美国百利：英镑澳元相对直接回调空间大于欧元

　　作者：李梦婷

　　欧洲债务危机成为最大的威胁，欧洲央行上周发放3年期4890亿欧元(约6360亿美元)的贷款以防止该地区出现信贷危机。欧洲财政稳定展望已经恶化，而欧洲央行的介入短期内缓解资金压力，长期内将促进私人资金市场的重建。标普(Standard and Poor's)高管Scott Bugie上周五(12月23日)表示，尽管欧洲央行(ECB)向该地区的银行体系发放了近5千亿美元的低利率贷款，但是这并不能使其免于评级被下调的风险。上周非美货币交投相对清淡，特别是最后两天，不过最终走势以较为强劲的盘整势结束了上周的行情，周线上欧元和英镑分别收十字小阳星，澳元收实体大阳线。从周线图上分析看，本周汇市行情需要进一步的调整后才会有明朗的走势方向，总体还是以盘整势为主。从技术上分析，英镑和澳元相对直接回调空间大于欧元。欧元技术上需要调整的需要大于英镑和澳元。建议投资者更多的关注基本面的情况。

　　欧元区基本面重点关注欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)的警告，他称明年第一季度欧元区债券市场面临非常巨大的融资压力，总额高达2300亿欧元的银行债券及2500-3000亿欧元国债即将到期。意大利明年将发行2750亿欧元的国债，同时有大致2000亿欧元的市场债券到期，大部分集中在2—4月(需要赎回900亿欧元债券)；西班牙全年将发行1740亿欧元的国债，时间集中在1、4、7、10月。除了上述债务，未来一年，欧元区将面临2000多亿欧元的企业有担保债券到期，“因此债券市场面临的压力，真的会非常非常巨大，甚至前所未有”。

　　从目前欧债危机的解决情况来看，明年似乎对于欧元区是关键性的一年，若能顺利度过，欧元汇价有望迎来新的涨势。预期欧洲央行会在通胀条件允许的情况下，更多的提供市场流动性，以缓解欧元区经济进一步下滑的风险。欧洲央行12月8日宣布，将基准利率下调25个基点至1.00%。近期国际评级机构紧盯欧元区成员国的主权信用评级，且有大幅动作下调其评级，令市场风险厌恶情绪提升。建议投资者进一步关注欧洲央行的动作以及国际评级机构的动作，他们的行动将更一进步的让我们看到欧洲目前的实际情况以及对欧元未来的走势影响较大。标准普尔(S&P)预计将在明年1月公布备受瞩目的欧元区15国主权评级报告。

　　意大利统计局(Istat)公布的数据显示，意大利12月Istat消费者信心指数大幅下降至91.6，创1996年1月以来的最低水平；预期为95.0，前值修正为96.1，初值为96.5。一项全球民意调查显示，在51个调查国家中，法国民众对于未来的经济前景最为悲观，为逾30年以来的最差表现，爱尔兰和奥地利紧随其后。

　　欧元上周周线收长上影十字阴线，收盘价1.30419. 从周线图上分析看，欧元面临进一步下行的风险，1.2880成为欧元是否大幅扩大跌幅的关键支撑位。

　　英国方面仍然是暗淡一片，曙光不知道在哪里。欧洲系统风险委员会(European Systemic Risk Board)副主席兼英国央行(BOE)行长金恩(Mervyn King)上周五(12月23日)表示，欧元区债务危机正在打击实体经济，且财政稳定也受到威胁。金恩在欧洲央行(ECB)组织的会议中表示，经济增长前景自9月份来就开始恶化。他说："投资者对该地区国家维持正常水平资金的活动丧失信心，解决危机愈发依靠欧洲央行。"

　　英国房产数据统计公司Hometrack Ltd。今天(12月26日)公布的数据显示，英国12月房价指数月率下降0.2%，10月和11月的房价跌幅同样为0.2%。数据并显示，英国12月房价年率下滑2.1%。Hometrack预计，2012年英国房价将出现类似程度的下降。而有关失业率不断上升和持续欧元区危机的担忧挥之不去，Hometrack预测，英国2012年房价将下降3%。欧债危机限制了银行进行融资以支持日益疲软英国经济前景的能力。英国11 月BBA 总抵押贷款为82 亿英镑，前值修正为81 亿英镑，初值为80 亿英镑；净抵押贷款增加3 亿英镑，前值修正为增加8 亿英镑，初值增加9 亿英镑。

　　从周线上分析看，英镑近期振荡行情有望结束，或将迎来进一步下跌，1.56700成为周线的关键性价位。

　　美国近期公布的经济数据良好，房屋数据也显现回暖。美国商务部(DOC)上周五公布的数据显示，美国11 月耐用品订单月率上升3.8%，预期上升2.0%，至2069.9 亿美元，前值修正为持平，初值下降0.5%。11月新屋销售年化月率增长1.6%，较上年同期上升9.8%，折合成年率为31.5万户。美国11月个人消费支出月率上涨131亿美元，涨幅0.1%低于上升0.3%的预期水平，前值亦为上升0.1%。同时，美国11月个人收入月率从10月的上升0.4%走低至上升0.1%，预期上升0.2%。美国11月营建许可修正值为月率上升5.6%，总数年化68.0万户。初值为月率上升5.7%，折合68.1万户。美国国会上周五在最终投票中通过了薪资税减税延长两个月议案，并送交奥巴马总统(Barack Obama)签署成为法律。上述协议并没有遵从美国众议院议长博纳(John Boehner)此前坚持在目前薪资税减税举措于12月31日到期前，就延长该举措一年进行商谈的要求。博纳曾表示，美国人已经对华盛顿短期政策上的小修小补和政治把戏感到厌倦，这样只会给正努力创造就业的人带来不安定感。

　　美国近期的良好经济数据给更多的投资者带来思考，美国是否会结束量化宽松政策，美国是否会因经济数据的改善而让美元升值。我更多的认为欧债危机还没有得到实际的解决，全球经济仍然面临更多的不确定性，美国在通胀可控的情况下改变货币政策的可能性很小，而是会维持量化宽松政策一段时间，更多的以观望为主。 

　　美元指数上周收长下影阴线，收盘价79.99. 从周线上看，美元指数需要调整，79.70成为本周周线的关键价位，若汇价下破此位，那么本周行情以盘整下跌为主，反之，美元指数将有机会上破81.10附近的阻力位，高点看到81.55附近。

　　本周主要非美货币周线分析如下：

　　欧元/美元

　　欧元上周周线收长上影十字星，收盘价1.30419。从周线上看，1.31100成为本周周线的关键价位，若汇价上破此位，那么本周欧元走盘整势，上方高点先看1.32000，再看1.32750附近。 反之，本周下方第一支撑位1.28700附近，若此位下破，欧元将扩大大下跌至1.27000附近。

　　英镑/美元

　　英镑上周收长上影小阳星，收盘价1.55863. 从周线上分析看，英镑本周的关键性价位在1.56700附近，若汇价上破此位，高点看到1.57700附近。反之，英镑本周将看到1.53800低点，若下破此位，新低将看到1.52000附近。

　　澳元/美元

　　澳元上周周线收大阳线，收盘价1.01480. 从周线上分析看，1.02100附近成为本周澳元走势的关键价位，建议投资者关注此价位，若汇价上破此位，高点看到1.03250附近。反之，本周汇价向下测试1.00600附近支撑位，若下破此位，低点看到0.98500附近。

　　本周主要关注经济数据及央行动态如下：

　　周一(12月26日)：英国12月未季调Hometrac房价指数。

　　周二(12月27日)：日本新屋开工，日本11月营建订单，德国出口物价指数，美国上周红皮书商业零售销售，美国12月里奇蒙德联储制造业指数，美国12月达拉斯联储制造业产出指数。日本央行公布11月15-16日及11月30日会议记录。

　　周三(12月28日)：日本11月全国核心消费者物价指数，日本11月失业率，日本11月所有家庭支出，日本11月季调后零售销售。

　　周四(12月29日)：德国12月消费者物价指数初值，美国上周季调后初请失业金人数，美国12月劳加哥采购经理人指数，美国11月NAR季调后成屋签约销售指数。

　　周五(12月30日)：美国上周EIA原油库存变化，英国12月Nationwide房价指数，意大利11月生产者物价指数，美国12月ISM纽约企业前景指数。