9月份偏股型基金整体跑输大盘

　　金鹰旗下多只基金作茧自缚抱团垫底 次新基金抗跌榜占据多席

　　在9月上证综指累计下跌8．11％的背景下，纳入统计的 393只股票型基金的单位净值平均累计下跌9．29％；171只混合型基金单位净值平均累计下跌8．65％。由此可见，9月份偏股基金整体跑输大盘。

　　商报记者 姚晓丹

　　金鹰众基金扎堆持股

　　据ＷＩＮＤ统计显示，在股票型基金中，9月份净值收益跑输大盘的高达八成；在混合基金中，9月份净值收益跑输大盘的也有七成。

　　从榜末阵营看，现在很流行基金公司旗下多只基金抱团垫底。在股票型基金的后5名中，就由金鹰和信达澳银两家基金公司旗下基金占据。其中，跌幅最大的是金鹰行业优选，9月份单位净值跌幅高达14．57％；也正因9月份业绩的拖累使得该基金今年前三季度的净值累计下跌26．46％；紧随其后，是来自“同门”的金鹰主题优势，9月单位净值累计下跌13．91％；排在倒数第三的是金鹰稳健成长，9月单位净值累计下跌13．66％；排在倒数第4、5名的则全部来自信达澳银，分别是信达澳银中小盘和信达澳银红利回报，9月净值累计下跌分别为13．38％、13．60％。

　　在混合型基金的后5名中，也有金鹰基金的“身影”。具体来看，中海能源策略、华商动态阿尔法、金鹰中小盘精选、上投摩根中国优势、广发大盘成长，9月份净值累计下跌幅度分别为12．75％、12．70％、12．54％、12．25％、12．19％。

　　为何频繁出现抱团垫底？其实，仔细观察这些基金的重仓股就可发现，这与基金公司旗下多只基金抱团扎堆个股有关。以金鹰基金为例，其旗下进入垫底军团的4只基金，截至今年6月30日的第一大重仓股均为中环股份（002129），可该股在9月份的累计跌幅达到31．48％；此外，在这4只基金中，还有百利电气（600468）、文山电力（600995）、洪都航空（600316）以及泸州老窖（000568）等个股出现重叠持有，而且这些个股在9月份表现都很悲惨，股价累计跌幅分别为22．36％、20．17％、16．15％、27．36％。

　　从上述数据不难看出，在市场下行过程中，一旦基金公司旗下众基金“抱团取暖”不成，就极有可能变成作茧自缚。

　　抗跌榜单中次新基金占多席

　　在持续暴跌的股市中，偏股基金前方阵营能比拼的也就是抗跌了。且仔细观察，在抗跌阵营中，处于建仓期的次新基金占了多数席位。

　　在股票型基金抗跌榜前五名的全部为今年成立的次新基金，分别是易方达资源行业、国泰事件驱动、交银先进制造、鹏华新兴产业、信诚新机遇，9月单位净值跌幅分别为0．69％、1．7％、1．76％、2．37％、2．49％。老股票型基金中，9月份单月跌幅最小的当属万家公用事业，月度跌幅5．10％，然而，其在前三季度的累计跌幅则达到21．13％。

　　在混合基金的前方阵营中，2004年成立的申万菱信盛利配置最抗跌，9月净值跌幅为2．38％；2003年成立的银河收益，9月净值跌幅为3．07％；今年8月成立的纽银新动向跌幅为3．29％；2006年成立的汇丰晋信2016的净值跌幅为3．32％；2005年成立的泰达宏利风险预算净值跌幅为3．52％。

　　从抗跌老基金的资产配置可发现“轻股票仓位，重债券仓位”是制胜法则。以申万菱信盛利配置为例，截至今年6月30日，该基金股票仓位仅有2．80％，然而，其债券仓位则高达68．28％；银河收益的股票仓位也只有11．98％，债券仓位达79．09％；泰达宏利风险的股票仓位为34．06％，债券仓位有20．39％。