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机构“围猎”防御板块

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-21 13:50 来源: 北京晚报

  

机构“围猎”防御板块
宋溪插图 H185

  在外围市场影响下,最近A股非常动荡,但以酿酒、旅游、纺织服装等为代表的消费类个股却表现抗跌。其实从二季度开始,以公、私募基金为代表的机构就已经开始频繁调研消费类的上市公司,“防御性”板块成了机构制胜的法宝。

  市场人士认为,短期来看,随着中秋、国庆双节临近,消费类板块依然充满机会。从长期看,“十二五”规划明确提出加快转变经济发展方式和扩大内需,消费板块的潜力更是不容小觑。

  消费个股表现抢眼

  最近一段时间,大盘连连下挫,很多小散亏得眼都绿了,但是股民杨女士却成天笑呵呵的,原因很简单,她持有的都是白酒股。“我4月份30多块钱的成本买的五粮液,没想到真是给力啊,一直涨,最高超过了40块,最近虽然股市大调整,但是它也挺抗跌,还保持在39元附近,我没舍得卖。”杨女士告诉记者。

  的确,正如杨女士所说,最近大盘调整,但是酿酒板块却很出风头,8月19日收盘跌了20多个点,但白酒类个股也基本上全线飘红。根据WIND资讯统计,申万行业中13只白酒股在8月全线飘红,其中有5家公司的涨幅超过10%,而贵州茅台、洋和股份等股价已创出新高。市场人士认为,随着中秋国庆的临近,进入白酒传统的消费旺季,加上中报过后正值盈利预期与估值展望之时,白酒股的表现依然令人期待。

  WIND数据显示,仅下半年以来至8月12日,中证消费行业指数涨10.22%,其中纺织服装板块也表现抢眼,14个品牌纺织服装个股流通市值加权后净值增长率6.17%,部分股票涨幅超20%。此外,旅游板块最近也很活跃,峨眉山、丽江旅游、三特索道等均有不俗表现。

  机构已经提前“围猎”

  在近来消费类股出现整体行情的背后,以公、私募基金为代表的机构都扮演了重要角色。记者了解到,二季度开始,基金就加紧了对消费股的调研。根据天相投顾数据显示,截至2011年2季度末,基金公司持有食品饮料股总数较1季度末上升28.05%。其中贵州茅台、五粮液等个股都位于增持前列。

  同样私募基金也提前介入了消费类股票。据好买基金研究中心一项调研报告显示,该机构对上海、深圳等地的20多家私募基金公司进行了调研,其中包括国富、明河、智德、尚雅、瑞天等。从调研的情况来看,私募基金对后市行情多数保持中性观点,仓位平均保持在50%左右。在行业配置方面,消费和医药仍然是重点配置,军工板块也获得多家私募基金的重仓持有。该调研报告还显示出,私募看好防御性股票。7月消费股和医药股表现较强,使私募基金整体的收益率表现强劲。而且,私募基金继续保持对防御类股票的投资偏好。

  资料显示,消费行业历史收益率表现良好。据Wind资讯统计,2004年12月31日至2011年6月30日,中证消费行业指数的历史累计涨幅达542.47%,在全部中证行业指数中名列前茅;中证可选消费行业指数涨幅也达288.43%,表现同样值得称道;中证内地消费主题指数也表现出了强劲的走势,以381.52%累计收益率,大幅超越上证综指。

  经济增长新动力

  消费驱动经济增长,新兴消费增长将是中国经济持续高速增长的新动力。南方基金认为,我国消费行业呈现出“老树新芽”和“新树新花”的特征:一方面,随着国民收入的增长、“十二五”扩大消费需求规划的出台、我国消费人口比重上升,居民存在明显的消费升级倾向。居民对消费质量稳步提升的需求,带动了主要消费行业和可选消费行业的增长;另一方面,由于人口结构、生活方式的变化、新技术、新商业模式的出现,创造了以往没有的新生消费需求,以前一些传统生活方式下的消费品逐渐被更具健康、环保等符合新生消费特征的产品所替代,医药卫生、电信业务、信息技术等行业将从中直接受惠。

  易方达消费行业基金经理刘芳洁表示,目前,通胀高企和经济增速放缓依然将成为资本市场的焦点。消费行业仍将显著受益于中国经济的结构转型,适度的通胀甚至可能提升某些消费企业的利润增速,因此在目前的估值水平下,部分消费类股票已经出现了获得较好绝对回报的机会。

  齐鲁证券策略分析师也表示,现阶段投资者在投资策略上依然需要注重防御,这是由经济增长的不稳定和宏观调控后果不明朗所决定的。重点是关注消费类行业,如农业、食品饮料、医药、商业等,这也是基金在二季度增持的行业。

  本报记者 邵泽慧 J049SourcePh" style="display:none">

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