波士顿咨询： 中国个人消费信贷 2015年将达21万亿

何瑫

　　波士顿咨询公司8月31日发表报告称，从2005年至2010年，中国个人消费贷款余额以平均每年29%的速度增长。这一目前规模在7万亿元人民币的市场将在未来五年以年均24%的速度增长，并在2015年达到约21万亿元。

　　今年1-7月，个人消费贷款余额增长仅为9%左右，低于去年同期的15%。波士顿大中华区金融机构专项领导人梁国权接受采访时表示，这与年初政府对房价增长过快所采取的多项限制性措施有关，但从长期来看，住房抵押贷款仍将保持较好的增长势头。

　　报告指出，住房抵押贷款目前在贷款余额上占消费信贷市场的84%。未来五年，住房抵押贷款将以每年21%的速度增长，从2010年的6万亿元人民币增至2015年的15.5万亿元人民币，仍将占据市场主导地位。但由于其他信贷产品的更快发展，住房抵押贷款的占比将逐步下降至75%左右。

　　与住房抵押贷款相比，报告认为，信用卡和一般性消费金融在增速上要更胜一筹。梁国权预测，未来五年信用卡收款额将以每年约40%的幅度增长，从2010年的4500亿人民币增至2015年的2.5万亿人民币。

　　一般性消费金融是政府刺激整体国内消费计划的关键部分。2009年，银监会启动试点项目，在北京、上海、成都、天津批准了四家消费金融公司，并可能继续支持这一领域。此外，许多当地银行已将一般性消费金融作为增长平台。报告预测，一般性消费金融在未来五年内以45%的速度增长，成为所有消费信贷产品中增速最快的市场。

　　中国个人消费信贷市场目前仍处于初期阶段。2010年，个人消费贷款占国内生产总值只有19%，这一比例远远低于亚洲较发达的香港、韩国和台湾等市场。

　　“银行业在个人消费贷款风险管理上过于保守。”波士顿合伙人兼董事总经理黄河以信用卡为例分析称，在成熟市场中，信用卡的利润来源主要是逾期还款利息，而中国银行业主要依靠刷卡交易商户返佣收入。他认为，银行应提高信用卡业务的风险容忍度，调整盈利模式。

　　报告指出，尽管中国的个人消费信贷市场存在巨大上升空间，但并不是每家金融机构都适合在各条产品线或地域市场进行竞争。黄河认为，“金融机构只有充分了解各项借贷业务的市场特点，才能在所选市场建立可持续发展的业务模式。”

　　报告数据显示，八成以上用户在开展住房和汽车贷款业务时首选中国五大银行，但股份制银行在信用卡和一般性消费金融方面与五大行的差距正在缩小。“随着竞争的日渐加剧，没有一家老牌银行可以坐享其成。”梁国权称。