市场波动令大牌基金折戟

　　

　　本报记者 黄继汇

　　全球市场波动，知名基金也遭遇滑铁卢，知名对冲基金经理约翰·保尔森旗下的几只基金9月表现糟糕。截至9月底，他旗下主要基金的净值跌幅已接近50%。保尔森在美国次贷危机期间，因押注美国住房市场将陷入萧条而赚了上百亿美元，并因此在金融危机期间声名大噪。

　　受累黄金投资

　　据外电报道，由于黄金价格9月大跌，知名对冲基金经理保尔森旗下的几只基金9月表现糟糕。

　　据投资者透露，保尔森专门针对黄金投资的基金9月亏损16.4%，跌幅超过金价11%的跌幅。由于该基金主要投资的是金矿企业，而这些企业的股价涨幅并不如金价的涨幅。这只基金今年1—9月仅累计上涨了1%，远不如黄金从年初至今16%的涨幅。

　　保尔森旗下的”复苏基金“9月亏损14%以上，今年到目前为止累计下跌了31%。保尔森名下Paulson Advantage基金9月下跌了12.1%，截至目前的累计跌幅已超过32%。Paulson Advantage Plus基金9月大跌19.4%，今年已累计下跌近47%。

　　保尔森今年以来一直看好黄金。数据显示，第二季度保尔森继续维持3150万份SPDR黄金信托基金份额的投资不变，同时进一步增持在金田公司和盎格鲁黄金公司的持股。据各对冲基金提交美国证券交易委员会的相关文件显示，以看涨黄金著称的保尔森在第二季度持有SPDR黄金信托基金的总额维持在46亿美元。

　　媒体称三季度结束后，很多投资者必须在10月31日前决定，是否要在今年年底之前赎回保尔森旗下的基金。为留住投资者，周二早上保尔森告诉投资者，他仍然乐观地认为旗下基金的净值将回升，并指出美国经济正在缓慢复苏。

　　踩了”地雷“股

　　次贷危机的大赢家保尔森今年运气很差。今年6月，他旗下基金还踩了个大”地雷“，旗下基金投资在加拿大多伦多证券交易所上市的中国企业嘉汉林业国际有限公司股份，亏损约5亿美元。

　　美国浑水调查公司今年6月2日发布了针对嘉汉林业的做空报告，指控其夸大业绩、伪造销售业绩和诈骗。此后加拿大《环球邮报》刊出的名为”嘉汉林业严重夸大其云南森林资产和价值“的特别调查，嘉汉林业股价自6月以来跌去近9成。

　　据美国市场研究公司FactSet Research披露，截至4月底，保尔森基金持有3500万股嘉汉林业股份，持股比例约为14.1%，以4月29日收市价23.51加元计，保尔森基金所持股份市值约8.23亿加元。保尔森基金发言人6月20日宣布，该基金已抛空所持嘉汉林业股份。据估计，保尔森基金此次亏损约5亿美元。有消息称，受嘉汉林业股价拖累，保尔森基金旗下90亿美元的Advantage Plus基金6月前两周跌逾13%。

　　加拿大多伦多证券交易所8月26日宣布，嘉汉林业因涉嫌欺诈，被安大略省证券委员会下令暂停交易。禁令中指出，嘉汉林业涉嫌通过其附属公司进行非正常交易，违反了安省证券法，损害了公众利益。公司的某些官员和董事还夸大公司的收入和木材持有量，证券委员会同时要求嘉汉林业首席执行官陈德源和其他四名高管辞职。

　　对冲基金惨淡经营

　　有数据显示，由于金融市场动荡加剧，国际对冲基金今年三季度的成绩，是自2008年经济危机高峰期以来最糟糕的成绩，各种类型的投资几乎无一盈利。

　　来自对冲基金研究公司的数据显示，各种对冲基金在今年9月的平均亏损幅度达到了2.8%，而整个三季度中的亏损幅度则达到了5.5%。有分析人士指出，对冲基金公司在今年三季度时的糟糕表现几乎是全局性的，业内主要基金基本无所幸免。

　　美联储本周发布了9月对21位对冲基金高级管理人士的调查，调查显示对冲基金的风险偏好已经下降。超过50%的受访者表示，上一季度对冲基金的风险敞口有所减少。相比之下，从房地产投资信托、共同基金、保险公司、投资顾问到独立管理账户，都采取了基本按兵不动的策略。20%的受访者认为，最受欢迎对冲基金客户的风险偏好从2011年年初起就开始下降，而三分之一的受访者认为，其他对冲基金客户的风险偏好也从2011年年初起开始下降。