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央行年内第三次加息 一年期存款30天内转存才划算

2011年07月07日 13:30 来源:中国经济网

  

央行年内第三次加息一年期存款30天内转存才划算

  

央行年内第三次加息一年期存款30天内转存才划算

  央行周三晚突然加息,靴子终于落地。此次加息为年内第三次加息,依然是剑指通胀。

  今日起,央行将上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。

  这是央行去年以来第五次。至此,最新的一年期人民币存款利率为3.50%。

  央行加息举措可能引发对于货币政策收紧的担忧,不过多数专家预计,在今年剩余月份中将不再有加息举措。

  加息的象征意义大于实际意义

  昨日傍晚,记者采访了多位经济学家。对于加息的消息,他们似乎并不感到惊讶,因为此前市场就早有呼声。但是,也有专家表示,此次央行的非周末加息也在意料之外。

  对于为何加息,专家们均表示是为了抑制通胀。中国银行首席经济学家曹远征告诉记者,在当前的经济运行中,通胀仍然是最大的威胁,防通胀依然是我们的首要任务。可以预见的是,6、7月份的CPI数据可能会再创新高,在这种情况下,加息是必然采用的一种手段。

  海通证券宏观经济高级分析师李明亮也指出,包括猪肉和粮食在内的食品价格将继续看涨,继续主导CPI的波动。他预计6月国内CPI将见顶,之后将逐渐回落;而至11月和12月,CPI会下滑至4.2%和4.1%。

  不过,中欧国际工商学院经济学与金融学教授许小年表示,央行此番只加0.25个百分点,明显力度不够。他认为,即使上调250个基点,真实利率还是负的。而这也意味着25个基点的调整对于应对宏观经济问题无异于是杯水车薪,其象征意义远远大于实际意义。

  或为“年内最后一次”

  而对于国内市场而言,加息已经是呼喊已久、盼望已久的了。央行加息对于普遍喊缺钱的银行来说,应该是个好消息。在今年银根收紧的大背景下,尤其是央行每月一次上调存款准备金率,银行存款的压力非常大。

  今年年内是否还继续加息?很多专家都表示,此次加息或将是年内最后一次。

  对于下半年是否存在再加息的可能性,连平认为由于物价涨幅回落,经济增长速度和资金流入速度放缓,因此加息的可能性较小。

  中信证券研究部总监、首席宏观经济分析师诸建芳认为,虽然每次(加息)的幅度较小,但是累计下来的话效果也会出现,“我们判断这次加息极可能是年内最后一次加息,下半年再加息的可能性很小”。

  不过也有专家认为,加息幅度仍然不够。央行货币委员夏斌表示,中国央行决定自明天开始加息25个基点,还不足够。夏斌表示,继续加息将有助于解决实质利率为负的现状。

  华安远见投资顾问公司负责人告诉记者,今年第一季度,中国GDP同比增长9.7%,全年经济增速极有可能放缓。此外,加息还有可能会加大中国与其他国家之间的利差,使得流动性和人民币升值压力加大,从而加大中国的未来战略风险。

  央行此次加息举措也可能引发货币政策收紧的担忧情绪。中国6月制造业PMI创28个月新低,因订单和制造业产值增长放缓。

  银河证券首席经济学家潘向东表示,加息在预期内,货币政策要动的话,只能是在近期。潘向东表示,加息在预期内,因为伴随翘尾因素的结束,7月份CPI回落的可能性较大。一般在CPI高企时使用货币工具,而在CPI回落的过程不太可能再去动用货币工具。因此,货币政策要动的话,只能是在近期。

  背景

  新兴经济体纷纷加息

  进入六月以来,新兴经济体加息动作不断。6月9号,巴西央行宣布再次上调基准利率25个基点至12.25%,这已经是该国年内第四次加息。巴西政府曾在4月表示,希望能通过持续的加息动作,配合开支削减,控制信贷快速增长,实现在2012年把物价控制在目标区间内

  一天之后,韩国央行于10号宣布,将基准利率上调0.25个百分点至3.25%。此外,印度央行6月16日宣布,为控制国内通胀,决定将该国基准利率——— 回购利率和反向回购利率各提高25个基点,分别至7.50%和6.50%。这是该行自去年3月份以来第10次加息。

  同样受到通胀困扰的还有欧元区国家。根据安排,欧洲央行将于今日举行议息会议。市场纷纷预计欧洲央行7日货币政策会议后,可能宣布上调利率25个基点至1.5%。央行的此次加息仍然是在这个大的加息背景下进行的。

  银河证券首席经济学家左小蕾称,央行此次加息对热钱流入还是有影响的。美国实行宽松货币政策,使人民币被动加速升值,国外热钱大举进入中国,中国的外汇储备不断增加,导致央行被动发行货币的压力增大,进而直接推高国内的通胀。

  预期

  今日股市或低开高走

  昨日夜间,南方日报记者采访获悉,多位市场人士认为,加息在市场预计之内,对股市的影响有限,不改变市场回暖的大方向。

  对股市影响有限

  由于此前各大券商和基金均预测下半年会有1-2次加息,因为本次加息对股市的影响有限,甚至不少人士判断这次加息会是股市进一步走强的“集结号”。实际上,周二银行间市场拆解利率突然激增超过200个基点,加上最新央票发行利率走高,市场上已经有加息的传闻。昨日盘中,银行、地产等受加息较明显的板块已经开始调整。

  英大证券研究所所长李大霄昨日在受访时表示,加息对市场而言属于负面信息,但加息符合市场预期,在情理之中,市场已经有所消化,所以冲击会比较小,可能会有小幅的震荡整理,但不改变市场回暖的大方向。

  他表示,股市近期从2610点回升,已经上扬200多点,市场底部已经探明,对下半年行情表示乐观。在投资机会方面,他认为主力部队蓝筹股机会偏大,小盘股经过大幅调整之后还会再现机会。

  天相咨询首席策略分析师仇彦英表示:“加息已经在预计之内,对近期的市场影响不会很大,但他同时还表示加息对明日的股市可 能 有 一 定 的 影响。”他预计,今日股市前期可能会出现下挫,然后大盘出现回稳。

  德邦证券首席策略分析师雷鸣也指出,“此次加息在预料之中,6月通胀 预 测 均 值 在6%以上,央行采取加息行动符合预期”。对于今日股市的表现,雷鸣称,由于预期之中的靴子落地,利空出尽是利好,对市场会产生正面影响,预计今日市场将低开高走。

  招商证券金融分析师罗毅则建议投资者保持谨慎,“7月会有最后一次加息,到时候是非常好的买点”。

  对银行股是利好

  值得关注的是,本次加息为对称式加息,而活期存款利率没有提高,这对银行股而言是直接的利好。

  实际上,市场对加息预期是采取非对称加息,而银行股因此近几日表现不佳拖累了大盘。“但实际上,由于活期存款利率没动,存贷均提高25基点的加息方式,对银行股而言是很明显的利好,因为银行大部分是短存长贷,只要活期存款没有提高,银行利差的扩大幅度超过市场预期”,罗毅对银行股下一步的表现表示乐观。

  相对而言,加息对地产股则是明显的利空。一方面,加息会增加购房者利息支出,降低购房者的购买能力;另一方面将会在一定程度上抑制消费者及投资者购房需求。同时,加息将会增加开发商的财务费用,仅考虑利息支出的影响,预计会使2011年房地产行业全年税后净利润下降。

  南方日报记者 贾肖明

  实习生肖垚

  影响

  银行:活期利率不变有利银行利差

  此前市场不少分析人士都预期央行会采取非对称加息,重点改变目前负利率的情况,这加剧了市场对紧缩政策下银行盈利受影响的担忧。但从昨日央行公布的情况看,本次央行加息除了存款活期利率没有调以外,其他各档次存贷款基准利率全部对称提高了0.25%。

  招商证券首席分析师罗毅表示,事实上,活期存款利率没动,其他全部提高的加息方式,就银行的基本面而言是很不错的利好。“因为银行大部分是短存长贷,只要活期存款没有提高,银行利差的扩大幅度超过市场预期。”

  李迅雷也认为,这次加息属于在充分预期之内的补加,不会对货币市场和资本市场产生特别大的影响,而没有采用非对称加息也不会对银行利差产生影响。

  房贷:百万房贷月供再增加120元

  本次加息后,5年期以上贷款利率已经上调至7.05%,5年期以上公积金贷款基准利率为4.9%,购房者房贷的压力再次增加。若按商业贷款100万20年等额本息还款计算,购买第一套房购房者每月增加的月供负担为119.59元,20年多付利息将近3万元。但若购买的是第二套房,则月供需要增加134.96元。

  在贷款资金紧张情况下,很多银行对首套房也实行利率上调,住房贷款压力进一步上升。有分析师指出,7.05%已经突破了近十年贷款利息最高纪录,也冲破了购房者的心理价位。对于投资者来说,加息使得投资成本明显地上涨,公积金贷款将成为大部分人的首选,不少刚性购房需求或会转向租赁。

  储蓄:一年期存款30天内转存才划算

  加息周期中,不少市民都面临着转存的问题,这次加息后一年期存款利率达到3.50%,二年期达到4.40%,三年期为5%,5年期为5.50%,负利率情况有所减缓。不过,银行理财师提醒各位储户,虽然加息了,但是由于转存需要提前支取,会损失此前的定存高利息,只有刚存不久的款项做转存才划算,储户转存时还要精打细算。

  理财分析师接受记者采访时表示,储户可以用以下公式来计算合适的转存时限:转存时限=计息天数×(调整后利率-调整前利率)/(调整后利率-活期利率),如果定期存款存入的天数已大于转存的盈亏平衡点,不建议再进行转存;如果小于转存临界点,可以选择转存。这样算下来,针对这次利率调整,一年期存款合适的转存时间为开始存款的30天以内转存。

  南方日报记者黄倩蔚

  (责任编辑:马常艳)

  

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