《投资者报》记者 王月平

　　164

　　2011-7-4

　　深圳市东方富海投资管理公司（下称东方富海）董事长陈玮身上总是带着浓浓的书生气息。

　　6月15日，当身着黑色西服套装的他坐在兆龙饭店大堂的时候，这种气息更加浓烈——他一边忙碌地处理商务工作，一边谈自己的精神追求，对《投资者报》记者讲述在几个大学兼职当老师的经历。

　　“忙碌之余，我现在还在上课，不过我可能与其他老师不太一样，他们觉得我像老师，又不像老师，因为我总是试图追求商人与知识分子之间的平衡。”陈玮认为自己比单纯的老师更有优势，他既有老师的逻辑思维，又有实践机会。“如果这种状态大家喜欢，我很希望能够走下去，虽然很辛苦，但是每年我还是会去教课。”

　　在大部分投行和企业家出身的投资人当中，陈玮是少数不多的由大学老师转身做PE的人。从兰州商学院会计系副教授到深圳创新投资集团（下称深创投）董事、总裁，再到东方富海董事长，经过近十年的摸索，陈玮在尔虞我诈的商场中生存下来，并且总结了一条适合大学老师的PE之道。

　　入行误打误撞

　　从最初误打误撞进入创投行业，在一个陌生的行业追寻物质满足，到所投企业，如三诺电子、彩虹精化等成功上市并取得超过4倍的投资回报，十年的投资生涯，让陈玮的梦想逐步实现。

　　“加盟深创投最主要的原因，就是老师太穷了，为了物质追求，所以下海了。”陈玮坦承，在物质的诱惑之下，他才萌发了经商的念头。1999年，他告别了兰州商学院副教授的安逸生活，去荷兰NYENRODE大学研读工商管理项目。

　　不过，回国之后，他并没有想到去做投资。

　　“我进入投资行业很简单，当初就是找工作进入这个行业，属于歪打误撞，当时我也不知道这是一个什么样的行业。”陈玮回忆说，1999年底，他回国来到深圳，在一个很偶然的机会之下，他遇到了深创投——那时候深创投正在招聘会计学相关方面的人才，而陈玮恰恰是一名出色的会计学学者。

　　资料显示，1981年，陈玮考入兰州商学院，毕业后留校，期间攻读了厦门大学会计系博士学位。

　　没有犹豫，陈玮很快递交了简历。当时深创投的总裁是阚治东，经过面试之后，陈玮如愿加盟深创投，正式进入投资圈。

　　不过，知识分子转身为商人，并不是一件容易的事情。

　　“很多人都是干一行，爱一行，也有一些人是干一行，被逼爱上这个行业。”陈玮明显属于后者，据他介绍，最早做投资的时候，他克服了很多弱点，比如知识分子的软弱。“实践补了我的短板，让我的缺点在实践当中逐步克服。”陈玮很感谢深创投给他一个成长机会，有这么一个机制让他一个老师当总裁，管理几十亿元的资金。

　　7年时间改变了陈玮，也让他最终喜欢上了这个行业。“2007年，当东方富海成立的时候，我发觉我开始喜欢这个行业，我看到我的梦想逐步实现了。”东方富海成立的最初，陈玮的梦想是成立一个能够被LP和创业者都接受的企业，这个企业符合以下要求：除了投资以外，这个企业的价值观和文化等，还是要像学校的环境那样，相对简单一些，和谐一些。

　　打造东方富海

　　如同自己的另一个孩子，陈玮对东方富海倾注了很大的心血，不仅将他的精神追求与企业文化结合在一起，还试图为他的发展壮大找到最好的激励机制。

　　“你去我们公司网站看，很多东西，都是我总结的。”陈玮告诉记者，以前无论是做老师还是在国企工作从来没有想过创业，如今自己成立东方富海，他很珍惜这样一个机会，自然也付出了很多心血。

　　在东方富海，总共有38个人，人数不多，但是在公司内部，陈玮却制定了七条军规，将大家紧密团结起来，比如“把合作变成工作的习惯”、“放弃自己、维护东方富海”、“先为自己赚工资，后为公司赚利润”。

　　以“放弃自己、维护东方富海”这条军规为例，“当你的个人利益与公司利益发生矛盾的时候，我们希望你放弃个人利益。”陈玮解释说，因为在东方富海，一切都是大家的，包括后面的福利机制、利益机制都是大家共有的，这个时候你看中小的个人利益，就可能出局，如果你损害大家的利益，大家也不会同意。

　　在个人的精神追求上，陈玮希望企业能够成为一个家庭，而在东方富海内部，他也努力将这个追求变为现实，从每一个细节当中培养员工的团队意识。

　　而除了企业文化上力图做到目标一致，企业与个人不分彼此之外，在企业的制度建设上，陈玮也用一系列制度将公司与个人的利益紧密结合在一起，达到“不是一家人，胜似一家人”的目的。

　　陈玮告诉记者：“我们在公司创立了一个机制，让大家看到希望，你在公司做得好，可以成为公司的合伙人。”同时，在每年的奖励方面，他还会给投资经理和公司其他人分红，将管理费和基金收益让给员工，让大家感觉是一家人，这点与外资机构明显不同。“在外资机构，员工就是员工，大部分收益分成归合伙人所有，而我们则有好几层奖励机制，虽然提成具体比例我不方便透露，不过在行业内部，一般会给项目小组提2%~3%，我们比他们高很多。”

　　此外，跟投制也是东方富海不能绕过的一个话题。

　　一般说来，在很多投资公司内部，如果决定投资一个公司，会强制投资经理必须跟投，投资经理团队的跟投一般占投资额的1%~2%。

　　而在东方富海，也同样有类似的规定，不过，他们这样做的目的不是避免投资经理的道德风险，而是希望通过市场来锻炼投资经理，考验其投资眼光及投资能力。

　　“我们会有100%的强制跟投，都是由员工自己掏钱，只有在这种制度下，才会最大限度避免问题。”据陈玮介绍，他们很推崇跟投制，因为这样才能把员工利益和公司利益绑定在一起，让二者实现目标一致。因此，在实际投资当中，对于几十万、上百万的投资金额，如果投资经理自己没有钱的话，东方富海会借钱给这些投资经理，“我们就是给他们一个机制，让他们自己承担风险，如果亏损，这也很正常，这是市场机制的惩罚作用。”

　　虽然对于这些投资经理来说，风险相对过大，但是在陈玮看来，由于进行风险控制的也是他们，所以其实风险是可控的——他们有好几轮投资决策机制，同时，还通过律师、会计师等中介机构进行尽职调查，如果项目出了问题，那么就说明这些企业是集体造假欺骗，而这种情况并不多见。

　　找寻PE出路

　　作为一家投资机构的掌门人，陈玮已经带领东方富海投资了50多家企业，其中2007年第一期基金当中投资了15家，其中有7家已经成功登陆创业板，目前还有几家正在申请，根据陈玮的预算，他们第一期15个项目当中将有80%会上市，这将使东方富海成为继深创投、达晨创投之后，又一家比较成功的人民币投资基金之一。

　　那么，陈玮是如何取得这个成绩的呢？

　　一切还要归结于知识分子出身，让他善于总结和观察。

　　“PE不是想干就干的，不花点学费，能从这水里趟出来吗？经验，最值钱的就是经验。这么多人想进入这行，有几个人能笑着出来？”这是陈玮最近的微博(http://weibo.com)，也是他总结出来的经验。

　　“失败经验对于我们来说特别重要。”陈玮表示，他做投资的几条经验就是：先选赛道，再选选手。观察企业团队，是由谁来做这家企业，这个人以前做过什么，是年轻的团队还是老的团队再次创业？这家企业最核心的地方是什么等等。

　　在企业和人之间，陈玮更重视对人的考察，因为，他曾在这方面栽过跟头。

　　“90%的项目失败跟人有关系。”陈玮说，以前他们曾经在西藏投资了一个项目，这个项目在行业上是新能源，属于国家鼓励的项目，没有任何问题。但是在人的方面却存在一定问题，“我们就是失败在管理层，他有好几个企业，因此他的精力不在新能源这个项目上，导致这家企业发展得不好，使我们投资失败。”吃过亏的陈玮如今对这种人尽量避免，并且也要求他的团队“尽量不投有很多名片的企业家，这些钱一旦投进去，将来不知道跑哪里去了”。

　　因此，在人的考察方面，陈玮费尽心思，总结出了一套理论。

　　以团队考察为例。据陈玮介绍，在投资的时候，人很难判断，需要他们仔细观察。比如一家企业虽然成立了三年，但是如果他们的财务总监半年换一个人，人员流动很频繁的话，他们就会很慎重地考虑这家企业，因为这说明这家企业虽然技术不错，但是团队合作不好。

　　同时，在家族式的企业构成方面，陈玮也有自己的一套理论。在他看来，一般家族企业分两种，一种是兄弟姐妹创立的企业，老爸和儿子一起干或者是兄弟姐妹一起创业，创始人之间彼此有血缘关系；还有一种是夫妻店，创始人之间彼此没有血缘关系。“我们对家族式、创始人之间有血缘关系的企业信任度会高一些，对‘夫妻店’会非常谨慎，中国离婚率太高，如果夫妻二人的股权特别接近，我们会更小心，一旦他们反目为仇，他们往往会采用非理性的方式处理，比如真功夫内讧等。”陈玮介绍说。

　　对于他的投资哲学，陈玮希望与大家共享，同时通过这些失败的案例，与更多PE同行共勉，通过大家的努力，在投资圈内营造理性的投资氛围。

　　

分享到: