标普再抛重磅降级炸弹 中国外储损失或超20%

　　FOMC在声明中未暗示将启动新一轮定量宽松政策(QE3)，而超低利率政策至少将维持到2013年中。

　　

　　【中国经营网综合报道】美联储麾下联邦公开市场委员会(FOMC)在结束为期一天的会议后宣布，维持0-0.25%的现行利率不变。FOMC在声明中未暗示将启动新一轮定量宽松政策(QE3)，而超低利率政策至少将维持到2013年中。

　　标普再给美金融机构和市政债降级

　　据媒体消息，标普8日宣布，下调美国部分市政债券及“两房”等多家金融机构的信用评级至AA，同时还将一些受影响实体(包括巴菲特麾下的伯克希尔·哈撒韦公司)的评级展望下调至负面。

　　彭博社的文章认为，此次下调是在广泛意料之中的，是标普上周五下调美国主权债务评级的直接后果。按照标普的标准，一个国家的评级限制着金融机构及其他实体的财务实力评级。

　　标普发表声明称，下调“两房”和其他一些美国政府支持企业的评级是因为这些机构要依赖联邦政府的支持。负责监管“两房”的美国联邦住房金融局代理局长德马科称，美国政府支持这两家公司的承诺不会因标普此次下调评级而受到影响。

　　作为此次遭降级的五大保险公司之一，纽约人寿发言人称，不赞同标普认为AAA评级的保险公司应严格跟随美国国债步伐进行调整的看法。其他几家公司也表示，他们的财务状况健康，理应继续保持A A A评级，并说对自己商业模式的实力依然有信心。

　　有分析认为，这些金融机构和市政债券的评级遭下调可能造成的后果是，其融资成本将因此上升，对其盈利、现金流、投资与贷款能力等都将产生负面影响，从而增加美国地方政府的财政压力和整体经济下行风险。

　　美国参议院调查标普

　　据上海证券报消息，标准普尔再抛重磅炸弹，美股金融板块遭遇完美风暴。不过，标普的行为已经遭到来自美国政府的实质性反击。美国参议院银行业委员会一名助理8日表示，该委员会已经开始对标普上周下调美国信用评级一事进行调查。这名助理说，调查小组在收集有关标普此举的信息，但尚未决定是否就下调评级举行听证会。

　　标普8日宣布，将下调行动扩展到美国金融系统的部分主要渠道，包括结算中心和政府的抵押机构。抵押贷款融资公司房地美和房利美的评级由AAA被下调至AA 。

　　根据海外媒体估算，标普开始将眼光转向那些受到主权评级影响的市政债券后，已经下调了约3.66亿美元的联邦租赁抵押债券的评级。

　　此外，标普同时下调了73个由银行、州、县及市发起的基金的评级，下调幅度最高达两级，因为这些基金直接或间接投资于美债及美国政府机构证券。

　　“没有任何债券发行方愿意看到评级被我们下调，但众所周知，我们不止一次干过下调主权债信评级的事情，因此对于遭到政府抨击并不陌生。”标普的主权评级部门主管戴维·比尔斯8日表示。

　　“我们的任务是向我们的评级用户解释为何作出这样的决定，最终由投资者评定我们的研究结果，并决定是否认同我们的观点。”比尔斯称。

　　截至目前，其他两大评级机构尚未采取行动，但一位穆迪资深分析师表示，美国需要尽快削减债务负担，否则穆迪也会下调该国评级。惠誉则在此前允诺将在8月末前出炉一份有关美国评级的全面检视报告。

　　标普发话当日，美国按照资产计算排名第一的银行美国银行暴跌超过20%，花旗则下挫超过15%。“银行股遭遇了一场完美风暴。”一家投行的ETF交易及策略负责人戴夫·卢茨表示，投资者纷纷抛售金融股票，因为对账目存在太多困惑。

　　摩根士丹利也预警称，美国主权债信评级遭下调，对该行和金融市场造成的不利冲击可能比目前所见的还要大。

　　总而言之，下调评级的全部影响可能还要一段时间才会悉数显现。

　　美联储维持利率不变美股大涨6123456>>

　　FOMC在声明中未暗示将启动新一轮定量宽松政策(QE3)，而超低利率政策至少将维持到2013年中。

　　美联储发布声明，维持基准利率于0%-0.25%利率区间不变，预计未来几个月美国经济复苏放缓，并警告称经济下滑的风险正在上升。受此影响，美股一度下跌，但尾盘上涨，收盘一扫上个交易日的颓势，大幅上涨。

　　截至美东时间下午4:00，道琼斯工业平均指数上涨429.92点，涨幅为3.98%，至11239.77点;纳斯达克综合指数上涨124.83点，涨幅为5.29%，至2482.52点;标准普尔500指数上涨53.07点，涨幅为4.74%，至1172.53点。

　　美联储美东时间周二下午2:15发表最新政策声明称，将继续维持0至0.25%的低利率至至少2013年年中，这份声明使其之前的“在未来一段时间内”继续维持低利率的声明变得更加明确。

　　纽约商品交易所9月主力原油合约周二跌2.01美元，收于每桶79.30美元，跌幅是2.5%。这是主力合约2010年9月底以来的最低收盘价。

　　纽约商品交易所12月主力黄金合约周二上涨29.80美元，收于每盎司1743美元，涨幅是1.7%。该合约盘中一度涨至每盎司1782.50美元，也是新的盘中价纪录。

　　欧洲官员周二在接受采访时回应市场有关欧洲将推出卖空禁令的传闻称，欧洲监管者并未计划在全欧洲范围内推出卖空禁令。有关欧洲将推出卖空禁令的传闻，是在希腊股市暴跌至14年低点后，希腊资本市场委员会推出2个月的股票卖空禁令后传出的。

　　俄罗斯总理普京周二表示，俄罗斯政府和央行已经做好准备，将在必要时对俄罗斯金融市场 进行现金注入以稳定市场。普京首先赞扬了欧央行采购西班牙和意大利政府债券缓解欧元区主权债务危机蔓延的决定，并对美国提高债务上限表示欢迎。

　　德国，奥地利，芬兰，荷兰和斯洛伐克政府已经各自表示，他们对未来几周各国议会恢复议事后，按期批准欧元区领导人在7月21日提议的，扩大4400亿欧元欧元区金融稳定基金适用范围的提案非常有信心。

　　尽管国际知名信用评级公司标普在上周五意外宣布调降美国的主权信用评级，但前美国财政部部长、华尔街投资银行高盛集团(Goldman Sachs)前董事长兼首席执行官保尔森(Henry M. Paulson Jr.)却对美国十分乐观。他表示：“尽管他们不认为美国的国债是AAA级评级，但在我看来，无论何时美国的国债都理应享有AAA的评级。”保尔森表示：“目前全球经济最大的忧患就是欧盟的财政赤字以及欧盟本身的结构问题。”

　　标准普尔周二表示，尽管该机构上周五将美国联邦政府长期债务评级下调至AA ，但美国部分州和地方政府可能维持AAA评级。

　　美国独立企业联合会(NFIB)周二在一份报告中称， 今年7月份美国小企业信心指数下降了0.9点至89.9点，为连续第五个月出现下滑。

　　周二媒体报道称，已经有多家公司因为近期的股市动荡而宣布推迟在美国进行首轮公开募股(IPO)的计划。

　　美联储将维持低利率至2013年年中

　　北京时间8月10日凌晨消息，美联储美东时间周二下午2:15发表最新政策声明称，将继续维持0至0.25%的低利率至至少2013年年中，这份声明使其之前的“在未来一段时间内”继续维持低利率的声明变得更加明确。

　　该决定产生了强烈的分歧，达拉斯联储主席理查德·费舍尔、明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)和费城联储主席查尔斯·普洛瑟对该新的政策语言投了反对票。美联储主席伯南克领导其他七位地方联储主席投票通过了该利率决策。

　　美联储在声明中还表示，现在预期美国经济复苏的速度将比此前在6月末时预期的更加缓慢。美联储还指出，他们在会议中还讨论了在价格稳定的情况下，可采取的推动经济复苏前景的可用措施，并表示将会在适当的时候采用这些政策工具。

　　美债降级逼宫QE3

　　上周五标普降低美国长期信用评级，如同打开了“潘多拉魔盒”：对欧美债务危机前景的担忧，恐慌情绪迅速蔓延，大宗商品和股票市场跳水，美联储本周会议上宣布推出第三轮量化宽松政策(QE3)救市的预期急剧升温。6<<123456>>

　　FOMC在声明中未暗示将启动新一轮定量宽松政策(QE3)，而超低利率政策至少将维持到2013年中。

　　高盛等知名投行近日预测称，美联储将在本周的议息会议上宣布推出QE3。外电消息显示，目前美联储内部对推出QE3的分歧较大，核心通胀率上升至1.5%，令更多美联储官员倾向于对新一轮量化宽松投反对票。

　　不过也有分析人士表示，当前美联储QE3推出与否，美国经济都将存在很大的挑战。此前6000亿规模的QE2被公认为刺激经济效果有限，却助涨了商品泡沫、美国核心通胀率上升的“前车之鉴”，市场更加担忧的是，标普降低评级似乎只是噩梦的开始。

　　标普在上周五剥夺美国3A评级后，道琼斯指数本周一收跌至10809.85点，分析人士认为，如果再跌去500点至10300点，即距离今年5月2日的高点12876跌去20%，标志美国股市已经进入熊市分界线了。

　　因此市场分析人士指出，为了避免酿成“股灾”，华尔街的现状正逼迫美联储推出QE3。

　　美银美林7月调查结果显示，每两名基金经理中就有一位认为QE3可能会发生。而早在7月13日，美联储主席伯南克在国会作证时亦表示“QE3是选项之一”。

　　继美银美林、摩根大通之后，高盛8月5日发布报告下调美国经济增速预期，同时预计美国经济有1/3的概率再度陷入衰退，而美联储将于8月9日的议息会议后公布部分QE3，对资产负债表规模给出指引。

　　央行货币政策委员会委员李稻葵9日预测称，接下来QE3会很快推出，事实上成为二次救市，金融市场较快上升，高质量资产与货币升值最快，但长期国债跌。美国二次衰退的可能性不大，因为资产价格会较快恢复。

　　兴业银行资深经济学家鲁政委认为，随着越来越多的市场机构下调美国经济前景，如果下半年美国经济仍然不够景气，那么全球就可能进入新的一轮量化宽松。

　　全球最大的资产管理公司之一罗素投资集团预测称，虽然目前还不能确认降级如何影响国债收益率，但可以肯定，降级不会拖延美国经济复苏的步伐，预计2011年下半年美国GDP仍有2.5%的升幅。

　　华安基金分析师也认为，美国经济二次衰退的担忧有些过度，下半年美国经济增速会比上半年温和提高。

　　不过上述基金分析人士也认识到，经济增长并不意味着美国失业率能得到有效回落。“在通胀走低、金融市场信心极度疲弱的情况下，美联储本周二给出QE3暗示的可能性非常高。”

　　美联储陷两难

　　据外电报道，目前美联储内部对推出QE3的分歧较大，主要顾虑之一是美国核心通胀率上升至1.5%，令更多美联储官员倾向于对新一轮量化宽松投反对票。

　　美联储主席伯南克6月的新闻发布会上曾列出过刺激经济的4种路径，包括增加证券购买;抛短买长，打压长期债券利率;降低超额准备金利息;明确低利率和继续持有相关资产的时间表。

　　这意味着“直升飞机撒钱先生”除了印钞票购买美国国债以外，还有很多备选的“变相”量化宽松方案。

　　有报道认为，出于通胀的担忧，以及美联储议息会议内部的分歧，伯南克推出下一轮大规模资产购买计划，即QE3的可能不大。

　　对于美联储本周可能的选择，德意志银行大中华区首席经济学家马骏认为，美联储为了救市，可能会用更强的措辞来表述其“在很长一段时间内”保持极低利率的意图，从而防止市场观点的“自我实现”功能。

　　星展银行财资市场部董事总经理兼投资部主管郭振华认为，若美国现时推出QE3或能够令近日股市大跌出现轻微反弹。不过，美联储本周议息会议后推出QE3的机会不大。

　　申银万国期货(香港)联席董事张敏杰告诉《每日经济新闻》，QE3即使推出也是弊大于利。6000亿规模的QE2推出，其结果是释放大量美元流动性，并未拉动美国经济，却拉高了资产价格，造成全球资产泡沫。

　　张敏杰认为，美国政府未来10年的赤字规模预计高达10万亿，奥巴马政府承诺削减2.4万亿，美国政府每年的发债规模约7600亿。QE3推出与否，美国发行国债的规模已经被框死了。美国当前最关键的问题是寻找经济新的增长点，解决无就业增长的问题。6<<123456>>

　　FOMC在声明中未暗示将启动新一轮定量宽松政策(QE3)，而超低利率政策至少将维持到2013年中。

　　中国外储损失可能超20%

　　8月9日，10年期美国国债收益率继续下跌至2.27%，为2009年1月以来的最低值，价格则出现上升。

　　作为美债最大的海外持有国，中国外汇储备的资产安全性遭遇了历史上最严峻的考验。对此，专家纷纷表示，平衡外汇储备的任务显得越发紧迫。

　　中国外管局数据显示，截至5月底，中国外汇储备超过3万亿美元，持有美国国债1.16万亿美元，是美债的第一持有主体，占比高达12%，比美联储高出2个百分点。在中国外储金融资产结构中，71%为美元资产，包括逾3千亿的“两房”债券。

　　“此次标普同时下调美国信用评级和两房债信用评级，将中国外储金融资产安全性推到了风口浪尖。从价值判断看，初步估计中国美债的账面损失可能超过20%。不仅如此，倘若中国短期内抛售，可能损失会更大。”某外资银行分析人士表示，解决中国外汇储备问题，还是需要循序渐进。

　　大公国际资信评估有限公司董事长关建中也表示，美国偿债能力下降的基本判断已经得到市场的肯定，对于这次主权信用降级对中国外汇储备的影响，中国持有的美国国债是一定会贬值的。

　　“从上世纪80年代算起，美债牛市已经走过了30年，这不能不说是一个奇迹。但是，现在的美债泡沫却可能面临破灭。事实上，美联储与各国央行所持有美国国债的比例正在不断攀升，现在已经超过了40%，不难看出，真实的投资者在渐渐退场，庞大的美国国债市场如今已离不开国外央行与美联储的支持。”北京通达投资首席分析师李鹏涛表示。

　　温家宝：研究制定措施应对国际金融动荡

　　国务院总理温家宝8月9日主持召开国务院常务会议，分析当前国际金融形势及其影响，研究制定应对措施。会议指出，当前国际金融市场 出现急剧动荡，世界经济复苏的不确定性、不稳定性上升。我们要冷静观察，沉着应对，做好防范风险的准备。

　　会议认为，今年以来，我国经济社会发展继续保持良好态势，宏观调控的积极效应逐步显现，经济保持平稳较快增长，价格调控总体有效，结构调整积极推进。要保持宏观经济政策的连续性、稳定性、提高政策的针对性、灵活性、前瞻性，切实把握好宏观调控的力度、节奏和重点，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期三者的关系，努力把物价涨幅降下来，继续保持经济平稳较快增长。继续采取综合措施，维护我国经济和金融安全。

　　会议强调，中方支持有关各方为金融稳定和经济增长所做的努力，支持20国集团财长和央行行长关于稳定金融市场的声明，要求有关各国切实采取负责任的财政、货币政策，减少财政赤字，妥善处理债务问题，保持市场投资安全和稳定运行，维护全球投资者信心。国际社会要加强宏观经济政策沟通协调，推动实现世界经济强劲、可持续、平衡增长。

　　沪指2500失而复得反击股灾

　　据新京报消息，全球股市8日集体“跳水”，华尔街笼罩在一片恐慌气氛中。昨日，沪深两市双双大幅低开，但随着大量资金涌入地产股，两市上演绝地逢生行情。沪指开于2500点下方，但收盘重新收复2500点。

　　受美股和欧洲股市重挫、早盘亚太股市下跌等消息影响，沪深两市昨日早盘双双大幅低开。在恐慌盘的杀跌之下，沪指最低跌至2437.68点，跌幅一度超过3%。开盘不足半小时，两市板块已经全线尽墨。

　　上午10时，地产股发力护盘，保利地产、万科A、招商地产、金地集团四地产龙头纷纷大幅上涨，带领地产板块率先翻红。随着地产股引领一波反弹，大量资金踊跃进入地产、银行、稀土永磁等板块。

　　地产板块不断有增量大资金进入，也引发市场对于国家队护盘的猜疑。数据显示，昨日房地产板块净流入3.25亿元，万科A净流入1.92亿元。

　　截至收盘，沪指报2526.07点，下跌0.03%;深成指报11315.08点，上涨0.02%。

　　对于A股昨天的逆转行情，虽然有市场传言称国家队入场护盘，但也有市场人士认为美欧短期暴跌对A股影响不大，因为长期来看，A股未来走势仍更多取决于国内基本面因素，7月通胀已到高点，恐慌之后市场信心有所恢复，但鉴于CPI总体仍将维持高位，A股上涨将受到制约。6<<123456>>

　　FOMC在声明中未暗示将启动新一轮定量宽松政策(QE3)，而超低利率政策至少将维持到2013年中。

　　统计局昨日公布的7月宏观经济数据显示，7月CPI创37个月以来新高。中信证券首席宏观分析师诸建芳认为，7月份CPI已达到高点，预计下个月将回落至6%左右。“由于通胀可能出现回落，且美、欧盟及其他主要国家货币政策均放缓收紧，因此央行对加息、上调存款准备金率等紧缩措施会采取谨慎态度，保持相对稳定。”

　　中金公司投资银行部董事总经理王庆昨日表示，全球股市的下跌始于上周四，原因是欧债危机，中国有望走出独立行情。昨日A股盘中翻红，王庆认为，“国内资本市场受政策调整的影响更大。”

　　欧洲股市周二收盘走高

　　欧洲股市周二收盘走高，结束了连续七个交易日下跌的走势，市场连续下挫刺激逢低买盘回流。

　　欧洲斯托克600指数涨1.4%，收报232.20点。

　　主要股市方面，英国富时100指数上涨1.89%，收报5164.92点;德国DAX 30指数跌0.1%，收报5917.08点;法国CAC 40指数涨1.63%，收报3176.19点。

　　市场关注美联储将发表的货币政策会议声明，寄望美联储将有刺激美国经济的计划出台。昨日暴跌股出现强劲反弹，矿业、汽车及科技股涨幅居前。

　　韩国股市连续两天临时停牌

　　政府召开紧急会议商讨对策，决定暂不采取救市措施

　　受美国主权信用评级遭降和隔夜欧美股市大跌等因素影响，韩国股市昨日继续暴跌，韩国证券交易所连续第二个交易日被迫启动临时停牌措施。

　　昨日，韩国首尔股市综合指数开盘下跌3.29%，报1807.88点。随后，股指一路下滑，至当地时间9时11分，综合指数跌破1800点，报1784.73点。随后，韩国证券交易所采取临时停牌措施，这是韩国证券交易所连续第二个交易日被迫对主板和创业板启动临时停牌措施。

　　周一，韩国证券市场也因为暴跌，采取了临时停牌措施。周一13时10分韩国创业板因指数暴跌暂停交易20分钟，随后韩国主板一度急挫5.86%，韩国证券交易所主板也不得不临时停牌5分钟。

　　昨日午后，韩国综合股价指数跌幅逐渐收窄，截至收盘下跌3.64%，收于1801.36点。

　　据新华社报道称，韩国金融委员会和金融监督院9日召开紧急会议商讨对策，会议决定，目前将静观市场动向，暂不采取救市措施。韩国金融委员会和金融监督院认为，韩国目前股市的波动主要是因为韩国金融市场 对外开放的程度较高，外部环境的不利因素会对韩国金融市场产生直接影响，致使股市等金融市场在短期内出现较大波动，但韩国外汇储备充足，外债结构和金融机构的健全性均保持良好，因此外部的不稳定因素对韩国经济造成的影响将仅限于局部并且是暂时的，市场没有必要反应过度。

　　港股失守20000点大关

　　暴跌5.66%，创2008年金融危机爆发以来最大单日跌幅

　　昨日，香港恒生指数暴跌5.66%，创下自2008年金融危机爆发以来最大的单日跌幅，失守两万点大关。这已是港股连续三个交易日下挫，在此前的两个交易日中，恒生指数累计下跌1394.2点。

　　受美股大跌拖累，昨日恒生指数早盘低开1280.87点，跌幅一度超过8%，盘中，蓝筹股全线下挫，22只蓝筹股盘中创一年新低。重磅股汇丰控股收跌7.26%，为恒生指数贡献225点的跌幅。

　　此外，中资金融股大幅下挫，中国银行H股、建设银行H股跌幅均超过7%，中国人寿H股下跌8.23%。

　　截至收盘，恒生指数收报19330.7点，下跌1159.87点，跌幅达5.66%，创下自2008年金融危机爆发以来最大的单日跌幅。昨日港股主板成交1169亿港元，创9个月以来的最大单日成交金额。

　　美联储周二利率政策决议声明全文

　　北京时间8月10日凌晨消息，以下是联邦公开市场委员会周二发表的最新利率政策决议声明全文：

　　“自联邦公开市场委员会6月份以来收到的信息表明，今年迄今美国的经济增长速度比委员会此前预期的要慢许多。迹象显示，最近几个月劳动力市场的状况不断恶化，而失业率也已经再次攀升。6<<123456>>

　　FOMC在声明中未暗示将启动新一轮定量宽松政策(QE3)，而超低利率政策至少将维持到2013年中。

　　家庭消费开支已经大幅削减，对非住宅建筑物的投资仍然非常疲软，而美国的住房部门依然萎靡不振。但是，对设备和软件的商业投资继续扩大。临时性因素——包括高涨的食品和能源价格对消费者购买力和开支的阻碍，以及日本大地震灾难所导致的供应链的中断等因素——对造成最近美国经济的疲软仅有一部分作用。今年早些时候，美国通货膨胀有所抬头，主要反映在一些商品期货和进口商品价格的上涨上，以及供应链中断上。最近，随着能源和一些商品价格从早先的高峰下跌，通货膨胀已经有所消散。长期通货预期依然稳定。

　　该委员会正在试图依据其法定使命来最大化就业和维持价格稳定。该委员会现在预期，在未来几个季度，美国经济复苏的步伐将会较委员会在上次会议中预期的更加缓慢一些。该委员会还预期失业率将逐步朝着符合其双重使命的水平下降。此外，美国经济下行的风险有所增长，该委员会还预期随着能源和其它商品价格进一步下滑，通胀问题将能够得到解决。但是该委员会将继续关注通胀和通胀预期的演变。

　　为了推动经济复苏的持续和帮助确保长期的通货膨胀能够符合其使命，美联储今天决定继续维持联邦基金利率在0至0.25%之间。该委员会现在预期，目前的经济状况——包括低利率和低资源利用率，以及通货膨胀前景的疲弱——值得我们保持低利率至至少2013年年中。该委员会还将保持其目前的利用到期证券的本金进行在融资的政策。该委员会将定期的审查其持有的证券的规模和组合，并准备对其持有的证券资产占组合做出适当的调整。

　　该委员会讨论了在市场价格稳定的环境下，推动经济复苏前景增强的政策措施，并表示将会继续评估美国经济状况，并准备在适当的时候采用这些政策工具。

　　投票支持联邦公开市场委员会货币政策决定的官员包括：美联储主席伯南克、美联储副主席威廉·杜德利、伊丽莎白·杜克(Elizabeth A. Duke)、查尔斯·埃文斯(Charles L. Evans)、莎拉·布鲁·姆拉斯金(Sarah Bloom Raskin)、丹尼尔·塔鲁洛(Daniel K. Tarullo)和珍妮特·耶伦(Janet L. Yellen)。

　　投票反对该利率决议的官员包括达拉斯联储主席理查德·费舍尔、明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)和费城联储主席查尔斯·普洛瑟。他们更希望继续将美国的经济状况描述为，很可能将使委员会在更长时期内把联邦基金利率维持在极低水平。”（编辑：海绵）6<<123456