2011年07月21日 04:15 来源:信息时报
近期农业股反复活跃,尤其是食品类股振荡走高,如前期的民和股份,近期的大湖股份、新希望等,成交量也持续放大,说明新增资金正在不断介入,短线有望出现强势品种。
食品安全铸就龙头股
在消费升级的大趋势下,消费偏好的变化,不仅来自于总量的提升和结构的变化,更需要关注消费者对安全、品质的高级需求。而舆论在谈论“消费升级”趋势,尤其是食品消费升级时,一般只停留在饮食结构的转变(从低端到高端,从必需品到可选消费品、奢侈品),往往忽视了产品本身质量、品质的提高。而高质量、高品质的消费品,本身就具有较高的需求弹性,也恰恰是现阶段消费者的核心诉求。
特别是在近期关于瘦肉精、塑化剂等新闻报道的大背景下,食品安全更成为投资者的关注焦点。而2011年以来,随着国家不断大力整顿食品安全生产秩序,广大民众对食品安全的关注度也达到了历史高点,居民们愿意给品牌消费品支付更高的溢价。
这也得到了相关数据的佐证。比如说南京市消费者愿意支付超过基准价格30%的溢价(5.76元/kg),来购买具有安全认证标示的猪肉产品;有许多人愿意支付超过100%的溢价购买更优质的大米(普通粳米4~5元/kg,中粮旗下“福临门”系列大米售价约50~70元/5kg)。这意味着,具有品牌优势的农业股面临着一个行业的拐点,有利于产业龙头股的估值溢价。
极端气候影响价格预期
与此同时,近期农业股的上涨与通胀的预期存在着较大的关联。极端气候的持续增强,年初的南方持续冰雪,当前长江中下游地区的持续阴雨,使得蔬菜的运输,尤其是长途运输的时间和成本都会大幅上扬,农产品价格上涨的预期渐强。而由于前期货币投放量的超预期,当前我国通胀的压力预期也趋沉重。因此,农产品价格的上涨趋势有望延续。
从以往走势来看,每当农产品价格上涨预期强烈的时候,也是农业板块蠢蠢欲动的时候,近期媒体关注农产品价格上涨的讨论渐次增多,如对淡水鱼、猪肉价格的讨论等,有利于农业股的活跃。
更为重要的是,农业股还有两个因素的支撑:一是国家对农业产业化的扶持政策导向,将使得部分农业股的盈利能力出现实质性的提升,这在种业板块体现得最明显;二是部分农业股的多元化经营已取得了成功,如顺鑫农业主要盈利贡献力度除了地产外,就有二锅头等白酒业务,股价的活跃有着一定的产业与业绩增长的基础。这也说明,对农业股的看法,不能简单地从本身的题材出发,而应从产业支撑的角度来考虑。
两大角度寻找投资机会
在操作中,建议投资者从两大角度积极寻找投资机会。一是从上游角度,如种业股,在极端气候频发的背景下面临着极大的发展契机,丰乐种业、隆平高科、荃银高科、登海种业等;蓄牧业的制种股也可跟踪,如西部牧业、雏鹰农牧、民和股份等。
二是从消费的角度,拥有食品安全优势以及通胀预期的品种可跟踪,如中粮屯河的蕃茄酱、莫高股份的葡萄酒、大湖股份的淡水鱼、圣农发展的鸡养殖、新五丰的猪肉等都是消费品。而消费股的优势就在于高估值、高成长,所以,此类个股的估值坐标需要重新审视,进而有望产生较强的投资机会。秦洪1分2分3分4分5分
分享到: |