刘宝强

　　8月1日，医药板块早盘震荡走高，涨幅居前，迪安诊断（300244.SZ）和宝来特（300246.SZ）联袂强势涨停，丽珠集团（000513.SZ）涨幅都在4.03%以上，康缘药业（600557.SH）上涨4.58%、桐君阁（000591.SZ）冲高回落至1.86%、东阿阿胶（000423.SZ）冲高回落至0.56%。

　　“医药主要是作为防御性品种来投资。”北京一家券商资管负责人昨日对《第一财经日报》记者表示，虽然经过半年多的调整，医药行业基本面、政策面逐步回暖，板块的投资价值正逐步体现。但从长期看，医药行业的成长性不变，长期“推荐”，但是短期依然建议谨慎。

　　国信证券在刚刚发布的2011年下半年医药投资策略报告中认为，下半年医药股机遇远大于挑战。国信证券认为，今年，医药行业首次出现2007年来利润增速小于收入增速的情况。从各子行业数据看，毛利率均有所下降——成本上升和降价压力是2011年最大挑战。

　　中金分析师认为，中报期已经到来，市场业绩预期逐步调整到位，加上市场环境动荡导致投资者避险需求，板块下半年仍然具备收益空间。建议逐步在震荡调整期逐步加大行业配置比例，重点关注医疗器械、消费中药、品牌专科药和医疗服务等子行业。以稳健型组合（恒瑞医药、天士力、华东医药、云南白药、东阿阿胶、海正药业）作为板块战略配置品种；成长型企业，建议选择新华医疗、鱼跃医疗、华海药业、康美药业、双鹭药业等。