欧美债务危机如何深度蔓延 希腊债务减记50%

　　作者：李明

　　久拖不决的欧洲主权债务危机今年夏季再起波澜，先掀起金融市场动荡，之后向银行业蔓延，进而拖累实体经济，致使经济增长前景黯淡，并有可能陷入衰退。与此同时，国际评级机构标准普尔公司下调美国主权信用评级，也起了推波助澜的作用。

　　透过下面9个数字和3个字母大致可以看出今年欧美债务危机演变的重要节点。

　　希腊债务减记50%

　　7月21日，欧元区领导人就救助希腊第二轮计划达成协议。根据协议，私人投资者同意在“自愿”基础上将所持希腊债务减记21%。10月27日，欧元区领导人就欧债危机应对措施达成新协议，希腊债务减记幅度升至50%，以便希腊到2020年能把公共债务占国内生产总值的比例降至120%。希腊政府从11月底开始展开债务减记谈判，预计明年1月达成协议。

　　1.2瑞士法郎兑换1欧元

　　美国主权信用评级被下调和欧债危机升温使得瑞士法郎成为投资者青睐的“避险天堂”，瑞郎对欧元和美元汇率节节攀升，给瑞士经济造成压力。9月6日，瑞士中央银行单方面宣布将瑞郎对欧元的升值上限定为1.20比1。10月31日，日元对美元汇率曾一度创下75.35比1的历史新高，迫使日本央行单方面干预汇市，遏制日元持续升值。

　　法德国债息差204个基点

　　11月17日，法国10年期国债收益率攀升至3.81%，与德国同期国债收益率之差扩大至204个基点，创下欧元面世以来最高纪录，显示出欧债危机向欧元区核心国家蔓延的趋势。11月9日，意大利10年期国债收益率升至7.48%，为1997年以来最高纪录。而德国同期国债收益率则接近今年9月23日创下的新低1.67%。

　　国际金价达每盎司1921.15美元

　　今年夏季欧美股市剧烈动荡，投资者纷纷逃向“避险天堂”，大量购入日元、瑞郎和黄金，造成国际金价在8月22日飙升至每盎司1897.46美元，与7月初相比涨幅超过26%。9月6日，由于瑞士央行设定瑞郎对欧元升值上限，国际金价创下每盎司1921.15美元的历史新高。

　　欧洲央行5周内两次降息

　　11月3日，意大利人马里奥·德拉吉出任欧洲中央银行行长两天后就宣布下调欧元区主导利率，12月8日再次下调利率，欧元区主导利率从1.5%降至1%的历史最低点。1%被认为是欧洲央行稳定物价无法逾越的红线，但分析人士认为，欧元区不断恶化的经济增长前景有可能迫使欧洲央行将主导利率降至0.5%。

　　巴黎CAC40股指损失超25%

　　今年7月至9月，法国巴黎股市CAC40指数下挫25.12%，为2002年以来损失最为惨重的一个季度。该指数从7月初的超过4000点跌至9月22日的2781点。银行股跌幅最大，其中兴业银行股价下跌51%，农业信贷银行股价下跌49%，法国巴黎银行股价下跌43%。

　　银行业裁减22万个职位

　　由于今年夏季以来金融市场发生剧烈动荡，全球银行业业务收缩，各大商业银行纷纷“瘦身”。而欧洲提前实施国际银行监管新标准，也迫使银行剥离部分业务。据彭博社报道，2011年全球银行业预计共裁减22万个职位。2009年，美国雷曼兄弟倒闭引发的银行业裁员潮共裁减17.4万个职位。

　　德夏银行集团获900亿欧元担保

　　10月4日，法国和比利时合资的德夏银行集团董事会宣布，在欧洲主权债务危机加剧和银行间拆借市场紧张的情况下，非战略性资产组合的规模已对集团造成“结构性影响”，集团将进行大规模资产重组。比利时、法国和卢森堡政府为专门处理德夏银行集团不良资产的“坏账银行”提供总额约900亿欧元(约1178亿美元)的财政担保，三国分摊比例为60.5%、36.5%和3%。

　　欧洲银行业需重新注资1147亿欧元

　　12月8日，欧洲银行管理局公布的压力测试结果显示，欧洲银行业需补充1147亿欧元(约1502亿美元)资本金。欧洲银行管理局今年7月进行的压力测试结果显示，在接受测试的90家欧洲银行中只有8家未能通过，资金缺口仅为25亿欧元(约33亿美元)。不过在10月的报告中，该机构称，为了在明年年中前把核心一级资本充足率提高到9%，欧洲银行业需增资1060亿欧元(约1388亿美元)。

　　美国第一次丧失AAA主权信用评级

　　8月5日，国际评级机构标准普尔将美国AAA级长期主权债务评级下调一级至AA＋，评级前景展望为“负面”。这是美国历史上第一次丧失AAA主权信用评级。

　　11月中旬以来，国际三大评级机构穆迪、标普和惠誉不断发出警告说，欧元区经济形势严峻，以目前形势演变，欧元区多数国家难以保持现有评级。穆迪和惠誉均表示，将于明年第一季度重新审查对欧盟国家的评级。惠誉指出，与欧元区其他具有AAA评级的国家相比，法国因危机进一步加剧受创的可能性最大。(李明)