息率4.65%，惠誉、标准普尔将该笔债券评级定为“BB”

　　【财新网】（记者 刘卫）中国百货店经营商银泰百货(1833.HK)发行10亿元三年期人民币债券，息率为4.65%。

　　据7月8日公布的销售文件显示，该笔债券共获得16亿元人民币申购。其中，香港地区占83%，新加坡为15%。银泰百货原计划的发债规模为7.5亿元。

　　接近交易的人士透露，从投资者类别看，基金经理占45%、银行占38%、保险和其他占10%、私人银行占7%。

　　此外，惠誉、标准普尔将该笔债券定为“BB”，结算日为7月19日，并将在香港联交所上市。野村证券、花旗、工银亚洲为联席牵头经办人。

　　惠誉在报告中指出，银泰百货的评级反映了其特许的零售模式，这一模式消除了一些如零售行业的库存风险。不过，其评级亦受制于银泰举债式扩张计划，这将为其带来一定风险，且未来两三年内抑制其信贷指标。

　　标准普尔则表示，未来三年银泰百货的增长率将有所放缓。另外，该公司业务集中于总部所在的浙江省市场，如果这一地区出现经济放缓，银泰百货的现金流可能遭到大幅削弱。同时，银泰百货不断加码房地产开发业务，加剧了其业务风险。

　　银泰百货主要在中国经营及管理百货店，业务覆盖浙江、湖北、陕西省，并拟向中国不同区域扩展其百货店网络。银泰百货此前表示，计划将融资所得用于日后、一般公司用途及偿还现有债务等。■