中艺财富全面试水金融市场

　　艺术品资本化成趋势

　　中艺财富全面试水金融市场

　　文/詹晓

　　中国国务院24日下发了《关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定》，要求证监会整顿清理交易场所，解决目前各种类型交易场所设立和交易活动中违法违规现象。此举能够让资源更加集中，保护投资者的利益，避免资源过度集中到不规范的场所，艺术品市场作为一个新兴的市场，具有巨大的发展空间，此次清理整顿将使艺术品市场面临新的机遇，呈现艺术品金融化和资本化趋势。

　　十七届六中全会通过了深化文化体制改革，推动社会主义文化大发展大繁荣的决定，我国把文化强国作为重大国策提了出来，在政策的助力下，中国文化艺术市场迎来规范发展的大好时机。加之全球经济疲软，国内股市、楼市等持续低迷，艺术品市场无疑具有巨大的增长潜力和发展空间。而伴随着艺术品市场的发展及现代投资工具的产生，艺术品已经不单单具备审美价值，而是发展成为一种新的投资渠道与理财方式，艺术与资本正在全面联姻。在这场艺术品资本化过程中，越来越多的企业、机构和基金通过各种形式涌入艺术品市场，寻找财富增值的空间，一种新的艺术资本运作方式和新的艺术市场格局正在形成。在此背景下，2月25日，中艺财富投资管理中心交易系统开通暨艺术品投资项目发布会在京举行，这家有着十五年传统书画经营历史的企业正式拉开了向资本化市场进军的序幕。

　　中艺财富文化艺术品投资管理中心是经国家工商总局批准、北京市工商局颁发营业执照的大型民营文化企业，注册资金超过5000万元人民币，主要经营文化艺术品交易服务和艺术品投资与管理。此次开通的电子交易系统，是由深圳金证科技股份有限公司设计开发的大型金融交易平台，该平台拥有先进的系统架构和强大灵活的功能体系，以实现文化艺术品在互联网上公开、公平、公正的快捷交易。中艺财富将利用此电子交易系统强大的平台优势，挑选国内优秀的文化创意项目和有升值潜力的艺术品，采取与银行合作的方式，引导社会资金理性进入文化艺术品资本市场，促进金融与文化产业的良性循环。投资范围涵盖股权投资、期权投资、项目投资等。

　　据介绍，股权投资产品首批推出秦龙、王明湖、陈克永、牧野、蒋志鑫、李建设、李振君、张馨、张国图、徐鸣、杨永家、王燕民、许澄宇、郝志国等十四位艺术家的艺术包，投资总额超过3亿人民币。投资者可以任意选择一位艺术家的艺术包，最少购买10万元，最多可购买单支艺术包总额的25% 股权。期权投资产品首期推出“中国十二生肖书画艺术创新基金”，投资者必须是资金实力较为雄厚，个人投资者资产特别是金融资产规模在500万元以上，最低投资额度为人民币100万元，投资者人数不超过100个人。中艺财富首期推出的文化投资项目为“未来100艺术大师推广工程”，准入门槛为200万元人民币。投资年限为8-10年。在当前的市场环境下，“中心”将引入专业的投资手法，确保投资者年收益在25%以上，投资管理中心承诺基金采取保底的方式，即保证25%的收益如果做不到，将保证同期银行的利率。

　　中艺财富总裁沙水兵先生表示，“中艺财富”具有十五年的书画经营经验和一支充满创新精神的业务团队，挑选的艺术品均是国内极具升值潜力的艺术家作品，其作品本身既具有稀缺性和不可再生性，又有无限的升值空间及风险少、升值快、格调高等其它理财产品不可比拟的优势，必将得到高额收益回报。

　　随着我国经济的持续稳定增长，艺术品投资逐渐深入到人们的生活领域，被人们普遍认为是继房地产投资、股票投资之后的又一大投资热点。2011年，各种艺术品基金如雨后春笋般冒出来，文化产权交易所在全国范围内“遍地开花”，但表象繁荣下隐藏着各种问题。自天津文交所推出产品以来，文交所总数已突破二十家。但天津文交所离奇的市场价格、暴涨暴跌的现象引发极大关注。文交所模式存在很多需要解决的问题，其暴涨暴跌的背后，隐藏着巨大的投资风险。

　　针对这一现象，中艺财富表示，其线上交易采用艺术品投资中的“基金模式”，以取代部分文交所采用的“股票模式”，即将一位艺术家的多幅作品做成一个艺术包，以股权形式出售，投资者最少购买10万元，最多可购买单支艺术包总额的25% 股权，以此规避艺术品动辄几倍、几十倍的价格变动。在退出机制方面，中艺财富采用投资者要约收购、中艺财富收购、拍卖等方式。

　　此外，随着艺术品市场的快速发展，中国目前的文化艺术品市场十分混乱，尤其是评估鉴定问题突出，一个权威而健全的艺术品评估体系一直处于空白状态，由于没有统一的权威鉴定部门以及鉴定标准，艺术品在价格形成机制上还存在着很大的缺陷，造成了价格评估的不透明性与不科学性，由此产生的一系列投资收藏风险已成为艺术品市场发展的障碍。

　　为了规范文化艺术品的资产化，中艺财富采用“4+5”的评估认定机制，通过成立“艺术顾问委员会”、“艺术推荐委员会”、“艺术评估委员会”、“艺术监督委员会”、“‘中心’艺术委员会”四个委员会，以及组成各委员会的国内文化艺术界著名的专家、学者、行家、藏家等五名代表，创建了一套符合中国特色的“文化艺术品评估体系”。依托这套鉴定评估体系，中艺财富打破了现行艺术品市场鉴定评估的“一家之言”，建立了公平、公正、权威的艺术品价值评估体系。

　　中国艺术品市场作为一个新兴的市场形态，其资本化过程还处在摸索阶段，伴随着运营的高风险，作为投资形式，艺术品资本化无可厚非，但在中国当代艺术品市场日益膨胀和暴利的驱使下，过度的资本化就会使艺术品逐渐商业化、符号化，失去固有的核心艺术价值。由于艺术品市场机制的不成熟，相关法律法规的缺失，政策管理缺位，在大量资本涌入艺术品市场时，也为艺术品市场带来了新的问题，比如价格泡沫和过度投机。如何应对艺术品交易中宽松的风险监控以及缺乏统一监管的问题？如何防范艺术品市场的过度资本化？艺术品资本化又将何去何从？仍是中艺财富及行业亟待思考的问题。