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主力看好行业及个股已基本显露社保险资、基金QFII谁在加仓?

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-17 13:00 来源: 新闻晚报

  □晚报见习记者 沈梦捷制图 刘 京

  美债危机的导火索令市场剧烈波动,直接导致A股交投冷清、投资信心直线下降,但在小散们看不到的地方,社保、险资、基金、QFII、产业资本却暗潮汹涌,各路资金的心态正悄然发生着变化。

  险资随社保增仓

  普遍青睐机械设备

  8月9日,社保携百亿资金入场的消息令当天沪指见底2347点后快速展开反弹,联想到近5个交易日沪指上涨近100点的异动,“国家队”救市的可信度依然较高。

  市场对社保基金的期望也一并寄托在险资身上。据沪上某大型基金管理公司透露,在社保基金加仓的同时,中国人寿也有买入动作。“大跌之后曾获得中国人寿2亿元的大单申购,对该公司旗下两只主动股票型基金各申购1亿元。 ”

  社保与保资的抄底与其对大盘估值风险的认可有很大关系。有媒体引用某大型保险公司人士来说,上证指数跌至2500点左右,沪深300静态市盈率在13至15倍,对长期资金而言是很好的介入机会。此番话反映出社保、险资等大资金的抄底动机。也有险资机构表示,2500点以下越跌越买。

  社保和险资的动向难以把握,但从目前已披露的上市总司中报来看,其看好的行业及个股路线已基本显露。

  在已披露中报的789家公司中,有188家公司的前十大流通股东中出现了险资的身影,其中45家为二季度新进公司,58家加仓,55家减仓,30家持股数未变。从持仓情况来看,二季度险资比较看好的个股基本在机械设备、金属非金属、食品饮料、医药生物等几大行业中,其中机械设备占新增仓个股的19.42%。

  社保方面,截止8月11日数据,十大流通股东中出现社保组合身影的公司有81家。新进公司为29家,增仓20家,减仓15家,13家没有变化。所属行业最多的依然是机械设备,共持有近20只股票。此外,社保二季度新进股中出现了不少资源类股票的身影,辰州矿业、兰花科创、锡业股份等都在新进之列。

  除了从持仓情况透露出的讯息外,有多家保险公司及保险资产管理人士向媒体表示,看好并关注包括航空、造纸、资源等人民币升值概念板块。受益于人民币升值,银行股出现异动。目前银行股的低估值已成为市场的共识,资金一方面趋向避险,另一方面也将择机逐利,因此,不排除大资金战略建仓银行股的行为。事实上,来自保险公司的消息称,近段时间以来,保险资金已分批增持了不少银行股,尤其是在上周百点大调期间,加仓力度不小。

  基金加仓空间大

  逆势增持地产消费

  尽管有社保百亿抄底、险资逢低吸货,但公募基金却在上周毅然决然选择减仓离场。海通证券基金研究中心最新数据显示,大型基金公司平均仓位为73.56%,相比上期大幅下降6.18个百分点,基金平均测算仓位降至2006年以来的中低水平。从记者接触到的基金公司来看,不少基金经理仍比较谨慎:这几天的反弹也许仅是“反弹”而已。

  具体来看,上周有201只基金主动减仓幅度超过2%,52只基金主动减仓超过5%,更有6只基金上周减仓超过10%。按基金公司来看,中小基金方面,华泰柏瑞、汇丰晋信、诺德、浦银安盛、中欧旗下基金集体减仓;大型基金公司中,博时、南方呈现较为一致的减仓行为,华夏、嘉实、易方达上周加减仓互现。

  华夏旗下20只基金中9只减仓,11只加仓。但王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略上周各微幅加仓1.05%和1.00%,加仓后最新仓位分别为81.61%和71.56%。

  尽管公募基金整体仓位下降,但仍有部分基金认为目前市场阶段是建仓良机,而从近期降至中低位的仓位来看,后市基金加仓空间已经打开。

  此外,由于现在市场估值已再度降到历史底部,因此也有部分基金认为目前市场阶段是建仓良机,因而选择逆势加仓,如华商、工银瑞信、金鹰、大摩华鑫等。德圣统计显示,上周91只基金主动增持幅度超过2%,18只基金主动增持超过5%。

  从行业来看,虽然上周基金普遍减仓,但却“逆市”大幅增持了地产、农林牧渔等大消费板块。在基金眼中,地产股除估值便宜外,亦有业绩支撑,下一阶段房地产价格下降或为大概率事件,地产股有望迎来估值修复的机会。而部分农林牧渔、医药、酿酒等大消费品种近期也表现坚挺,未来抗通胀相关的行业仍有可能持续成为市场热点。

  另一方面,进入8月以来,新基金发行速度有所提升,从而有望为股市持续输送新鲜血液。据不完全统计,本月已有15只新基金成立,累计募资162.44亿元。若以缓慢建仓的思路估计,目前成立未满6个月的63只股票型基金完成建仓后,粗略推算或将为市场带来483亿元的入市资金。

  由于外围市场以及国内政策面与经济基本面都不太明朗,看不清市场走向,因而在新基金成立后建仓仍比较缓慢,多看少动,待市场方向明确后,市场资金面或将有明显好转。

  产业资本、QFII增持升温

  资金流入A股市场

  随着市场调整到一定阶段,产业资本的动向也发生了一些微妙的变化,增持行为逐步升温,套现行为在几经起伏之后似乎也有放缓迹象。

  进入8月,股价的下跌吸引了不少上市公司大股东的频频“抄底”,银基发展、北京科锐、申能股份等公司大股东纷纷加入增持之列。除了增持之外,大股东延长锁定期也成为持续看好上市公司的信号之一,南车集团就表示,对于中国南车本月到期的限售股自愿延长锁定期3年。

  与此同时,股东减持规模已经连续多周呈现下降趋势。从8月前两周的情况来看,根据Wind统计,仅涉及30家公司1.66亿股、19.46亿元的减持规模。而7月则有161家上市公司重要股东共减持8.48亿股,减持金额达到了123.39亿元。

  事实上,从今年5月份开始,产业资本增持额环比出现大幅增长。Wind统计显示,5月份有72家上市公司得到大股东及高管增持,共增持9910万股,可参考金额14.77亿元,这个数字已经与今年前4个月的总和相当。6月、7月产业资本也延续增持,增持股份数分别达到8777万股、1.72亿股,增持金额分别达到14.20亿元和20.55亿元。

  除产业资本选择增持外,近期海外资金也频频出现异动,QFII再现大额申购。

  来自理柏中国最新发布的基金月度透视报告显示,QFII中国A股基金的规模异动仍在延续。继5、6月份,标智沪深300指数股票基金连续曾经出现规模超过8%的净申购后,7月份景顺中国机遇基金再次出现高达34.6%的超大比例净申购。分析人士认为,这种情况值得关注。

  由于受到美债危机和欧洲经济复苏缓慢影响,近期欧美股指波动剧烈,而亚太股市则先于欧美股市反弹,表现较为坚挺。因此分析师认为不排除资金从欧美市场撤离,流入亚太新兴市场的可能。

  有熟悉QFII中国A股基金的人士表示,上述资产异变有以下几个可能。第一,有新增资金申购该产品。第二,资金来自于该基金管理的准现金类产品,比如债券类产品。第三,可能有从其他的风格的股票投资产品转来。但无论是何种资金来源,都表明有部分资金在增持A股的股票产品。

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