中国投资凶猛 巴西FDI政策趋严

　　赵忆宁

　　“人民币来了”

　　去里约热内卢机场的路上，一幅宣传画非常有创意：绿色的巴西地图映衬在蓝色的海洋上，地图中央画了一个投币口，几只拿着硬币的手正向里面投钱，手臂的袖子上分别印着美元、欧元、荷兰盾和人民币的图案。

　　巴西人似乎是这幅画的拥趸。2010年，巴西吸引外商直接投资(FDI)484.62亿美元，据2011《世界投资报告》，在2010年吸引最多FDI的国家中，巴西排名从第十五位提高到第五位，巴西排名上升缘于2010年12月150多亿美元投资的带动，其中的71亿美元与西班牙威爽集团向中石化出售巴西子公司40%股份有关。正如画面上写的一样：Today Brazil is one of the world's safest places to invest(巴西是世界最安全的投资地之一)。

　　从历史上看，巴西从未出现过投资增长高于GDP增长的情形，近年投资率提高，也只是达到18.5%，在全球排第107位。巴西发展银行副行长对我说，尽管投资率在增加，但还是比不上中国30%以上的指标。他们预计，在政策以及FDI的共同作用下，2014年投资率可以达到23%，这解释了巴西渴望获得FDI的重要原因。

　　下表记录了巴西在近几年的获得外商直接投资的变化情况。2010年，巴西获得FDI资金总计484.6亿美元，比2009年增长近54%，其中中国贡献了约为170亿美元。同年，来自欧洲的FDI减少了22%，日本大跌83%。此前，在金砖国家中，巴西的FDI流量一直小于中国、俄罗斯与印度，直到去年，巴西利用FDI的总额首次超过印度。(见表1)

　　巴西人称自己是上帝的孩子，什么都不缺，但是缺钱，看来上帝也不那么富裕；而中国什么都缺，缺水、缺粮、缺油、缺矿，就是不缺钱。从去年的数据看，那幅画的最大响应者是中国，不差钱的中国人不仅买走了巴西的铁矿石、大豆，现在又带着更多的“人民币”投资巴西的石油、电力，甚至购买土地。

　　就如毛罗部长(巴西外交部东亚司)所说，巴西人明了中国到巴西投资的目的。“21世纪，能源和粮食的安全问题凸显，巴西在这方面有得天独厚的优势，而中国在这方面有后天的缺陷”。他举例，“我们目前还有相当于四个德国领土面积的可用耕地没有开发，占巴西可耕地面积的45%；而中国到‘十二五’规划结束时，可耕地只占到国土面积的11%-12%。”

　　雷纳托·弗洛雷斯是里约EPGE/FGV研究生院经济学教授，主要研究国际贸易，曾参与巴西加入WTO的谈判，他对我说：“我们都清楚中国处在需要大量矿产资源的发展阶段，并且中国的外交战略就是和那些拥有大量自然资源，包括拥有石油、铁矿石和粮食的国家保持良好关系，比如巴西，以确保能够获得这些国家的原材料供应。”

　　中国在巴投资及趋势

　　当巴西人卖东西数钱数到手颤时，还要与中国人谈判谈的口干，是因为新的投资或合作者接踵而来。巴西农业科学院德玛瑞思(Damares)博士上任只有45天，却接待了5个中国农业代表团。在我采访巴西发展银行副行长卡洛斯时，中国国家电网公司的总会计师李汝革刚刚离开他的办公室。

　　中国驻里约热内卢领事馆陈小玲领事到任履职半年，中国资金进入巴西的规模之大，还是把她吓了一跳。她对我说，在她到任的头三个月里，亲眼见证了中国公司的120多亿美元投入在里约一个地区，包括中石化的70多亿美元，以及国家电网20亿美元的投资。

　　根据巴中商会已公布的中国投资分类看，中国在巴西的投资大多是投向资源性产品，其中能源(石油和天然气)占45%，矿业占20%，农业20%，钢铁10%(见图1)。2010年在巴西投资的93%资金来自中国的国有企业。其进入模式，兼并和收购占46%，农牧业投资占23%；合资企业只占10%。

　　如果从州政府的角度，或者就农业领域的投资，应该说重庆在巴西萨尔瓦多购地30万公顷项目比较受欢迎。不是因为购地，而是因为配套的工业园项目。重庆市市长黄奇帆今年6月告诉我，“我们在巴西种的大豆已经运回到了中国”。黄奇帆市长介绍，当地政府白送三平方公里面积的土地，以支持他们建设农产品加工、物流、仓储的格林天地工业园项目。下一步他们还计划扩大参与巴西东西铁路和港口码头的建设。

　　但巴西中央政府则更倾向于有更多的投资进入制造业，特别是那些技术含量高的产业。巴西的中期目标是：第一，成为另一个世界工业制成品的中心；第二，希望成为一个技术创新的国家。而这两个目标的追赶对象就是中国，巴西希望有朝一日成为像中国一样的、在当下国际分工体系中有竞争力的国家。

　　去年，巴西刚刚完成了2007-2010年的科技发展计划，这是巴西第一个针对科技与创新的计划。巴西科技部国际合作司罗纳尔多·莫塔(Ronaldo Mota)司长对我说，他们完成了这个计划中的大部分目标。现在又进入了了新的四年计划，与此同时，他们正在制定2020年科技发展计划(与《巴西国家四年发展计划》时间重叠)。这一计划的主要目的是，在学术界包括大学、科研院所和产业界之间建立起联系，促进技术向产业化的转移。司长说，这也正是巴西目前存在的主要问题。

　　“中国在这方面十分成功。但是我们的学术界却相对封闭，他们对于产业界的需求并未给予足够关注。如果这一趋势能够得到改变，巴西的发展前景将是一片坦途；如果无法实现，尽管增长还会继续，但却是不可持续的，所以现在我们都在关注创新。在新的四年计划中，有十六项重点科技发展项目，最重要的两项是纳米科技与生物科技，还包括航空航天，以及工业电子领域的远程控制、信息技术系统等。”

　　巴西渴望在这些领域与中国合作。巴西总统罗塞夫和中国国家主席胡锦涛在今年4月签署的《2010-2014年共同行动计划》，达成在两个领域中巴之间未来加强合作，其一是明确两国合作建立纳米技术实验室，其二是信息和通讯技术。这就说明为什么华为、中兴通讯等企业在巴西的投资会受到欢迎。

　　但巴方也非常坦率地说，从20年前开始，巴西和中国就合作制造遥感卫星，这是世界上第一个发展中国家的空间合作项目，“但是巴西目前还没有火箭”，期望不言而喻。

　　不难看出，当下巴西关注的是那些具有扩散技术进步的产业投资。所谓扩散技术进步的产业主要包括机器制造业、电信产业和信息产业。

　　中国投资凶猛 巴西FDI政策趋严

　　FDI限制因素将越来越多

　　巴西在1990年代之前，一直是投资流量较小的国家，当1998年金融危机时，巴西实行了几乎是世界上最大规模的私有化，外资收购或并购了几乎全部的国有企业，使巴西的FDI一度上升，之后又迅速下降，徘徊在100亿美元左右。如今面对滚滚而来的FDI，巴西出现了以国家宪法为据、设置投资附带条件以及引导或者限制投资取向的趋势。其做法无外乎是修改法律、投资项目引导目录、技术转让、研发机构优先以及出口退税等等。

　　巴西《圣保罗页报》报道称，巴政府正在考虑对采矿业的FDI设限，包括设置国内供应最低限额以及基于“投资者情况”来筛查交易。诉求是“不仅要改善外贸的质量，也要改善投资的质量”。

　　巴西发展银行副行长明确表示：“中国国家电网公司有很好的电力传输技术可以转让给巴西”。他认为，巴西法律对所有的国家一视同仁，并不区分其资金来源，但是外商投资需对巴西的技术进步做出贡献。他们希望中国的投资者知晓，“我们希望中国的投资能够与他们在巴西的研发活动相结合”。

　　巴西外交部东亚司部长说，对于没有研发活动的投资，他们已没有兴趣。“几年前，只要是投资者来到巴西，我们都会高兴。现在，我们需要的不只是投资，而是满足条件的投资。条件就是，投资者需要在巴西建立研发中心。”

　　他举证，“巴西宪法第290条规定，巴西国内市场是国家财富的一部分。现在我们要做的是，通过创新来发展市场，进而积累巴西的国家财富，这一任务不仅是针对巴西国内企业的，对外国企业也一样，他们的研发活动同样能够推动巴西的发展。对于这一点，我们十分明确，就如同中国一样。中国在这方面已取得了成功，巴西也想取得类似的成功。”

　　巴西在调整与引导FDI的结构。雷纳托教授强调：“中国的直接投资对巴西不是威胁，但是我们已经到了可以选择在重要的战略领域限制或接受国外投资的阶段，这是我们的权利，中国的情况也是一样的。在铁矿石领域，有大量日本的投资，我们当然也欢迎中国的投资；石油是管制十分严格的行业，所以外国的投资将会受到很多的限制。如果中国投资石油行业，将会面临来自英国、加拿大等国家的激烈竞争，因为石油资源实在是太重要了；当前巴西更需要的是在基础设施领域的投资，特别是通信领域，我们需要外国投资者的共同参与。

　　毫无疑问，巴西的投资结构将会越来越复杂，下一步将加大对基础设施的投资力度。巴西发展银行副行长说，“我们将要推出很大规模的水电站项目，石油和天然气输油管道项目，仅在这个领域未来五年的投资大约有3000亿-4000亿美元，约占巴西全部投资的40%左右。”他希望中国也能参与进来。

　　但全面介入基础设施的建设，中国企业心存忧虑。

　　据中国驻里约副总领王西安说：为迎接2016年奥运会，巴西计划兴建从圣保罗到里约热内卢500公里的高铁，已筹备了很长时间。巴西希望中国承接这个工程。前一段说即将招标了，韩国、日本、德国、法国准备来投标，但是中资公司没有来，因为巴西的环保门槛太高了，都怕进来亏钱。结果是巴西把招标日期后推，还是希望有中国的参与。

　　同样，重庆在巴西购地事件遭遇的审批，也凸显了政策的不确定性，其《土地法》修改以及“试验”的转折点就在重庆购地的敏感时期。“西方国家能买，为什么中国就不行？”中国人当然会这样问。无论是出于对国土安全的考虑，还是抑制日益频繁的土地现象，反正巴西出台了对外国人在巴西购买土地的规定和限制。在华盛顿的时候，一位美国人告诉我，美国曾提醒过巴西，中国有3.2万亿外汇储备，巴西有多少地可以卖给中国？

　　面对这些“附加条件”以及巴西政策的不确定性，中国可能放缓投资的力度。巴西预测2011年的经济增长约为5%左右，比上年降低约2.5个百分点，巴西人乐见经济增长的质量，并不希望以牺牲环境等代价追求高增长。巴西人说：与中国不一样的是，我们不想争世界第一，不想在经济与科技方面争第一，我们的目标与重点不一样，我们要改善投资的质量与创新。

　　针对中国FDI的《议程》

　　在巴西采访期间，我看到至少三个版本的所谓《协作议程》，他们是由巴西的重要智囊机构或个人提出的，尚没有形成巴西政府的最后决策。但从人们的响应程度上看，这项提议有可能演变为最后的决策。假设这个决策最终得以出台，有可能结束中国在巴西投资“高歌猛进”的时代。

　　在世界银行顾问、巴西发展银行顾问和圣保罗大学教授Jorge Arbache的提案中，他用很小篇幅肯定了中国对巴投资的正面影响，即中国对商品和产品的需求使巴西基本保持高位出口高盈利能力。之后指出“警报器已拉响”。他认为，所提出的合作议程的核心是“巴中关系需要有战略眼光”，进而叫《发展协作议程》。

　　他认为该议程应首先考虑出口产品多元化；其次是市场准入和协议，特别是在投资领域，要满足两个国家的利益，提高附加价值以及技术的外溢性。

　　他认为巴西要“深化与中国的对话，进一步促进贸易和投资协议的制定，而且是对称条件下的有质量的投资；要使出口产品多样化和推动市场准入，实现多元化的出口目的地，避免过度集中在中国”。

　　这将需要巴西具有充满活力的经济外交与贸易政策，加强企业特别是民营企业与政府部门的协调；为了促进企业的国际化及竞争力，巴西应重点放在降低企业税收、提高创新能力、提高生产率、加大对劳动力(人力资本)的投入、强化基础设施投入以及铲除官僚主义，等等。

　　巴西在日内瓦的WTO顾问维拉(Vera Thorstensen)更是提出了一个所谓《冲突中的共同议程》，建议巴西政府成立一个针对中国在巴西投资的“监察委员会”，并应明确设立投资的优先领域清单；此外，她也提出了“中国的投资要有新技术流入的承诺”，以及分析两国在服务领域的可能的互补性，并提议要以“非政治化的贸易保护手段”，保护巴西的制造业，将“审核(进口)产品以获得向更高水平的转变”。