□晚报见习记者 沈梦捷 东方IC供图

　　蓝筹股的低迷走势，令沪深两市股指昨日重心再度下移，市场走出“借酒消愁”行情。盘面上酿酒股一枝独秀，老白干酒大涨近8%，张裕A、山西汾酒、五粮液均创下本轮反弹新高。作为典型绩优基金重仓股，在三季度进入酒类消费旺季时，市场有望再谱“喝酒”行情。

　　业绩增长无悬念

　　当前市场热点分散，中报行情成为最大的炒作题材。从上市公司中报业绩预告看，酿酒板块无疑是 “绩优股”的云集之地。在部分食品类个股因安全隐患而出现业绩下降的情况下，酒类个股则基本上是清一色的业绩预增30%或者更高。

　　按初步统计来看，古井贡酒2011年上半年净利润同比增长约150%；金种子酒净利润预计增幅可达130%以上。洋河股份预计净利润同比增50%至70%；古越龙山预计净利润同比增长60%以上；此外，山西汾酒、啤酒花等酒类个股同比增长幅度也超过50%。

　　华泰联合认为，未来1个月食品饮料行业各公司将陆续公布公司的中期业绩报告，在下半年酒类行业进入销售旺季的预期下，中报业绩大幅预增有望进一步激活股价。有分析师指出，今年夏季以来，国内部分地区的旱涝灾情对农业产生较大冲击，粮食供给压力增大。加之通胀仍未明显缓解，酒类企业面临成本压力增大，中期来看行业仍存在产品提价的需求。

　　基金二季度狂喝酒

　　昨日61只基金二季报全部公布，从基金下半年策略来看，在通货膨胀大环境未得到根本性改善之前，资金依然青睐防御性又有成长安全性的品种。

　　其中，食品饮料作为具有抗通胀性的消费类板块，同金融、地产两大板块一起，并列成为基金前三大重仓股。而银河消费拟任基金经理刘风华认为，受增长性确定及估值优势，大消费板块反弹力度较蓝筹板块或更胜一筹。

　　从具体的仓位配置上，也可以看出基金普遍对食品饮料，尤其是酒类股的偏爱。

　　据天相投顾对基金二季报的统计，二季度基金增持幅度最大的行业为食品饮料，配置该板块的比例从一季度末的6.95%上升到二季度末的7.69%。

　　其中，白酒股受基金大力增持。截至二季度末，基金前十大重仓股中，白酒股占据了三席，分别为第一席贵州茅台，第八席五粮液和第十席泸州老窖。具体来看，持五粮液的基金从一季度末的36只大幅增加到二季度末的103只；而重仓贵州茅台的基金从一季度末的67只增加到二季度末的126只，126只基金合计持有贵州茅台11.88%的流通股，持股市值达到238亿。

　　食品饮料逆势吸筹

　　从盘面上看，资金流入酿酒板块的趋势也非常明确。

　　昨日，两市资金净流出，但食品饮料板块逆势净流入2.03亿元，其余26个行业全线被净卖出。其中，贵州茅台、泸州老窖流入超过8000万元。

　　事实上，从上周开始，资金便已悄然潜伏。统计显示，上周A股市场31类行业板块中，酿酒食品位列周大单资金净流入亚军，周大单资金累计净流入3.43亿元。具体个股来看，上周74只交易的酿酒食品股中有43只被大单资金积极介入，合计大单净流入达10.10亿元。

　　融资融券市场上，融资买入额也有涌向消费股的趋势。

　　昨日收盘，日融资买入额再次退回到8亿元以下，出现这一情况的主要原因在于，融资买入意愿从前期的金融、资源等沪市为主的大盘股，向消费、公用事业、医药等深市为主的大盘股转移。

　　沪深交易所融资融券交易信息显示，贵州茅台昨日融资买入额2197万元，是前一交易日的123%。同样，泸州老窖昨日融资买入额为1194万元，均比前一交易日增加了16%左右。而在本周一，泸州老窖融资买入额达到7706万元，酒类股早已受到资金关注。

　　白酒股最受青睐

　　从行业来看，在酒类股中，白酒板块最被看好。分析人士普遍认为，从历史上看，三季度是酒类产品传统销售旺季，其中白酒获得超额收益最多。国元证券康洪涛表示，在从抗跌到领涨过程中，白酒类个股的走势非常独立明确，有望成为通胀概念股的排头兵。民生证券针对历年酒类股表现所做的统计显示，白酒、红酒跑赢大盘的确定性很强。 2004年-2010年，白酒板块在7年的下半年共6次跑赢大盘，唯有2005年下半年跑输大盘；红酒板块在7年的下半年共5次跑赢大盘，仅在2006年、2007两年牛市当中跑输大盘。

　　不过，由于葡萄酒受行业影响同时面临全球竞争，因此其业绩稳定性不如白酒。

　　而从6月酒类行业的销售数据看，啤酒1-6月产销量达到2350万吨高于白酒的480万吨。虽然啤酒的销售量优于白酒，但从实际行业增幅来看，白酒行业是涨幅最大的，白酒销量同比增长28%高于啤酒的11%，其业绩最为牢固。

　　此外，山西证券罗胤指出，啤酒行业在酒类中成本压力较大。“由于其他原料、能源、包装物价格、制作费用的上涨以及上年大麦价格低基数影响，啤酒企业成本压力仍在。 ”

　　

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