野村调低国药控股目标价至22港元

　　新浪财经讯 11月30日消息，野村称，将国药控股<01099.HK>目标价由26.6元调低至22元，潜在上升空间有逾20%，评级维持“买入”。

　　野村表示，虽然相信国药控股维持核心投资内地制药业务，但预期盈利增长将由2011年逾30%，放缓至2012年20%，削弱短期上升空间。同时，公司发展焦点转移至并购及内部整合，相信此举长远有利，但可能对短期盈利透明度构成负面影响，因效率收益未能抵销销售增长减慢。

　　反映第三季业绩好坏参半，该行调高国药2011年盈测2.3%，下调2012/2013年预测2.9%/6.1%；目标价由26.6元调低至22元，即2012年预测市盈率由27倍降至23倍，或市盈增长率由0.9倍降至0.85倍，潜在上升空间有逾20%，评级维持“买入”。