3000万元高净值客户，600万元零负债族差异化打理 私人银行服务清单范璟

　　

　　本报记者范璟北京报道

　　一位是资产上千万的企业主，一位是以工资收入为主的国企员工，虽然职业不同，但他们都是银行私人银行业务的高净值客户。

　　这两类不同职业背景和资产规模的人，对理财有着不同的需求。

　　章健（化名）在国企工作，名下有四套房产，也进行基金和股票投资，总资产约600万。

　　杨鸿（化名）则经营着4家连锁餐饮企业，是一位身家千万的私营企业主。

　　同时，两人均有全职太太，章健夫妇尚无子女，但要赡养老人，杨鸿夫妇子女在国外留学。

　　不一样的职业背景和资产，两个家庭却同时面临着合理规划、资产保值增值的难题。

　　“零负债”族投资拼盘

　　38岁的章健在国企工作，年收入约20万，但很不稳定，多则30万元，少则15万元，单位未提供企业年金，且退休金较少。29岁的章太太是全职主妇，没有收入。

　　夫妇俩计划在3年内要个孩子，在退休前准备好孩子的教育费用，同时希望以后可以维持现有的生活，并计划以现有水平赡养父母至20年后。

　　目前，章健一家名下共有4套房产，总值约500万元，一套供父母居住，一套自住，一套出租，一套空置（不打算出租），无贷款。拥有车一辆，现值约5万元，此外他们有80万存款，购入了2万元股票，18.6万元基金，并且每个月购买2500元基金定投产品。

　　然而，章健一家的投资并不顺利，2万元的股票现值约1.7万元，18.6万元的基金现值约14.4万元。而且受美国遭标普降级、欧债危机等事件影响，全球股市遭遇黑色星期一，A股大盘指数已经跌破2500点。

　　章健知道自己需要什么，但对于现在的收入与需求相差有多大并不清楚。

　　华夏银行北京分行财富管理中心的理财顾问为其计算，如果按照60岁退休到85岁估计，章健夫妇需要25年的收入保证。

　　他们目前的花销是每年10万元，以每年3%的通货膨胀率估计，22年后，60岁时的消费水平将是10×（1+3%）21=18.6万元，61岁时为18.6×1.03=19.2万元，依此类推，直到85岁。将25年的花销汇总，再按照一定的折现率折算到章健夫妇60岁的时候，预计其退休金需要392万到450万之间。

　　目前，章健家庭投资资产约100万元，每年家庭结余约10万左右，22年后的家庭投资资产累积可以达到500万元以上。此外，每个月还有3500元的房屋租金收入，累积在100万至125万之间。

　　也就是说，章健家庭的资产质量本身很好，如果能够及时做好投资资金配比，并随时调整投资的比例，获取稳定的投资收益，扣除家庭生活支出和子女教育金，退休时应可积攒下足够的资金用于退休后的生活。

　　理财顾问评估认为，章健夫妇目前的投资中，活期存款过多，一处房产闲置仅用于纯房产投资，影响资金使用效率，如果未来房价不再大幅上涨，将影响家庭总资产的正常增长。此外，在高风险高收益投资部分，所有的基金产品均为纯股票型基金，使得这部分投资风险很高。

　　但在沟通中，章健夫妇表示不愿意将空置的房产出租，并且也没有下定要出售的决心。“我们随后还会进行进一步沟通。”理财顾问说。

　　理财顾问认为，该家庭的主要风险之一是家庭收入的不稳定，工资收入占比太大，而这部分并非个人所能主导，建议尽早地提高投资收入在家庭收入中的比例，减少家庭收入的波动。

　　他建议章健家庭进行7个层次的投资，除保留部分活期存款作为应急备用金外，一年期定期存款比例为15%，五年期国债比例为5%，固定收益类产品（如银行理财、信托等）为30%，年金保险产品投资10%，债券型基金为10%，股票型基金为25%。

　　主要的配置理由为：首先，一般情况下，活期存款账户的资金应该以满足3个月月收入的标准留存，即5万元左右。另外，将50%以上的资产用于固定收益类的产品，使得整个投资组合的风险保持在较低水平。短期定期存款用于避免因利率上调带来的机会成本损失的风险，国债产品用于锁定一定的收益，两者搭配以实现降低固定收益类产品利率风险的目标。此外是年金保险产品，可以提供一定的生命保障，并符合现在储蓄未来消费的退休规划需求，是一个不错的长期投资选择。而且它与基金定投一样，具有强制储蓄的作用。

　　章健家庭财务的一个特点是，资产总额较高，没有债务负担，固定资产占比较大，家庭的风险承受能力较强。

　　因此，理财顾问为其配置了较高比例的股票型基金及债券型基金，股票型基金包括混合型、指数型、QDII基金。但因为目前处于利率复苏期，债券基金收益会受到影响，因此尽量少配。理财顾问建议章健夫妇长期持有这两类基金，预计多年以后，债券型基金的年化回报率将在10%左右，股票型基金的年化回报率在15%左右。

　　由于章健是家庭收入的主要来源，理财顾问建议，还应该考虑通过为自己购买定期寿险或终身寿险的方式，为章健投保，而受益人则是章太太，防止出现家庭主要收入来源突然中断的情况。

　　章健家庭年支出10万元，其妻子一人支出预计为5万元，她今年29岁，如果按照85岁计算，将章太太未来所需生活费折算现值，再减去现有的投资资产，可以得出需为章健投保150万元的寿险产品。

　　企业主贷款难题破解术

　　与章健不同，对于大多数企业主来说，财务分配的难题，除了个人和家庭财富保值增值外，更多的是企业的资产负债匹配。

　　今年44岁的杨鸿是一位个体私营业主，经营餐饮服务，目前资产在3000万到4000万，他的妻子是全职家庭主妇，孩子在国外读书。

　　3年前，杨鸿初次接触私人银行服务，来自于一次理财产品的选购。是时，华夏银行正销售一款75天的理财产品，预期年化收益率5.5%。出于理财的考虑，杨鸿尝试性地买了300多万元，最终获得的收益明显高于自己以前一直购买的3个月定期存款（当时利率1.71%）。由此，杨鸿产生了对银行理财的信任，并从此开始了和银行的深入合作。

　　一次无意中聊天时，杨鸿向理财顾问提到，自己在几家银行有近400万的贷款，贷款利息较高。

　　说者无意，听者有心。这位理财顾问马上与该行信贷人员进行了交流，了解行内的信贷政策和贷款利率水平。随后建议杨鸿把所有贷款转入该行，使杨鸿的贷款额度更大，而利息支出大为下降。杨鸿很快结清了在其他银行的贷款，并用3套房作为抵押，在华夏银行做了400多万元的授信。

　　又是一次无意中的交流，杨鸿提到，每个月把现金放在信封中给员工发工资，而此时企业的员工数已经达到近500人，每次发放都要耗费大量的人力成本，而且容易发生差错。

　　理财顾问在了解了这一情况之后，向他推荐了银行的代发工资服务，杨鸿欣然采纳。

　　虽然杨鸿家庭有着非常大的保险需求，但他本人却没有意识到这一点，也不知道该从何入手。

　　“家庭收入主要来源为一方，且收入水平不太稳定，具有较大的保险需求。”理财顾问诊断。目前，杨鸿每年收入大约在200万-300万，杨太太没有任何收入。

　　根据理财顾问的建议，杨鸿购买了以分红保险作为主险，同时附加定期寿险，意外保险和大病保险的保险组合。每年缴纳十几万的保费，但同时获得30万重大疾病、200万意外保险以及50万死亡保险的保障。

　　2009年，杨鸿表示有意购买港股以分散投资风险，但银行并没有此类业务。于是理财顾问为杨鸿介绍了一家券商，在券商的帮助下，杨鸿通过合法的渠道参与海外市场投资，投资金额达到300万港币。

　　此外，杨鸿因为子女在外出国留学，经常需要购汇来支付学费和生活费，私人银行业务人员为其提供了选择购汇时机的咨询服务，帮助他规避汇率风险。