商业银行资本充足率提高或将推迟城商行上市开闸

　　□吴春波

　　根据8月15日中国银监会发布的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），国内系统重要性银行和非系统重要性银行日常资本充足率须分别不得低于11.5%和10.5%，两种银行需要在2013年和2016年之前实现达标。

　　《办法》同时参考《巴塞尔协议三》将资本监管分为四个层级，核心资本充足率、一级资本充足率和资本充足率其最低要求分别为5%、6%和8%；第二层级资本储备要求和逆周期资本要求分别为2.5%和0~2.5%之间；第三层级为系统重要性银行附加资本1%的要求，第四层级为第二支柱资本要求。

　　显然，新的《办法》对于银行资本的监管已经细化为监管资本的构成，这有助于维护资本工具的质量和提升各类资本工具的风险吸收能力，同时也扩大了风险覆盖的范围，审慎计量风险加权资产。

　　银监会表示，《办法》实施后，如果各类商业银行不能达到相应的最低资本要求，将被视为严重违规和重大风险事件，银监会也将采取包括限制未达标银行扩大规模、开办高风险业务和开设新的机构等措施，甚至自身业务也有可能被其他银行接管，惩罚力度前所未有。

　　这种力度和目前银行资产行将面临的风险高度相关。

　　惠誉国际8月30号发布的报告称，中资银行持续高速的信贷增长，助推了国内的通货膨胀和部分地区的房地产泡沫，并导致持续的高额资本消耗。另有一些行业借款人资产质量存在严重隐忧，而国内银行目前并未准备好应对逾期率的大幅上升。

　　另据目前14家商业银行已经公开的上半年业绩计算，14家银行的房地产贷款余额约为2.66万亿元，值得关注的是，截至6月30日，14家银行的逾期贷款总额已达3859亿元，较年初增长6%左右，其中房地产逾期贷款占据相当比例。

　　惠誉国际金融机构评级主管朱夏莲认为，大量的贷款被发放到地方政府及房地产行业相关借款人，其中期偿还能力令人质疑。房地产行业的风险敞口对于银行资产质量构成很大的威胁，而房地产行业投机行为所产生的间接风险敞口，则将国内商业银行需要面临的风险敞口进一步放大。

　　地方政府贷款也是可能引起商业银行风险的重要隐患，审计数据显示，截至2010年，全国地方性政府债务约为107174.91亿元，其中银行贷款占到了79.1%，主要用于收益率比较低和回收周期比较长的基础设施建设。值得关注的是，占总债务24.5%和17.2%的地方债务将在今明两年集中到期，而未来三年需偿还的债务占比则超过53%。

　　国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松8月28日撰文表示，偿债期限相对集中，增加了部分地方政府的偿债压力。由于一部分债务的期限结构和项目投资回收周期不匹配，随着偿还高峰期的来临，部分地方政府资金可能会面临流动性风险。

　　在债务风险临近的时候，提高银行资本充足率以提高风险应对能力，也成为应对债务逾期风险即将来临的当务之急，而常规的减少高风险贷款和不良资产比例办法，显然有点慢郎中看急病的尴尬，从资本市场募集资金将成为短期内的有效办法。

　　从资本市场募集资金会有两个影响，一个就是银行资本中的国资占比将会被稀释，再一个就是造成市场资金存量的进一步减少，这不仅会影响目前的股市走势，压抑已久城商行的上市潮也可能会进一步推迟。

　　河南九鼎德盛投资咨询有限公司证券投资部经理肖玉杭此前也向记者表示，证券管理部门可能会间接影响资本市场在融资方面为大银行保驾护航，而这间接限制了城商行在资本市场机会。