2010年影子银行贷款20万亿美元，占全球GDP的三分之一，各种渠道都可创造货币，资产价格被炒高，未来必然面临一个大危机

　　【财新网】 (记者 符燕艳)中国银监会首席顾问沈联涛表示，金融危机之后，突然发现在传统的银行外，“影子银行”也可以通过借贷实现“印钞”。

　　5月20日在上海陆家嘴论坛上，他表示，2010年“影子银行”存量贷款高达20万亿美元，已占全球GDP的三分之一。

　　“影子银行”，又称影子金融体系或影子银行系统(Shadow Banking System)，是指房地产贷款被加工成有价证券，交易到资本市场，房地产业传统上由银行系统承担的融资功能逐渐被投资所替代，属于银行的证券化活动。

　　沈联涛指出，金融已变成了一个虚拟经济，法定货币没有硬约束，谁都可以创造货币。第一是顺差，外币进入就是印钞票；第二是政府有资质印钞票；第三是银行体系借贷可以印钞票。“它们大量地印钞票，最近十年来，货币供应量每年增长高于10%到15%，但实体经济增长量只有2%-3%。”沈联涛认为，金融跟实体经济已然脱轨。

　　他认为全球金融架构存在根本的问题。发达国家面对的是经济缓慢，并开始面对通胀问题；新兴国家面临的是通胀、资产泡沫、宏观难以调控的局面。问题关键在一个“炒”，全球金融体系基本都在炒，有大量的杠杆套利交易来炒货币、炒资产产品，泡沫情况还没有结束。

　　在这种情况下，沈联涛认为，全球的价格完全扭曲，资本价格是零，劳动力价格太便宜，房地产价格开始有大泡沫。“金融变得太虚拟、太杠杆，过度消费，未来必然再面临一个大危机。”

　　他亦担心，全球金融架构如果没有共识，新兴市场没有办法控制自己的货币甚至财政政策。