定的“失地”,今年以来道琼斯全球指数下跌幅度缩小到6.43%。道琼斯瑞士信贷对冲基金指数今年以来下跌了1.53%,远远跑赢道琼斯全球指数。如果分策略看,10个策略中有6个是上涨,4个下跌。截止到9月份表现最好的股票放空策略在10月份大幅下跌后,使得其今年以来的收益仅为2.34%。所有10个策略中,表现最好的是全球宏观、市场中性和固定收益套利,分别上涨6.01%、4.90%和3.78%。今年以来,表现最差的策略是事件驱动,没有跑赢道琼斯全球指数。其次表现较差的是管理期货、多/空仓和新兴市场,都是跑输了对冲基金指数。