“表外业务”以及“表外业务之外的业务”的规模，大约占银行风险加权资产的10%-20%，可达25%-60%的银行贷款总额

　　【财新网】(记者 杨娜)美银美林认为，表外业务巨量急速的增长破坏了中国商业银行表面上看起来强壮的资本和资金储备。

　　5月16日，美银美林发布报告称，目前中资银行的表外业务还是一个鲜为人知的领域。随着政策的收紧，导致“表外业务”以及“表外业务之外的业务”激增，尽管央行推出新的社会融资总量等指标，但鉴于表外业务的不透明和潜在信贷风险，监管层应对这部分业务提高警惕。

　　“表外业务”以及“表外业务之外的业务”的规模，大约占银行风险加权资产的10%-20%，相当于25%-60%的银行贷款总额。委托贷款和信托贷款的规模分别大致在8%和2%。根据中国人民银行的调查，2010年到2011年一季度期间，表外业务的规模将达到社会融资总量的25%以上。

　　从目前的分类看，银行表外业务包括，贷款承诺类业务，承兑汇票业务，信用证和担保业务。信托贷款和委托贷款不包括在表外业务之内(属于表外业务之外的业务)，且目前监管政策上没有对这两类业务有资本或拨备的要求。

　　美银美林预计，基于表外业务进行调整，H股上市的中资银行的一级资本充足率可能会下降30至40基点，国有商业银行下降至9.3%，股份制银行下降至7.7%。为了保持目前的资本充足率和存款准备金率，银行业将面临大约200亿美元的资本缺口，并有可能要损失二至三个季度的盈利。

　　这些数额巨大、高速增长的表外业务，只有得到很少的披露和监管。当地方政府融资平台通过委托贷款将钱借给高风险的房地产开发商，抑或信用证被滥用于大宗商品市场套利，整个银行系统的风险都在急剧增加。

　　美银美林称，“由于表外业务的需求很大、披露很少，行政手段对该业务的限制作用不见效，对银行资本和拨备要求面临着进一步提高的需要。”

　　美银美林称，尽管短期内银行的盈利或表内风险都是可控的，但银行的表外业务风险使得我们对银行业及其成长潜力的看法更为谨慎。在H股上市的银行中，工商银行是表外风险最低的银行，在规模和增速上，中信银行的表外业务风险最大。如果风险管理的监管收紧，中国银行和招商银行的资本充足率或许也要面对明显问题。

　　目前，中国尚不允许非金融机构直接借款，所以委托贷款业务主要来自大型企业的分配和转移资金在其下属的具有独立法人的子公司之间。这部分业务也存在这借贷“黑洞”。银行作为中介机构将不得不承受其间接信用风险，这也暴露了其潜在的诉讼风险和财务损失。

　　基于2010年1月以来的75个交易数据，40%对外公布的委托贷款借给了房地产开发商，其中地方政府融资平台是最为活跃的债务人。■