摩根大通CEO质疑巴塞尔新规

　　学者指应以现金比例要求替代资本金要求

　　【财新网】（特派华盛顿记者 章涛）摩根大通CEO吉米·戴蒙（Jamie Dimon）称巴塞尔新规反美国，美国应该从中退出。

　　“我倾向于认为美国不应再遵循《巴塞尔协议》，我不认同那些明显反美国的规定，我们的监管者应该明确表示如果不符合美国的利益，我们就不会做它，”他在接受英国《金融时报》的采访中称。

　　按照巴塞尔III协议，全球商业银行在2019年1月前必须将一级资本充足率的下限上调至7%，并对系统性重要银行要求额外再增加1%-2.5%，美国银行、摩根大通、花旗银行等五家美国银行预计都将被列为系统重要性银行。

　　按照该协议的逻辑，提高资本金是为了通过建立额外的资金缓冲，以降低全球金融体系的系统性风险，监管者普遍认为，如果2008年银行有更多的资本那么金融危机也许不会如此严重。但这意味着银行可用资金将会减少并进而降低其利润。

　　另外引起美国银行家们不满的是，巴塞尔协议III允许欧洲银行将一种抵押支持债券视为安全资本，但该债券实际风险可能比估计的要大。戴蒙因此认为基于美国政府持有或支持的抵押品之上的抵押品支持债券应该得到同样待遇。

　　哥伦比亚大学商学院教授卡罗米利斯（Charles Calomiris）在向财新记者表示，巴塞尔III协议对资本金的要求着重在流动性风险上，而没有将该风险与其他风险结合起来对待，而且对应对风险的要求过于严格：“我们修住房肯定要注意安全性，但现在是想把住房修得能抵抗核武器。”

　　在美国企业研究所的论坛上，包括卡罗米利斯在内的影子金融监管委员会（Shadow Financial Regulatory Committee）建议，采用持有现金资产比例这一指标来取代资本金指标，现金比例应为总资产的15%-20%，他们认为尽管现金比例同样不能完全消除流动性风险，但完全消除这一风险本来就不应该，现金比例这一指标是一种应对各种风险的整合方式，在避免违约方面比资本金要求更加有效，并能降低银行的风险偏好。

　　该非官方委员会认为目前美国的监管机构由于需要制定大量的具体规定，但同时又缺乏预算和人手，有可能会推迟实施巴塞尔协议的时间。■