作者：■本报记者 王洋

　　

     “平深的整合与国际上其他地方发生的整合完全一样，因为都是‘人’，那就有共性，‘不喜欢改变’便是其中之一。我们必须不断安抚涉及其中的人，确保他们薪酬的稳定以及工作岗位的稳定性等。在‘平深恋’整合中，有一个很大的忌讳，就是谣言和流言，我们所要做的是，一旦发现，马上出来澄清。我的看法是，也许需要再等5年，才能论断这个合并是不是已经成功，因为把两家银行合并起来，仅是起点，远非终点。”

　　——深圳发展银行行长理查德·杰克逊

　　备受瞩目的“平深恋”如今

　　又取得重大进展，6月28

　　日，深发展发出公告，称该行于2011年6月28日接到监管部门关于平深重组预案的相关批复，该行将向中国平安保险(集团)股份有限公司(“中国平安”)非公开发行约16.38亿新股，换取中国平安所持平安银行的约78.25亿股股份(约占平安银行总股本的90.75%)以及现金约26.9亿元。本次交易完成后，中国平安及其控股公司持有深发展股份共计约26.84亿股，占比约52.38%，深发展成为中国平安旗下的控股子公司。

　　事实上，深发展曾寄望能在今年3月底前完成重大资产重组，并在6月底之前完成两家银行的整合，而目前的进程看，现实比预期已晚了3个月。

　　在近日于上海举行的小型媒体通气会上，深圳发展银行(深发展)行长理查德·杰克逊表示，“希望在今年年底或者明年年初解决资本充足率的问题”。

　　按照2011年第一季度两行财务报告，两家银行合并的总资产超过1万亿元，营业网点369家。目前，深发展对中国平安的利润贡献已开始显现，2010年以及2011年一季度，作为联营企业，深发展分别为平安财报贡献了11.45亿元和4.64亿元。

　　五千余重组细节须落实

　　近日，深发展行长理查德·杰克逊接受媒体采访时详细解释了平安集团收购深发展、深发展整合平安银行过程中的诸多细节和疑问，并称，“过去的都已经过去了，纠缠于过去失落了什么没有意义。去年12月，深发展公布了战略规划，即花两年时间完成平台的打造，再花3年时间让深发展拥有其应有的市场地位。”

　　理查德·杰克逊称，与以往并购案类似，“平深恋”可以分为“硬件”和“软件”两部分，前者是指产品、业务、政策、流程的整合；后者则是“人”的整合，“平安与深发展的整合与国际上其他地方发生的整合完全一样，因为都是‘人’，那就有共性，‘不喜欢改变’便是其中之一。例如在‘平深恋’的两步走过程中，我们必须不断安抚涉及其中的人，确保他们薪酬的稳定以及工作岗位的稳定性等。在‘平深恋’整合中，有一个很大的忌讳，就是谣言和流言，我们所要做的是，一旦发现，马上出来澄清。我的看法是，也许需要再等5年，才能论断这个合并是不是已经成功，因为把两家银行合并起来，仅是起点，远非终点。”

　　关于深发展拿到证监会有关“平深恋”的批文，理查德·杰克逊透露，“这才是我们得到的第一步监管批复。在整个审批流程中，又分为很多小环节和小步骤，这也给了我们很多时间。我希望利用这个时间做好内部准备工作以及规划。”为完成整合，一共成立了14个工作组，工作组成员主要来自两家银行，主要为解决清单上的5000多条急需完成的任务，“我们正在一项一项地落实这5000多条任务。”

　　整合后深发展发展战略主要包括三个方面：首先，确保过渡期保持平稳；其次，启动中短期合并前的部分工作；最后，逐步制定长期战略，其发展远景是在4-5年中，将深发展建设成为国内最佳银行之一。

　　理查德·杰克逊透露，6月深发展已通过平安集团的交叉销售发行了10万张信用卡，“这些信用卡的活卡率都比较高，未来信用卡交叉销售会在一半以上分行推出。”交叉销售的另一个试点是银保项目，这一项目在去年7月已上线。“我们已经把平安寿险增加到深发展的平台上，不过，深发展本身同时跟几家寿险公司在做银保，所以加进平安寿险不是新举措。”

　　资本充足率问题绕不开

　　资本充足率对深发展来说，一直都是一个挥之不去的麻烦。对于这一点，理查德·杰克日前表示：“深发展现在的资本充足率已经接近历史最低水平，这是一个事实。我们现在确实是在经历一个宏观货币紧缩政策阶段，整个市场允许的杠杆空间也很小，可能我们今天还能符合最低要求，但到了明天，可能就不符合了。”

　　目前深发展正处于重大资产重组阶段，因此不能通过增发来补充资本金，这也是为什么会在今年4月发行混合债的原因。“平安银行的资本充足率指标要好于深发展。等重组合并之后，我们会集中精力讨论深发展补充资本金的问题。我们希望能在合并的第一步完成后，讨论深发展长远的资本规划问题，时间点有望在7月份。”

　　由于今年信贷收缩，各家银行的日子并不好过。“深发展今年全年的总体贷款增长大概在16%-18%；贸易融资业务年度增长率会达到40%；小(微)型贷款业务全年大概增长23%。未来一段时间里，我们都会保持这样一个节奏。”理查德·杰克逊表示。

　　“我们现在正在经历重大资产重组阶段，因此我们不能考虑通过定增等手段补充资本金，这也是为什么刚刚过去的4月我们发了混合债。除此之外，一旦我们完成了重大重组阶段，接下来进一步融资的做法计划，基于过去分红的历史，极有可能通过增发。”理查德说。

　　目前平安银行的核心资本充足率接近10%左右，深发展的核心资本充足率是7%左右，随着深发展与平安银行整合，深发展的核心资本充足率亦将被提升。

　　重组后文化融合成考验

　　业内人士评论，“平深恋”是中国银行业发展史上一个里程碑式的事件：深发展和平安银行的重组整合，是中国有史以来最大的银行整合案例，是第一次两家业务互补商业银行的市场化并购。

　　重组收官后，中国平安将持有深发展的股权从目前的29.99%增至50%以上。主流机构预计，深发展2011年将带给中国平安的利润贡献逾30亿元，这还不包括平安银行自身所产生的利润。

　　两行整合虽刚获批，但业务部门的融合早已展开。据悉，早在去年7月，双方业务部门频繁接触，意在探讨将来在任何一方面可能合作的机会，以保证双方整合的速度和效率。打虎亲兄弟、上阵父子兵，在中国平安和深发展的内部员工看来，虽然整合历时两年，但在内部双方俨然已是一家人。

　　据了解，中国平安对两行整合的一系列“关照”体现在八个方面，包括资本金、客户、网点、IT、后援、高端客户、人才等。中国平安将利用现有的5100万个人客户群和超过200万企业客户群来进行内部交叉销售，迅速扩大深发展的业务规模。

　　从目前来看，由于取得了深发展的绝对控制权，在银保合作方面，中国平安有望将目前与建行的成功银保合作模式复制

　　推广至深发展上。

　　收购完成后，深发

　　展和平安银行

　　的网络将逐步

　　覆盖到80%

　　的平安保

　　险客户

　　群，平

　　安目前

　　在银保

　　综合开拓、交叉销售上的成果也将逐步复制到深发展。

　　然而，被一家以保险起家的金融集团吸收合并，这对于已经发展壮大的深发展来说，不啻于引发一场地震。为此，中国平安多位高层对外、对内一致宣称，在整合过程中，对待深发展将采取“三不”政策，即不裁员、不降薪、不降职。

　　但也有人担心，对于深发展和中国平安而言，银行与保险大相径庭的文化融合，或许才是最大考验，深发展未来是否会移植中国平安的制度和文化存在很多未知数。正如任汇川所言：“希望年底之前实现‘合二为一’，但年底并不是说整合的终点，反而是起点。”

　　

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