唐清建

　　东莞传统企业生产线大部分出产于20世纪80年代

　　东莞制造业“换代”遭遇融资之困

　　不更新设备，担心被边缘化；买了新设备，又担心订单不足

　　在今年原材料价格上涨、人工成本上涨、利润下降的困境中，珠三角的中小企业不得不面对要不要设备更新、如何为设备更新融资的难题。

　　每谈到这个问题，东莞东联融资租赁有限公司(以下简称“东联”)总经理倪凌感慨万分，近两年他一直在争取政府出台优惠政策，希望能吸引更多的融资租赁业的同行落户东莞，帮助解决目前东莞中小企业设备更新难题。

　　目前珠三角融资租赁业的发展远远落后于渤海湾和长三角。中国外商投资企业协会租赁业委员会常务副会长屈延凯认为，原因是当地政府对这个行业的认识不够，不重视这个行业。

　　新兴行业：寻找新途径

　　贾越鹏正在考虑如何才能完成新设备的融资。

　　贾越鹏是东莞市星宇光电科技有限公司(以下简称“星宇”)总经理，这位来自四川的企业家到东莞工作10多年，白手起家，他于2002年创立了星宇，经营受到政府大力支持的LED产业。由于目前市场上的LED产品需求远远大于供给，所以扩大生产，增加新设备，是贾越鹏的当务之急。

　　LED产品，在几年前利润率可达到100%，虽然近年利润率降下来了，但也还能保持20%~30%的利润率。这在如今普遍遇到发展困境的东莞企业里是非常好的收益，事实上，东莞大量的传统企业利润率在3%~5%，并有不少企业今年出现亏损或减产。

　　然而，当贾越鹏要为新设备寻找3000万元的融资时，他遭遇了中小企业普遍面临的融资难题——东莞中小企业局2010年调查显示，东莞有74%的企业急需融资，但仅有30%能够融资成功。星宇的厂房是租的，没有土地和厂房作抵押品，银行不愿放贷。

　　怎么办？此时贾越鹏从朋友处了解到有一种新的设备融资模式——融资租赁。他主动跟东联联系。成立于2006年的东联至今仍是东莞唯一一家融资租赁公司。

　　东联与星宇签订了一个合约，星宇首付15%，剩下的85%由东联垫付。星宇分三年偿还欠款。购买设备的所有权归东联，而星宇等于从东联租用新设备。直至三年还清欠款后，这套设备的所有权就转归星宇。

　　“现在我们企业的年产是1亿元，每月销售额为1000多万元。增加新设备后，我们可以达到年产2.5亿元，每月销售额增加为3000多万元。”贾越鹏告诉记者。

　　而东联继续为星宇扩产推波助澜。“我们设计了一套融资租赁的模式，把星宇下游的客户也囊括进来。”东联总经理助理何检珠告诉《中国经营报》记者，他们计划为星宇下游客户，如酒店、商场、工厂等提供贷款，这些客户有一个共同特点，即是进行LED照明设备改造。让人意外的是，贷款利率定为银行基准利率。无疑，在流动资金紧张的今天，为星宇的客户提供低息贷款，将能为星宇争取到更多的客户。

　　那么，东联如何能做到低息放贷呢？实际上，它只是设计了一套新的商业模式——这笔利息差将由星宇代自己下游客户支付给东联。那么这一模式怎么能成立呢？我们简单地计算这笔生意中各方的利益：首先是LED照明改造的企业，这些企业以基准利率获得融资来进行照明改造，根据东联的测算，LED比白炽灯省电70%，如果一家企业每月原电费为100万元，使用LED后，它每月支付给东联的月租 电费大约为50万~60万元，远远低于每月的电费，三年后将付清所有的租金和利息，因而这是一笔划算的生意；而对星宇来说，由于解决了下游客户的资金问题，所以将会获得更多的客户，它损失的是支付给东联的4~6个点的利息，简单来说，大致等于把产品的卖价打了个九折，以量补价，仍是有盈余；而对东联来说，扩大了生意，稳赚不赔。

　　而对新兴产业的设备更新，政府也持大力支持的态度。贾越鹏介绍，东莞政府规定，对创新型、有核心技术的企业引进新设备时，有返还50%的政策。但前提是，满足这些新设备投产后，企业年度销售收入不低于3000万元，税负率≥4%等规定。

　　不过，如果这些企业自己没有更新设备的实力，这一支持政策也将成空。

　　事实上，珠三角的设备更新仍是在考验中小企业的融资能力，目前东莞像星宇这样的高新技术企业在尝试融资租赁等一些更加灵活的融资方式。

　　融资租赁公司在试图通过设计一个个新的金融模型来打开当地企业的设备租赁市场。例如，东联最新设计的一个业务新方向，是跟获得当地政府资金支持的技改项目合作。比如，一个技改项目，如果政府提供该项目30%的奖励扶持资金，跟上述50%设备更新返还的情况一样，这30%的政府资金也是在企业70%的技改资金到位后才下拨。而资金较少的企业不得不面对融资难题。而东联的金融模型是：东联出资50%，企业出资20%。那么就有70%的自有资金到位，政府30%的奖励扶持基金将拨下来。那么，东联的利益如何保障呢？政府下拨的30%资金将有一部分作为保证金交给东联，此外，每个月该企业向东联交一定的租金，直至还清欠款。

　　那么，这种新型融资的成本如何呢？据了解，它在东莞一般为年利息12%左右，这较之珠三角银行普遍给中小企业10%的年贷款利率略高。

　　然而，这种新兴的融资行业在珠三角并未真正流行。据2010年1月东莞市中小企业局发布的《东莞市机械设备租赁行业调研报告》显示，东莞融资租赁市场规模约为60亿元，而2010年之前东莞每年实际交易额不足5000万元，融资租赁市场饱和度不足0.8%，市场渗透率更是低至0.1%，大大低于全国约3%的平均水平。

　　因为上海和天津等地对融资租赁行业有优惠政策，所以融资租赁公司更愿意在这些城市落户，而珠三角对它们吸引力不强。

　　上述调查还显示，37.8%的有租赁需求的企业有意向通过融资租赁方式来引进设备。“希望能更多地引入融资租赁公司，它们比较灵活，能真正为中小企业融资解决问题。”贾越鹏说。

　　传统行业：两难选择

　　新兴行业设备更新难，而传统的中小企业的设备更新更是难上加难。

　　在东莞常平镇的一栋四层厂房的二楼，工人正忙碌的工作着。在入门通道的左边摆着近10台5年前买的织布设备，右边则摆着今年新买的近10台新织布机。

　　“这些机器每台值12万元。”这家厂老板黄鹏指着这些新机器介绍，70%买新设备的钱是去年获批的银行贷款。事实上，当地的传统中小企业都很难从银行获得贷款，而黄鹏之所以雀屏中选，一个主要原因是，他是本地人，厂房是自己的，在有厂房作为抵押品的情况下，银行愿意贷款。

　　“买设备主动权大。如果不买这些机器，那么前面的工作拖延，后几道工序就得找人代工，也要给出一笔费用。”黄鹏说，几经衡量，他还是买了新设备。

　　倪凌介绍，作为“世界工厂”，东莞大量传统企业用的生产线是出产于20世纪80年代，如今，企业普遍面临设备更新带来的融资难题。

　　“对于传统行业来说，产业升级很难通过大量投入技术研发来实现，最现实的一条路是更新设备。”倪凌说。

　　他认为，使用新设备时，一个工人可操作更多的机器，正品率提高。由于减少用工和次品率，提高生产率，每年可节省一大笔费用，购买新设备是一个较好的选择。

　　然而，这一观念在今年企业利润下降、减产的情况下，却遇到了挑战。黄鹏的厂设备更新了，今年厂里订单却减少了30%，并且在接下来的两个月也看不到好转的迹象。这让黄鹏很发愁。事实上，由于东莞制衣厂的人工成本远高于东南亚，“现在客户的第一选择不是大陆的企业，而是东南亚的企业，东南亚做不了的订单、要求比较高的订单，才会交给我们。”为了在购买新机器后，有足够的订单，黄鹏不得不主动压低订单价，以拉来客户。

　　厂里的利润率比往年都低，甚至有30%是零利润。黄鹏一筹莫展。事实上，比起其他已开始亏损的制衣厂，黄鹏的日子已算过得去了。

　　“珠三角很多企业都不得不考虑设备更新的问题。不买新设备，担心被边缘化；买了新设备，能省人工，提高生产效率，但又担心订单不足，短期内资金会出问题。怎么选择让企业很苦恼。”东莞市德信绝缘材料有限公司副总经理黄卫华感叹地说。

　　

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