指数化投资周报:3只指数分级基金正在发行

申银万国证券股份有限公司 刘敦，袁英杰


　　上周主要宽基指数均大幅上涨。沪深300指数上涨4.53%,上证50指数上涨4.82%,深证100指数上涨4.73%。上周覆盖全市场的申万A股指数上涨4.37%,周成交金额为6540亿元,较上上周减少4130亿元。

　　上周指数分级基金中,A类子基金涨跌互现,瑞和小康涨4.84%,表现最好,申万收益跌16.98%,跌幅最大。B类子基金均大幅上涨,银华鑫利涨29.77%,涨幅最大。指数分级基金的成交量为48.70亿份,成交金额为36.74亿元。截至上周五,指数分级基金总份额为173.99亿份,较上上周增加2.99亿份,增加1.75%。

　　上周37只ETF中36只上涨,1只下涨。上涨商品ETF涨10.84%,表现最好,创业板ETF下跌0.30%,是唯一下跌的ETF。上周ETF总成交量为146.74亿股,总成交金额为121.33亿元。截至上周五,ETF基金总份额为959.87亿份,较上上周五增加15.33亿份,增加1.62%。

　　本周有3只指数基金正在发行,3只指数基金均为分级基金,分别为长城久兆中小板300指数分级基金、工银瑞信睿智中证500指数分级基金和信诚沪深300指数分级基金。

　　2011年12月26日至2012年1月6日,建信深证100指数增强型基金募集申请获批,交银施罗德沪深300行业分层等权重指数基金递交募集申请。

　　最近一周价值型增强策略跑输沪深300指数0.12%,成长型增强策略跑赢沪深300指数0.15%。最近一年,增强型策略1表现较好,获得1.76%的超额收益,且跟踪误差仅为1.31%,其信息比率高达1.759。

　　最近一周抽样复制策略跟踪效果较差,负向偏离0.29%。最近一年,抽样复制策略的跟踪误差仅为1.55%,低于历史平均水平。

　　在上周,石化转债、工行转债均多次出现负溢价,其中石化转债在1月9日收盘负溢价达1.39%,如果在本周该种情况继续出现,相关指数管理者可进行用转债替代股票的操作。