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投资理财小技巧

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-06 06:10 来源: 大洋网-广州日报

  1.期限的选择:

  利率触顶时买固定收益产品宜放宽期限

  一般而言,在加息周期中,购买固定收益类的理财产品以短期产品为佳,可以增加流动性,以便随时分享市场利率不断提高的好处;在降息周期中,购买固定收益类产品则宜放宽期限,以便锁定较高的利率。

  比如存定期存款,在利率不断上调时,则宜存3~6个月左右比较划算;如果进入降息周期时,则宜存3~5年的存款比较划算。例如2007年底利率处于高峰时,3年期存款利率高达5.4%,5年期利率为5.85%,当时存了定期存款的,在随后几年时间里累计收益率可超越累计通胀。

  近期,大部分国家暂停了加息步伐,而国内利率已逼近阶段高点。对于钟情于固定收益理财产品的保守型投资者而言,在目前利率逼近高点之际,理财宜适当放宽期限,配置些中长期产品,以锁定较高利率。目前而言,市民可重点关注5年期国债,其次是银行发行的3~5年期理财产品。

  2.货币的选择:

  美元走强时应减少外汇资产

  在国际外汇市场上,往往当美元走弱时,市场借入低息货币后投资高息货币的融资套利交易就会盛行,从而推动高息货币走强,此时持有高息货币不但可以赚取利差,还可赚取汇差;而当美元、日元等低息货币走强时,此前兴起的套利交易就会大举平盘,卖出高息货币,重归融资货币。

  目前,市场普遍预计在欧债危机不断演化的情况下,美元有望继续走强。而与此同时,人民币兑美元却仍可能保持稳步升值的步伐。在此情况下,持有澳元等货币理财,可能出现赚了利差却损失汇差的情况,风险加大,宜减少手中的外汇资产。

  3.买超短期理财产品 关注前期后期时间损耗

  为了揽存,长假之前银行的短期理财产品往往也会水涨船高,大赚眼球。然而特别值得注意的是,超短期理财收益率虽然看起来诱人,但是如果销售期和赎回期时间损耗过多,往往会得不偿失。

  以正常的产品运作周期而言,一般一款理财产品,前后销售期和赎回期耽搁的时间至少需要2天,一款5天期的产品,实际占用的时间成本其实是7天,即使银行给的年化收益率可高达6%,摊上7天的时间损耗,最后的实际年化收益率也仅为4.3%。

  因此购买超短期理财产品时要尽量缩短销售期时间损耗,并挑选到期时资金能立即到账的产品。

  4.注意分辨绝对收益率和年化收益率

  对于理财产品的收益率,目前市场上存在两种表述:年化收益率和绝对收益率。年化收益率是指把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的,是一种理论收益率,并不是真正的已取得的收益率。而绝对收益率就是投资者在投资内获得的累计收益率,投资者要特别注意区分。

  目前固定收益率理财产品,运用的大多是年化收益率的概念,如兴业银行84天期产品,收益率为6%,一般指年化收益率为6%,投资者在84天里,能获得的绝对收益率,实际只有1.38%。

  如挂钩型产品,则既有利用年化收益率概念的,也有运用绝对收益率概念的,投资者要特别注意区分。如恒生银行的天天开心股票挂钩产品,自第三个月开始挂钩股票没有跌到过期初价格的90%,则当月可获得1.1667%的绝对回报,指的就是一个月的绝对回报率,如果将其换算成年化收益率,则可高达14%左右。 (方利平)

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