分散投资是理财上策

　　一位美国学者，对大型退休基金投资组合进行长期研究后发现，长期投资成功与否有九成取决于投资者如何进行资产配置。而在同学会上，大家都在热议如何进行基金投资，虽然投资策略各不相同，但都认同要进行合理的资产配置，都认为分散投资才是理财的上策。

　　 分散投资理论是美国的马科维茨率先提出的，他的理论被称为“华尔街的第一次革命”，而其核心观点是，在分散投资时，不但要考虑风险和收益，还要考虑独立投资之间的相关性。也就是说，分散投资的领域越不相关，就越能达到控制风险、降低短期波动的目的。

　　 虽然基金本身就是投资一揽子股票或者其他证券，已经是一种很好的分散投资，但依然会受到基金固有的风格和基金经理对形势判断的影响，所以投资不同种类的基金，将会有效削弱同类基金的“个性”，平稳收益。

　　 目前，开放式基金主要分为股票型基金、债券型基金和货币型基金三大类，股票型基金收益相对高，但波动性大，债券型基金和货币型基金波动性小，但收益相对低。这三类基金所在的股票市场、债券市场和货币市场是相对独立的，因此关联性较低。换句话说，当股票市场上涨时，债券市场和货币市场不一定会跟着上涨，反之亦然。也正因为如此，这三类基金成为很好的分散投资对象。

　　 光大银行正是看到了分散投资的重要意义，于今年推出了双核基金定投。所谓双核，就是光大银行从投资者角度出发，帮助投资者进行分散投资，将股票型基金和债券型基金按比例进行配置，投资者初始购买的就是一个基金组合，避免了投资者集中投资，将鸡蛋放在同一个篮子里。

　　 双核基金定投的投资者，可以根据市场行情的变化，以季度为单位，动态调整股票型基金和债券型基金的配置比例，实现股票型基金资产和债券型基金资产的再平衡。对于没有经验的投资者，将根据量化指标的变动情况，每个季度给出专业的调整配置比例的意见，使投资者能够在承受一定风险的情况下，获得市场的平均收益。 周婷婷 整理