晚报记者 钱妤 东方IC供图

　　截至目前，干旱尚未带来粮价的上涨，其所导致的减产程度以及全年粮食总产量是否下降亦不可知，但却成为资本市场炒作的新题材，并进一步影响着通胀预期，甚至为价格上涨预期的释放提供了机会。一度低迷的农业股逆市上涨，迅速成为股市“抗旱”主力军，难道是，“如今炒股也得靠天吃饭”？

　　多地菜价大幅反弹

　　我国长江中下游正遭遇特大干旱，市场上对于粮食减产的担忧情绪逐渐升温，部分地区蔬菜价格已现大幅反弹。

　　国家统计局5月24日公布的全国50个城市主要食品平均价格变动情况显示，叶类蔬菜出现较大幅度的上涨。 7种主要蔬菜当中，大白菜、油菜和芹菜等叶类蔬菜的价格分别较上期上涨11.9%、16.4%和11.6%，已连续两周上涨，且涨幅较上期明显扩大。

　　大宗商品方面，商务部最新数据显示，5月16日-22日，大米价格维持了自4月以来的上涨趋势。郑交所早籼稻期货主力合约收盘价已自5月5日的2448元/吨升至5月25日的2557元/吨，上涨了4.45%。其中，23日早籼稻主力合约一度涨近3%，当日的增幅高达2.5万余手，创下了年内资金入场的单日最高纪录。

　　上涨预期推动通胀抬头

　　从短期来看，旱灾实际已造成部分地区水稻产量的下降，使得今年夏粮收成的不确定性增大了许多，从而加剧了市场对农产品价格上涨的预期。

　　对于粮价的未来走势，光大证券认为，近期长江中下游流域遭遇旱灾，将对今年的粮食产量和价格产生不利影响。去年以来我国粮价一直处于上涨周期，未来的不利气候影响可能使这一周期时间延长。

　　瑞穗证券大中华区首席经济学家沈建光表示，由于5月中国食品价格重回升势，非食品价格没有松动迹象，翘尾因素回升，预计5月通胀将再创新高，同比增幅将达到5.7%，6月通胀继续上行，超过6.3%的可能性较大。

　　从中期来看，尽管下半年基数效应不及上半年，但由于早前采取的行政干预手段很可能导致通胀峰值延迟，输入性通胀压力并未减轻，长江流域雨季干旱影响农产品价格，猪肉价格持续上涨，劳动力工资稳步提升，电价面临上调压力等原因，下半年的通胀压力仍然不减。他预计今年中国CPI将明显超过政府年初设定的4%左右的调控目标，甚至接近或高于5%。

　　农业股借题发挥

　　夏粮减产的威胁或许只是一个噱头，但是农业板块压抑已久的市场情绪却借此点燃。

　　上周以来，沪指遭遇五连阴，跌幅达5.2%。而农业板块则借干旱之机扬帆起航，从上周三开始便摆脱了大盘的束缚，各股争奇斗艳。上周四，农业股的逆市上涨势头尤为迅猛。在当日大盘下跌0.19%的形势下，新五丰、大康牧业、大江股份3只农业股涨停。

　　“都说农民靠天吃饭，现在大盘形势不好，我们股民也得靠天吃饭了。 ”有股民发出感叹。

　　而记者梳理也发现，农业板块借旱灾炒作并非首次，历史数据显示，去年3月至6月期间，我国共有6个地区出现旱情，且每次旱情出现后，农业股均有不俗的短期表现。不仅“逢旱必涨”，洪灾之下的农业股亦是涨势喜人。去年7月后，我国发生了影响极大的洪灾，国家的重视和全民抗洪热潮又让农业股火了一把。去年，农业板块指数从7月2日的2306.35点一路冲至11月10日的4304.94点，涨幅高达86.66%。在此期间，新五丰大涨67%，行业龙头新希望的涨幅更是高达134.52%。

　　不过也有一些市场人士提醒，从总体上看，旱灾的影响偏负面，粮食价格高企将阻碍CPI的回落。在经济下滑明显的背景下，对A股市场构成负面影响。由于农业板块或在大盘整体下滑中受到牵连，因此不建议投资者盲目追高。

　　而在经过多日的拉涨之后，农业股出现调整。昨日两市双双小幅高开，上证综指开盘报2707.56点，涨1.20点，涨幅 0.04%；深成指开盘报11485.75点，涨7.54点，涨幅0.07%。开盘后电力、有色、材料等板块涨幅居前；农业、保险等板块跌幅靠前。

　　对此，南京证券投资顾问沈伟青认为，由于大盘还处于调整中，热点不具备持续性，因此很难出现持续的上涨，水利、农业个股出现涨幅收窄或调整的迹象，应该还是人气上的问题。不过资金近期对这些抗旱个股的追捧应该还没有结束，但市场如果继续调整，这样的题材就引不起投资者的关注。关键还是市场整体的交易要活跃，才能带动题材股的上涨，不然，就只能是昙花一现。

　　一些分析师建议投资者可以重点关注以下三类公司：其一，预期受益于农产品价格上涨的公司；其二，预期受益于水产品价格上涨的公司；其三，处于养殖景气周期下的养殖和饲料企业。不过，也有业内人士提醒，种子类上市公司等似乎更多是基于概念性炒作。

　　个股点评

　　雏鹰农牧（002477） 公司在生猪养殖行业规模化进程中占据有利竞争地位，公司将受益于仔猪价格上涨，并且在扩张过程中能保持很高的饲养管理水平。我们预计：公司2011年－2013年 EPS分别为 0.93、1.25、2.11元。

　　隆平高科（000998）公司是我国最大的水稻种子生产企业，公司作为国内种业的龙头，具备种业政策扶持的资质。其公司产品或受益于近期旱情而增加涨价的因素。但近期股价仍处于底部构筑之中，成交放大之前观望为主。

　　东方集团（600811）此次干旱很可能导致籼稻的减产，东北粳稻公司将有望收益，公司大米业务具有更好的成长性，其民营机制更具灵活性，不太可能出现政策性亏损的现象，同时公司拥有良好的港口等物流运输资源，能更充分受益稻米价格的上涨。技术看：目前股价在年线附近震荡，股价有望止跌企稳，适当关注。

　　冠农股份（600251）钾肥龙头企业之一，公司结构性转型给它带来了意想不到的收益，近期钾肥价格的上涨使得它参股国投新疆罗布泊钾盐的投资收益提高，并且由于公司的转型使它具有了整合新疆地区矿产的概念。下半年中国钾肥进口合同价可能大幅上涨。近期股价沿72日均线处短期触底，有反弹的要求。

　　西王食品（000639）从公司今年的销售计划来看，预计今年对其最高端产品鲜胚玉米油的销售和推广力度将大幅增加，结合公司自身销售目标和一季度销售状况来看，全年小包装鲜胚玉米油的销售量有望大幅超越市场此前的预期。股价27元附近有较强支撑，预计该股在后市大盘回暖之际有望率先反弹。

　　（南京证券 张进）

　　

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