中交股份再成年内A股最大IPO

　　35亿股200亿元“大象”登陆 疲弱不堪的Ａ股将又一次面临抽血考验

　　继中国水电（601669）顺利过会并筹备发行后，一级市场将再度迎来一只巨无霸——中国交通建设股份有限公司（简称“中交股份”）的首次公开发行。换句话来说，疲弱不堪的Ａ股将又一次面临抽血的考验。

　　商报记者 林蓓

　　拟募资不超过200亿元

　　中交股份24日已在证监会官网公布了招股书，正式启动回归Ａ股上市一事。根据招股说明，中交股份拟发行35亿股Ａ股，募资不超过200亿，超越正在路演的中国水电173亿的融资规模，成年内Ａ股最大ＩＰＯ项目。招股说明书披露，中交股份此次发行35亿股Ａ股，加上其在港交所发现的44．27亿股Ｈ股，发行后总股本在183亿股。募集资金主要用于工程船舶和机械设备购置、广明高速公路延长线项目等9大项目，以及偿还银行贷款20亿元。

　　预计中交股份将于9月28日上会，而中国水电初定网上发行时间为9月27日，两者间隔短短一天的时间。

　　截至今年上半年末，中交股份的总资产达到2193．6亿元，净资产777．7亿元，上半年归属于母公司股东的净利润57．21亿元，而去年全年为94．37亿元。中交股份预计2011年归属于母公司股东的净利润为113．7亿元。

　　中交股份拥有34家全资、控股子公司。其中，直接及间接持有振华重工约46．11％的控股股权；同时持有路桥建设约61．06％的控股股权。于2006年12月15日在香港联合交易所主板挂牌上市。

　　ＩＰＯ与吸收合并同时进行

　　值得一提的是，中交股份计划Ａ股ＩＰＯ和吸收合并路桥建设同步进行，部分新股将用于换股吸收合并路桥建设。根据本次换股方案，路桥建设换股价格为14．53元／股。此前中交股份已持有路桥建设61．4％的股权。

　　根据《合并协议》及中交股份股东大会、中交股份类别股东会和路桥建设股东大会的决议，中交股份合并路桥建设，路桥建设因合并注销，路桥建设的全体股东（中交股份及其四家全资子公司除外）及现金选择权提供方按换股比例取得中交股份。如行使现金选择权，按12．31元／股的价格将股票换成现金；另一选择是将路桥建设以14．53元／股的价格转换成等值中交股份发行的Ａ股股票。

　　资料显示，中交集团于2006年经过整体重组改制，独家发起设立中交股份，注册资本108亿元，是中交股份的控股母公司。拥有基建设计、基建建设、疏浚和装备制造四大核心业务板块。

　　中交集团是由中港集团与路桥集团于2005年12月8日以新设合并方式重组设立的国有独资公司，其出资人为国务院国资委，法定代表人为周纪昌，注册资本为475．4亿元。

　　◇相关新闻：亚玛顿今发行 专家建议不申购

　　中小板新股亚玛顿（002623）今日发行。该新股本次的首发数量为4000万股，其中网上的发行数量为3200万股，发行价格为每股38元，对应的发行市盈率是28．4倍。单个证券账户在网上最多可申购3．2万股亚玛顿，顶格共计需要动用资金121．6万元。

　　研究员认为，虽然亚玛顿的首发估值较低，但在当前弱势之下，炒新资金已经抛弃了高价新股，建议投资者最好不要申购。再者，亚玛顿的网下初步累计申购倍数只有区区6．55倍，可见机构的态度非常谨慎。