中信证券H股公开发售远未达标

　　由于国际配售已获足额，将继续挂牌上市，预计挂牌日为10月6日

　　昨日是中信证券Ｈ股（06030．ＨＫ）认购的最后一天。据来自香港方面的消息人士称，中信证券Ｈ股公开发售方面远未达标，而国际配售方面已获足额甚至超额认购。所以，中信证券仍表示将继续挂牌上市，预计中信证券的挂牌日期为10月6日。

　　商报记者 林蓓

　　认购倍数仅为4倍

　　中信证券此次共计发售9．953亿股Ｈ股，招股价格区间为12．84－15．2港元，募集资金为128亿－151亿港元。在中信证券Ｈ股的此次发售中，有5％供散户认购，以招股价格下限计算，约为6．4亿港元，其余95％为国际配售，包括向基础投资者售股。

　　根据中信证券Ｈ股的招股文件显示，此次的6名基础投资者包括美国资产管理公司Ｗａｄｄｅｌｌ ＆ Ｒｅｅｄ、科威特投资局、新加坡的淡马锡、巴西投行ＢＴＧ Ｐａｃｔｕａｌ、富邦人寿和美资对冲基金Ｏｃｈ Ｚｉｆｆ。

　　若以中信证券Ｈ股首次公开发售的招股价区间下限计算，该新股共计获得4倍认购。在这4倍的认购中，尚未计入基础投资者承诺认购的有8．5亿美元。

　　由于近期国内外资本市场剧烈波动，无论是参与Ｈ股新股还是Ａ股新股申购的投资者，都保持着越来越谨慎的态度。香港市场方面的新股市场也举步维艰，已经有多只规模较小的新股纷纷推迟招股时间或者上市日期来避风头。

　　综合8家券商统计，此次中信证券Ｈ股借出的保证金额度仅有240万港元。如果以该新股公开发售募集资金7．56亿港元来计算，中信证券Ｈ股在公开发售方面仍未获足1％的认购。

　　显然，中信证券Ｈ股的这一公开认购数量与达标相差甚远，这一情况与国际配售方面截然不同，同时也反映出个人投资者对申购新股十分冷淡。

　　有市场人士推测，中信证券Ｈ股可以启动回拨机制，以国际配售超额部分补足公开认购额度，如此一来，相信中信证券Ｈ股可以顺利挂牌上市。

　　3年曝光19起违规

　　有研究员认为，除了市场情况不好以外，中信证券Ｈ股此次公开发售方面情况不理想或许与公司近3年曝光的违规事件有着一定的关系。

　　根据中信证券Ｈ股近日发布的Ｈ股招股说明书显示，公司在过去3年的时间里竟然发生了19宗不合规事件，其中包括7宗员工不合规以及12宗监管不合规事件。

　　该19宗不合规事件内容五花八门，从员工违规参与证券交易到擅自提取客户资金均有涉及。此外，中信证券还表示，公司目前仍有3名前员工因涉嫌内幕交易等正在接受监管部门调查。

　　最令人瞠目结舌的是，中信证券经纪（香港）有限公司的一名前任代表曾在未经授权的情况下，从一名客户账户中提取总额为40万港元的款项。

　　作为首家以ＩＰＯ形式发行Ｈ股的内地券商，中信证券对不合规事件的详细披露属业内首次，让投资者真实了解了中信证券在内部控制方面存在的问题。在Ｈ股招股说明书中，中信证券提示：“我们及我们的员工可能不时成为相关监管机构的调查对象。”