新浪基金研究中心：偏股型基金仓位解码

    来源：新浪基金研究中心

    ——新浪基金数量统计专题(2012年1月21日)

　　兔年的最后一个交易日已经结束，基金公司也纷纷赶在辞旧迎新之际发出四季报。

　　据已经公布的2011年四季报数据显示，所有偏股型基金的平均仓位为76.55%，高于2007年到2011年五年来75.41%的平均持仓水平。2011年以来，每季度的仓位增长率分别为-2.88%、-0.45%、-4.26%和1.18%；四季度为本年度的首次增仓，但仍低于2009年年末82.40%这一最高仓位7个百分点。

　　2011年四季度以来，低估值、重防御成为机构投资者的主流态度，金融保险这类典型的大盘蓝筹开始得到基金青睐。截至四季末，所有偏股型基金持有的金融、保险行业股票平均占基金净值比为9.09%，仍低于五年来该行业12.74%的平均持仓水平，且低于2009年年中22.12%这一最高仓位9.38个百分点。

偏股型基金仓位变动

　　

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据区间：2007年1月1日-2011年12月31日

　　已经公布的2011年四季报的偏股基金中，仓位最高的是瑞福分级，持仓95.91%，高于76.55%的平均仓位19.36个百分点；仓位最低的是申万菱信盛利强化配置混合，持仓1.61%，低于平均仓位74.94个百分点。

偏股型基金仓位排名前十、后十
排名前十	基金简称	仓位(%)	排名后十	基金简称	仓位(%)
	瑞福分级	95.91		博时价值增长混合	39.96
	天弘周期策略股票	94.87		招商安泰平衡混合	36.89
	光大保德信量化股票	94.63		广发制造业精选股票	27.38
	宝盈泛沿海增长股票	94.61		国联安安心成长混合	27.22
	国投瑞银创新动力股票	94.31		金鹰策略配置股票	25.87
	东吴新经济股票	94.29		泰达宏利风险预算混合	24.47
	新华钻石品质企业股票	94.25		汇丰晋信2016周期混合	21.41
	泰信优质生活股票	94.19		兴全可转债混合	17.57
	东吴行业轮动股票	94.11		泰信中小盘精选股票	7.20
	南方盛元红利股票	94.03		申万菱信盛利强化配置混合	1.61

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据区间：2011年12月31日

　　所有偏股基金中，2011年全年持金融保险行业的前三甲是长城品牌优选股票、东方龙混合和光大保德信量化股票，分别持仓50.63%、35.64%和33.60%。已经公布的2011年四季报的偏股基金中，四季度金融、保险业占比前三甲的是长城品牌优选股票、鹏华盛世创新股票(LOF)和光大保德信量化股票，分别持仓52.90%、48.69%和36.60%；64只基金并未持有金融、保险行业的股票。

金融、保险业占比排名前十
排名前十 　　(2011年全年)	基金简称	仓位(%)	排名前十 　　(2011年第四季度)	基金简称	仓位(%)
	长城品牌优选股票	50.63		长城品牌优选股票	52.90
	东方龙混合	35.64		鹏华盛世创新股票(LOF)	48.69
	光大保德信量化股票	33.60		光大保德信量化股票	36.60
	东方策略成长股票	33.14		东方龙混合	32.81
	鹏华价值优势股票(LOF)	26.63		景顺长城公司治理股票	32.56
	景顺长城公司治理股票	26.45		东吴新经济股票	32.38
	工银红利股票	25.77		华宝兴业动力组合股票	31.44
	新华优选分红混合	25.67		基金裕隆	29.38
	新华钻石品质企业股票	25.64		银华领先策略股票	29.04
	金元比联核心动力股票	25.37		博时主题行业股票(LOF)	28.43

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据区间：2011年12月31日