调查东莞民间借贷现状：380亿元巨资暗流汹涌

　　近期，温州民间借贷深层次问题突然爆发，立刻吸引了社会各界的目光。中央高层迅速前往温州现场处理，又证明温州民间借贷问题具备牵一发而动全身的分量。

　　在国内，与温州一样经济体量庞大、民间借贷活跃的城市还有几个，其中就包括号称“金融绿洲”的东莞。

　　东莞民间借贷究竟有多活跃？这些钱从何而来，流向了何处？东莞的民间借贷是否存在着温州那样的问题？会不会出现温州那样的结局？

　　耐人寻味的是，记者在历时半个月的调查中，发现无论是东莞政界、金融界、资本领域，还是东莞本地的中小企业老板，对民间借贷问题均讳莫如深，认为“太敏感”，“不便多讲”。

　　记者通过多种渠道获取的相对可靠的信息是：

　　一、东莞民间借贷的总规模约380亿元。这其中包含政府监管下成立的小额贷款公司和村镇银行的信贷数量。

　　二、东莞民间借贷，从比例上来说，约占同期商业银行贷款规模的10%左右。也就是说，在某个时段内，如果银行每做了100亿元的贷款，该时段内的民间借贷规模就可能是10亿元。

　　三、东莞老板放弃实业，转而去搞投资、做高利贷的现象也是存在的。即便没有温州那么严重，也应注意这方面的苗头。

　　银行：贷款没钱，愿等就等

　　“上半年，我还出去跑一跑，为中小企业想想办法。现在，银行的钱袋子越来越紧，贷款都排到几个月以后了，我也无能为力。至于‘其他渠道’，我只能建议，不太愿意牵线。”

　　上周五下午，东莞某投资公司老总林雷(化名)的手机响个不停。林雷在东莞金融界摸爬滚打十几年后，开了个投资公司自己做老板，近期接到的电话，大都是向他找贷款的。

　　对来电的人而言，无论是正规的银行渠道，还是在省金融办备案挂牌成立的小额贷款公司，或是其他的一些灰色领域甚至高利贷，只要能搞到钱，都可以商量。

　　林雷很犯愁。这些到处找钱的人，基本上都是中小企业老板。

　　他说：“上半年，我还出去跑一跑，为他们想想办法。现在，银行的钱袋子越来越紧，贷款都排到几个月以后了，我也无能为力。至于‘其他渠道’，我只能建议，不太愿意牵线。”

　　中小企业缺钱，并不意味着银行的日子过得很舒服。

　　某国有银行中小企业部负责人国庆假期一结束，就要求全部门的信贷经理全部下去跑客户。任务是：一、了解客户有没有和温州有生意往来；二、了解有没有因此在资金上出现问题影响银行贷款安全。

　　这位负责人说：“事情很难说。如果我们的客户恰好与‘走佬’的温州老板有生意往来，那我们就要马上想办法，在资金上可千万不能有麻烦。”

　　记者从多家银行了解到的情况几乎一致：想贷款？没钱。急用？你得等。

　　个别银行即便还有信贷规模，但对企业的要求也更加苛刻，不但要求有充足的抵押物，而且要接受利率上调。

　　其原因很简单：国家今年以来从紧的货币政策，造成总的信贷供给量小了。物以稀为贵。在资金有限的情况下，需求甚至还在增加，银行的要价自然变高了。

　　民间借贷趋于活跃，规模不可小觑

　　记者调查得到的比较可靠的数据是：当前，东莞民间借贷规模约为380亿元，民间借贷规模，相当于同期商业银行贷款规模的10%左右。

　　银行贷不出款，民间借贷变得活跃，这是很自然的。

　　中国人民银行温州市中心支行的最新调查显示，温州民间借贷市场正处于阶段性活跃时期，估计市场规模约1100亿元，占当地银行贷款的20%。

　　东莞的情况如何呢？

　　受访者普遍认为，东莞藏富于民。今年以来，民间借贷确实活跃了许多，虽然尚没有发展到温州那样的规模和程度，但同样不可小觑。

　　东莞市某公务人员说，温州的人民银行在监控民间借贷方面走在全国前列，当地民间信贷向来活跃，是其原因之一。东莞监测民间借贷是近一两年才起步的，还不是特别完善。去年下半年媒体密集报道民间借贷问题以来，东莞对民间借贷的监控才特别重视起来。

　　记者调查得到的比较可靠的数据是：当前，东莞民间借贷规模约为380亿元，民间借贷规模，相当于同期商业银行贷款规模的10%左右。

　　资金可能流向四个方向

　　东莞对民间资本的流向，尚未建立起科学的监测体系。这380亿元的民间借贷资金最终去了哪里，众说纷纭。

　　搞清楚民间借贷的规模后，下一个问题随之而来：这380亿元，究竟去了什么地方？

　　从温州的情况来看，根据央行温州市中心支行的报告，温州1100亿元民间借贷资金中，用于一般生产经营的占35%，即380多亿元，主要是一般社会主体直接借出和小额贷款公司放贷的资金。用于房地产项目投资或集资炒房的占20%，约220亿元，这包括一些人以融资中介的名义，或者由多家融资中介联手，在社会上筹集资金，用于外地房地产项目投资，也包括一些个人在亲友中集资炒房。

　　东莞对民间资本的流向，尚未建立起科学的监测体系。这380亿元的民间借贷资金最终去了哪里，众说纷纭。

　　记者梳理采访获得的信息，大体上可以作出如下判断：

　　一、东莞民间借贷获得的钱，用于炒房、炒股的比较少，但不是没有。

　　二、向其他方面投资的，表面看不出来，其实暗流涌动，不少钱投向了东莞人偏爱的玉石、翡翠、古玩等项目。

　　三、有些人用民间借贷的钱参与各种炒作，市场热什么就炒什么。

　　四、也有不少人拿着钱到外地找项目。

　　游走在高利贷的边缘

　　东莞民间借贷月息为2%-4%，其前半段是合规的，后半段的利率水平超过国家规定，无疑属于高利贷。

　　根据央行温州市中心支行最新公开报告的监测数据，6月份温州民间借贷综合利率水平为24.4%，折合月息超过2分，比2010年6月上升了3.4个百分点。

　　该报告特意提到，由于民间借贷市场远非价格统一的市场，各子市场的利率价格差距很大。

　　有受访者说：“这说明温州央行也清楚，民间借贷的真实利率很难统计。”

　　记者的调查表明，东莞本地民间借贷利率在月息2%-4%之间，圈内称作2-4分，更常说“20厘”到“40厘”。

　　按照国家规定的当前一年期贷款利率6.56%计算，最高上浮30%，意味着中小企业从银行融资利率上限被锁定在8.52%。

　　从小额贷款公司融资，规定最高不能超过央行基准利率的4倍，26.24%就是政府所允许的民间融资最高利息上限。

　　那么，东莞民间借贷月息2%-4%的前半段是合规的，后半段的利率水平超过国家规定，无疑属于高利贷。

　　但业内对这个“高利贷”有自己的认识。例如，林雷就认为，2至4分已经是很克制也很理性的民间借贷利率水平了，也是东莞和温州在民间借贷上根本不同的体现之一。当然，这并不是说东莞的民间借贷没有在4分以上的。有受访者透露，其友人就曾以6分月息借贷，不过，如此高的利率“很少见”。

　　他说：“据我所知，温州当地的贷款利息4分以上很正常，但问题也就是出在4分以上部分。”

　　380亿元巨资暗流汹涌

　　借贷双方都是“富贵险中求”

　　该企业就不得不参与民间借贷，拆东墙补西墙。

　　具体分析一下。2—4分的利率，按100元钱借期一年，到期之后需要连本带利还124元到148元。

　　这不是按照复利来计算的，但民间借贷一般多用于临时周转，借期较短，一般在一个月到三个月之间，长达半年的都比较少。

　　从实践来看，如何约定利率，以何种方式计算，都需要借贷双方协商。

　　民间高息融资对借贷双方来说都是“富贵险中求”的非常手段。对中小企业来说，向银行等正规渠道求贷无门时，4分以下的利率水平并非不能接受。

　　另一个值得注意的现象是：有内部人士透露，东莞的民间借贷有不少都是在做“转贷”。

　　比方说，某企业向银行借了500万元，到期时，企业仍然急需这笔钱做短期周转。虽然银行对他有授信，可以续借他500万元，但银行因为国家的货币政策，拿不出钱来，该企业只能先还钱，再重新排队。

　　于是，该企业就不得不参与民间借贷，拆东墙补西墙。在向银行还钱的同时，通过高利贷再拿到500万元。排队等待银行给他续贷500万元到手后，马上归还高利贷得到的500万元。

　　很明显，银行排队时间越短，对这个老板越有利。排队时间越长，风险就越大。目前的情况是：在银行需要排队等多久，谁也说不准。

　　如此“投资”“转型”

　　由做实业转而“投资”玉石、红酒、字画、茶叶，这显然不是官方所期待的企业“转型”。但在某些人那里，“投资”与“炒作”基本上是同义词，“放弃实业”与“转型”基本上是同义词。

　　东莞民间借贷的380亿元从何而来？反映了什么问题？

　　孙老板在厚街做家具建材已经十几年了，厂子最多的时候有2000多工人。但近年来，他的企业逐渐萧条下来，现在只剩下十几个工人，几乎等于关停歇业。

　　最近，孙老板到处搜寻新的投资项目，什么玉石、红酒、字画、茶叶等，他来来回回考察了近十个品种。

　　他说：“这几年企业太难做了，做实业太辛苦了。投资有风险，而且我也不太懂，但做哪行没有风险？多和朋友学，打算‘转型’了。”

　　由做实业转而“投资”玉石、红酒、字画、茶叶，这显然不是官方所期待的企业“转型”。但在某些人那里，“投资”与“炒作”基本上是同义词，“放弃实业”与“转型”基本上是同义词。

　　但像孙老板这样准备“投资”、“转型”的人并不少，原本靠实业起家的老板们，现在反倒觉得被实业套牢了，需要“割肉”离场。

　　究其原因，主要有五：

　　一是海外市场不景气，靠海外订单的日子不好过；

　　二是人民币升值压力太大，利润越来越薄；

　　三是原材料和劳动力成本上升，做企业感觉没赚头；

　　四是新生代80后、90后员工让企业很头疼，不少企业方总感觉在经营管理上力不从心。

　　五，最为重要的是，做内销的出路很狭窄，仅内销的销售渠道建设和宣传费用，对中小企业来说都是巨资。

　　孙老板和他的朋友也都承认，从传统制造业中被淘汰，他们心甘情愿接受洗牌。但不做实业，做什么？

　　目前，东莞民间资本对参与各种“投资”的兴趣越来越强，特别是像孙老板这样从实业抽身出来的人，多少有点儿钱，总要找点儿事情做。

　　例如，某酒店的老板最近拿出了1亿元，四处寻宝，想尝试收藏投资。

　　这样的“投资”、“转型”，为什么总让人觉得有点儿味道不对？

　　以炒钱养炒作风险不言而喻

　　或许是东莞本身以制造业起家的传统所致，大多数受访者对流向实业的高利贷比较宽容

　　除了上述急于“转型”的老板之外，蛰伏在东莞资本市场的大鳄、小鳄和其他林林总总的资本掮客，也很难不为当前高息诱惑所动。各方闲钱需要出路，参与民间借贷便是出路之一。

　　但这些钱最终去了何方，是拿去做企业了，还是去做别的投资甚至投机，却很难说清楚，这却叠加了高利贷的风险。

　　最可担心的情况是：人们拿着高利贷借来的钱去炒作或投机，而这笔高利贷本身就是其他人的“炒钱”行为。这样，以炒钱养炒作，利率越炒越高，金融风险不言而喻。

　　或许是东莞本身以制造业起家的传统所致，大多数受访者对流向实业的高利贷比较宽容。

　　有人说：“不论以何种形式，只要是借到钱确实是去做企业了，进入了生产领域，最后的情况不一定很糟糕。不能因为是非法的民间资本，就否定其存在的合理性。”

　　中山大学岭南学院金融系主任陆军教授说，总体来说，东莞的民间信贷不如温州活跃，珠三角也无法与长三角民间信贷的能量相比。当务之急是要引导民间资本进入规范的金融市场领域，提高资本的供应量，让真正需要钱的中小企业可以尽快拿到钱。南方日报记者 彭子英