“7·23”发生的追尾事故，电气系统、通信系统、信号监测、综合监控系统等领域均会受到直接影响，高铁板块短期风险有待释放。

　　《理财周刊》：

　　短期回避高铁板块

　　文/本刊记者 姚舜

　　 7月23日，在温州发生的两列动车追尾事故，已造成了超过200人的伤亡。这一高铁投入运营以来的最严重的事故，令国人震惊，也导致高铁板块股价在事故发生后的两天里最多跌去近一成。事故发生后，券商研究报告普遍表示，高铁板块短期风险有待释放。但长期看好高铁发展的大有人在，当然也有券商表示了对高铁后期发展不确定性的担忧。

　　事件发生后推出维持铁路行业“强烈推荐”评级报告的平安证券引发了市场的热议。行业分析师表示，铁路客运连续发生运营事故较为罕见，而铁路过快的发展留下了安全隐患，铁路建设和改革或因事故频发而带来负面影响。但行业发展的趋势不会改变，主要源自两方面：一是产业转移带来的运输需求的快速增长；二是铁路运营体制改革释放的体制红利。另外，铁路板块整体处于被低估的位置。

　　 方正证券认为，高铁板块短期风险有待释放，建议短期暂时回避高铁板块与相关上市公司。但高铁事故不能完全否定高铁对于社会发展的卓越贡献，长期依然看好我国高铁发展，建议中长期继续积极关注。

　　 而国泰君安研究报告预计，铁道部会更加重视铁路运行安全问题，铁路建设节奏将进一步放缓，相关铁路设备企业的成长性会受到影响。短期内无法看到铁路建设和投资规模超预期，铁路设备相关上市公司难以享有行业鼎盛时期的高估值。

　　 申银万国研究报告也表示，此次事故之后，预计铁道部将再次开展安全生产大检查，投资者期待的铁道部改革、大规模招投标、新线路的规划等工作进展或再度推迟。高铁设备商将承受事故负面影响，铁路设备行业将面临多重不确定性。

　　广发证券预计，机车制造、电气系统、通信系统、信号监测、综合监控系统等领域均会受到直接影响。

　　行业评判

　　华泰联合 粤先行发展海洋经济

　　国务院近日原则上同意了《广东海洋经济综合试验区发展规划》，广东在海洋经济方面与港澳、海西区、北部湾、海南乃至东盟等地区的合作有望被赋予先行先试权。珠三角有望加强在海洋运输、物流仓储、海洋工程装备制造、海岛开发、油轮经济等方面的合作。具体受益的公司有中远航运、粤水电、国联水产、广船国际和飞马国际。

　　中银国际 集运市场旺季将来临

　　随着旺季临近，集运市场欧洲线需求继续回暖，美洲线需求保持平稳，但运价进一步下滑。虽然航运板块市净率已跌至较低水平，但是受行业前景不明朗影响，运价仍在寻底，盈利预测面临下调风险。相对看好集运子行业的供需基本面，首选股票为主营集运业务的中海集运。建议关注集运旺季提价带来的交易性机会。

　　东方证券 煤炭业估值水平较高

　　7月份煤价高位运行，港口和电厂都保持较高水平的库存，市场对经济的信心不足已由PMI和交运的指标反映了。预计8月份煤炭行业将承担需求增速放缓的风险。目前煤炭行业整体估值水平较高，维持行业看好的评级。建议关注神火股份、兰花科创、山煤国际和中国神华。

　　中金公司 医疗板块具收益空间

　　中报披露期已经到来，市场业绩预期逐步调整到位，加上市场环境动荡导致投资者避险需求，预计医药板块下半年仍然具备收益空间。建议逐步加大行业配置比例，重点关注医疗器械、消费中药、品牌专科药和医疗服务等子行业。建议选择新华医疗、鱼跃医疗、华海药业、康美药业、双鹭药业。

　　中投证券 看好建筑企业的潜力

　　随着第三世界国家特别是资源国经济持续复苏，对外工程承包新签合同额回升趋势稳定。预计下半年建筑行业中的资金实力强、个体竞争力突出的高端房地产建设及装饰园林企业仍有较大提升潜力。看好海外工程、优质装饰园林企业，以及估值较低的大型建筑央企，如广田股份、棕榈园林、中材国际、中工国际和中国建筑。

　　券商最新A股评级

　　股票代码 股票简称 机构名称 最新评级 上次评级 目标价（元） 研究日期

　　000516 开元投资 光大证券 买入 增持 7.20 2011/7/28

　　000527 美的电器 国泰君安 增持 增持 24.00 2011/7/28

　　000651 格力电器 东方证券 买入 买入 30.24 2011/7/28

　　000686 东北证券 海通证券 中性 增持 18.00 2011/7/27

　　000729 燕京啤酒 瑞银证券 买入 买入 28.02 2011/7/27

　　000987 广州友谊 广发证券 买入 买入 30.00 2011/7/27

　　002006 精功科技 民生证券 谨慎推荐 - 80.00 2011/7/27

　　002167 东方锆业 广发证券 买入 买入 58.25 2011/7/27

　　002176 江特电机 瑞银证券 买入 买入 32.78 2011/7/27

　　002228 合兴包装 瑞银证券 买入 买入 10.58 2011/7/27

　　002230 科大讯飞 东方证券 买入 增持 68.00 2011/7/27

　　002236 大华股份 国泰君安 增持 增持 57.50 2011/7/27

　　002243 通产丽星 国信证券 推荐 谨慎推荐 17.00 2011/7/27

　　002310 东方园林 东方证券 买入 买入 137.00 2011/7/27

　　002311 海大集团 东方证券 买入 买入 22.80 2011/7/28

　　002321 华英农业 光大证券 买入 买入 31.50 2011/7/27

　　002344 海宁皮城 中信证券 买入 买入 40.00 2011/7/27

　　002345 潮宏基 广发证券 买入 买入 40.00 2011/7/27

　　002353 杰瑞股份 银河证券 推荐 推荐 80.00至85.00 2011/7/26

　　002372 伟星新材 东方证券 买入 - 25.50 2011/7/27

　　002400 省广股份 申银万国 买入 买入 30.00 2011/7/28

　　002430 杭氧股份 瑞银证券 买入 买入 35.00 2011/7/27

　　002477 雏鹰农牧 华泰联合 买入 买入 40.00 2011/7/28

　　002482 广田股份 中信证券 买入 买入 36.00 2011/7/26

　　002557 洽洽食品 东方证券 买入 买入 36.00 2011/7/28

　　002568 百润股份 海通证券 增持 - 27.00 2011/7/27

　　002587 奥拓电子 光大证券 增持 - 21.00 2011/7/26

　　300004 南风股份 广发证券 持有 - 33.00 2011/7/28

　　300030 阳普医疗 中银国际 买入 - 16.45 2011/7/27

　　300058 蓝色光标 申银万国 买入 买入 48.00 2011/7/28

　　300070 碧水源 华泰证券 推荐 - 55.00 2011/7/27

　　300074 华平股份 国泰君安 增持 增持 40.00 2011/7/26

　　300102 乾照光电 国泰君安 增持 - 38.00 2011/7/26

　　300115 长盈精密 申银万国 增持 - 39.00 2011/7/26

　　300122 智飞生物 广发证券 持有 - 33.00 2011/7/27

　　300171 东富龙 招商证券 强烈推荐 强烈推荐 55.50 2011/7/26

　　300178 腾邦国际 东方证券 买入 买入 29.40 2011/7/28

　　300199 翰宇药业 广发证券 持有 - 40.00 2011/7/27

　　300215 电科院 国泰君安 增持 - 120.00 2011/7/27

　　300222 科大智能 海通证券 买入 - 44.80 2011/7/27

　　300232 洲明科技 光大证券 增持 - 22.00 2011/7/26

　　600038 哈飞股份 东方证券 买入 增持 31.00 2011/7/27

　　600123 兰花科创 东方证券 买入 买入 63.00 2011/7/27

　　600141 兴发集团 海通证券 买入 买入 31.50 2011/7/26

　　600157 永泰能源 兴业证券 推荐 - 23.20至26.25 2011/7/28

　　600161 天坛生物 广发证券 持有 买入 20.00 2011/7/27

　　600190 锦州港 海通证券 买入 买入 6.30 2011/7/26

　　600268 国电南自 海通证券 买入 买入 18.90 2011/7/26

　　600292 九龙电力 东方证券 买入 - 20.00 2011/7/27

　　600327 大东方 海通证券 买入 买入 13.25 2011/7/26

　　600328 兰太实业 光大证券 买入 - 20.00 2011/7/26

　　600368 五洲交通 国泰君安 谨慎增持 - 8.50 2011/7/27

　　600519 贵州茅台 国泰君安 增持 增持 245 2011/7/27

　　600548 深高速 瑞银证券 买入 中性 5.80 2011/7/28

　　600835 上海机电 瑞银证券 买入 - 17.10 2011/7/28

　　600990 四创电子 广发证券 持有 - 28.00 2011/7/27

　　601000 唐山港 安信证券 买入 买入 10.80 2011/7/27

　　601311 骆驼股份 中投证券 强烈推荐 推荐 30.00 2011/7/27

　　601899 紫金矿业 瑞银证券 买入 买入 6.41 2011/7/27

　　601989 中国重工 东方证券 买入 买入 18.30 2011/7/28

　　数据来源：WIND资讯

　　投资策略

　　中信证券 关注新增信贷数据

　　 短期内影响股指走势的因素将主要来自于通胀走势的判断及政策预期。目前宏观经济放缓符合预期。考虑到季节性因素以及本轮调控的节奏，PMI指数在6、7月份见底的可能性较大，而且管理层乐见经济放缓。基于此判断，未来将陆续公布的宏观数据预计将显示经济放缓趋势，应该较为符合管理层和市场的预期，其对资本市场的负面冲击影响相对有限。建议投资者密切关注7月份新增信贷数据，其不但是我国宏观经济的领先指标，也是预判政策走向的一个较好的观察指标。在投资方面，建议等待CPI回落的信号，继续挖掘结构性机会。可关注半年报业绩及送配、海外大宗商品价格波动、人民币快速升值等主题的阶段性机会。

　　海通证券 下半年有修复行情

　　 A股市场目前的最核心因素在于政策预期和经济预期。预计下半年政策“不松不紧”、宏观经济“增长动力此消彼长，总体平稳”。因此相对于二季度的悲观预期，认为下半年有修复行情。下半年的上证综指低点不太可能跌破2610点，2600～3000点是估值修复区间，在2700点附近完全具备投资价值。

　　国信证券 后市有望继续反弹

　　 从技术角度分析，沪指在2610点后的止跌弹升趋势十分明确，弹升级别与1月25日至4月18日的弹升相当。预计在未来2～3个月的时间内，弹升高度有望接近3000点，因此后市将继续反弹。反弹形态将表现为2750～2830点的平台整理。这种状态只是中间停顿，整理之后将继续弹升，至少还有一个上冲过程。

　　中金公司 A股有望7月触底

　　 随着通胀见顶和去库存周期进入尾声，A股有望在7月份触底。看好从7月上旬到8月下旬市场出现一波反弹。维持2011年A股上证综指在2600～3200点间进行箱体震荡的观点不变。

　　查阅《理财周刊》更多精彩文章,请登录第一理财网（www.Amoney.com.cn）.如需转载请与第一理财网021-64829031联系,未经授权,严禁转载

　　

分享到: