跨境人民币结算推至全国：激辩外储恐高症

　　聂伟柱 黄诗欣

　　屈指两年间，跨境贸易人民币结算由五地试点扩展至全国。

　　国际金融问题专家赵庆明(微博)则告诉《第一财经日报》记者，此项政策有利于企业选择结算币种，避免汇率风险。

　　在促进贸易便利化的同时，此项业务却也遭遇了成长的烦恼。

　　一些业内人士担忧，进口结算额大于出口间接推高了业已高企的外汇储备。但也有机构认为，由于此项业务在一些行业的微观基础并不扎实，并非所有的企业都有足够的动力使用人民币进行贸易结算。

　　屈指两年全铺开

　　央行昨天披露，央行、财政部、商务部、海关总署、税务总局和银监会日前联合发布《关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知》(下称《通知》)。

　　《通知》明确河北等11个省份企业可以开展跨境贸易人民币结算；吉林等四地的企业开展出口货物贸易人民币结算的境外地域范围，从毗邻国家扩展到境外所有国家和地区。

　　至此，跨境贸易人民币结算境内地域范围扩大至全国。

　　两年多的时间，此项政策完成了由少部分地区试点至全国铺开的历程。

　　2009年4月8日，国务院常务会议决定在上海、广州、深圳、珠海和东莞市开展跨境贸易人民币结算试点。

　　2010年6月，试点扩大到北京等20个省、区、市，结算的境外地域由港澳、东盟地区扩展到所有国家和地区，试点业务范围也扩展到货物贸易之外的其他经常项目结算。

　　央行昨日表示，自2010年6月结算试点扩大后，跨境人民币结算业务有序进行，企业和银行使用人民币进行跨境结算的需求不断增长。

　　统计数据显示，从2009年开始试点到2010年12月底，银行累计办理跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目人民币结算业务5093亿元。

　　国务院副总理李克强上周在香港就已经明确表示，把跨境贸易人民币结算范围扩大到全国。

　　赵庆明告诉本报记者，跨境人民币结算范围扩大至全国的时机早已成熟，这也体现了公平性。因为，试点地区的企业可以通过跨境贸易人民币结算，选择结算币种，避免汇率风险。

　　在当前欧美债务危机动荡的大背景下，汇率波动正在成为出口企业的一大心病。

　　东莞一位企业负责人此前在接受本报采访时即指出：“从接到订单，到交货结关，我们中间要有30~60天的时间，这期间，人民币可能又升值了1个点。”

　　多出来的300亿外储

　　跨境贸易人民币结算在促进贸易便利化上的作用毋庸置疑，但一个客观存在的影响是，以人民币结算的出口和进口数额在比例上出现了不对称。

　　进出口结算数额的不对称又变相推高了外储。

　　对此，中国社科院金融研究所副所长殷剑峰(微博)曾表示，在跨境结算中的出口贸易，因为人民币用得比较少，所以导致了跨境贸易中出现了货币替代的现象。

　　也就是说，原来进口企业进口商品要找银行，银行找央行买外汇，而现在不找了，直接用人民币支付。这就造成原先的外汇需求沉淀在央行。

　　“这是近两年来，外汇储备增加中一个不容忽视的现象。”殷剑峰说。

　　今年初，国家外汇管理局国际收支司司长管涛在分析2010年外储增长时也指出，原因之一就是跨境贸易人民币结算试点出现井喷。

　　管涛称，虽然出口人民币结算还存在一定障碍，但在进口中，人民币支付增长很快。

　　外汇局通过银行实际发生的现金收付制核算，2010年进口人民币结算额折合400亿美元。

　　商务部数据显示，2010年，全国进出口总值为29727.6亿美元，其中进口13948.3亿美元。

　　另一个更加庞大数字是中国的外储。

　　截至2011年6月末，外储余额达31975亿美元，同比大增30.3%。

　　对于上半年外储的增长，分析人士也认为，除了既有因素外，上半年人民币跨境贸易结算的迅速发展也助推了外储的增加。

　　央行《第二季度货币政策执行报告》显示，第二季度，跨境贸易人民币结算实际收付总金额4090.3亿元，其中实收1037.8亿元，实付3052.5亿元，收付比为1∶2.9。

　　换句话说，二季度实收和实付差额2015亿元人民币，这也相当于外储额多出大约300亿美元。

　　而在第一季度，上述收付比高达1∶5。

　　赵庆明表示，二季度收付比的下降主要是6月国际上看空中国经济。目前人民币升值的预期又有所回升，收付比也将有所回升。

　　微观层面的考量

　　在跨境贸易人民币结算试点尚处于部分地区试点阶段情况下，货币替代问题就已然显现。

　　如今此项业务推广至全国，更增添了外界对其间接推高外储的担心。

　　赵庆明表示，在人民币升值预期持续存在的情况下，这一问题难以找到有效解决方法。

　　他建议，在当前的情况下可减少“双顺差”局面。

　　关于今年的外贸走势，商务部副部长蒋耀平昨天表示，今年全年进口增长有望快于出口，贸易平衡状况将进一步得到改善，其中的因素包括国内需求不断增加、扩大进口政策支持以及国际市场大宗商品价格上涨的共同作用。

　　外储“恐高症”之余，农业银行战略规划部最近发布的一份报告所阐述的观点却显示，或许问题并不如想象的严重。

　　上述报告称，虽然短期内人民币跨境贸易结算增长迅速，但在其他配套政策没有实质性改变之前，未来人民币跨境贸易结算可能会出现放缓。

　　报告从我国对外贸易结构出发，认为人民币跨境贸易结算的微观基础并不扎实。

　　报告称，从进口商品结构来看，初级产品占比较高。目前，初级产品在我国进口贸易中占比达30%左右。在国际贸易中，初级商品一般使用美元标价，并且以美元作为结算货币。

　　“为了减少财务成本与汇兑损失，境外企业倾向于在进出口环节使用本国货币计价与结算。而我国占比较高的加工贸易，进一步挤压了跨境贸易人民币结算的空间。”报告认为，我国对外贸易是外商投资企业主导下的全球产业链的一部分。对于这些企业而言，除非是将资金用于中国的生产经营活动，否则使用人民币进行贸易结算的动力并不强。