宜信CEO唐宁：小额信贷是中国全民创业需要

　　自银监会通知银行防范人人贷风险以来，P2P小额信贷服务风险控制问题再度进入公众视野。为此，中国经济网专访了从事此业务多年的宜信公司，为大家提供一个更深入了解P2P小额信贷服务的视角。

　　社会价值：金融普惠中低收入群体

　　近来，银监会的一纸通知，使得P2P小额信贷服务行业走到了公众的面前，受到了媒体、社会大众的热议。对于这一新兴行业，多数人没有深入的了解，因此而产生了种种的误解，甚至是一定程度的质疑。

　　在宜信总部的会议室，CEO唐宁先生接受了中国经济网记者的采访。有感于P2P小额信贷服务行业被热议，唐宁表示：“P2P小额信贷服务自‘出生’以来，虽然解决了一些社会底层人士的融资需求，但也饱受质疑。”

　　唐宁告诉记者，P2P小额信贷服务就是将借贷双方链接起来，实现互助。以宜信为例，主要服务两端客户，一端是有资金需求但由于缺少实物资产而借贷无门的贫困农户、大学生、工薪阶层和微小企业主等社会上的中低收入人群；另一端则是有闲置资金，但限于国内投资渠道少、形式单一而难以找到适合自己的投资模式的中高收入人群。P2P小额信贷服务平台将这两部分人群的需求对接起来，解决了双方各自的需求，实现了社会资源的优化配置。

　　业内资深人士认为，对于这种创新型的业务模式而言，在初期因大众不了解而受到质疑比较正常。但是，只要这个行业应该是社会大众所需要的，是符合社会经济发展趋势的，这样在未来的发展中，将会逐渐被社会所认同。

　　那么，P2P小额信贷是否满足上述要求？

　　唐宁在《清华管理评论》发表的署名文章《P2P在金融蓝海中践行双底限》中写到，“宜信从事的P2P小额信贷行业是一个崇尚双底线的行业，在创造社会效益的同时，也要维持自身的商业可持续发展。相对传统信贷而言，小额信贷要承担的社会责任很大。比如，如何让过去知之甚少的群体的信用价值完全释放，如何让他们在获取资金、价值创造的过程中，创造一个成功模式，从而实现多方共赢和可持续发展。”

　　而事实上，P2P小额信贷服务正在被越来越多的人所接受，各个P2P信贷服务机构日益增长的客户数量无疑是最好的证明。P2P小额信贷服务行业作为一个新兴行业，既是社会经济发展的必然产物，也没有因为它的出现而对现有经济、金融体系产生冲击或风险，这使得其存在和发展作为现有体系的有效补充，顺理成章。

　　“P2P小额信贷服务应社会需求而生，不管是公益型P2P，还是商业型P2P都有其存在的社会价值。”

　　唐宁称，P2P小额信贷服务使未被金融体系覆盖的中低收入人群获得了信用评估机会，同时拿到成长需要的资金、资讯。这部分人的成长对社会的稳定亦有帮助，因为未来他们很可能就是中国中产阶层的基础，目前中国金字塔型的社会结构并不不稳定，也不科学，发达国家橄榄形的社会结构将是中国社会阶层未来的发展方向。

　　除了筹措发展所需要的资金以外，唐宁表示，宜信给信用人群提供培训配套服务，帮助他们转变思路，跟上社会大环境的转型；宜信开展的信翼计划，就是帮助客户提供免费的综合管理培训，提供小微企业发展咨询、专业技能培训和行业市场信息等多项增值服务，不仅“授人以鱼”，更能“授人以渔”，为小微企业的发展提供全面的智力支持。“宜信的业务不仅仅是P2P小额信贷服务，还有对接机构的服务，帮助个人与机构、机构与机构对接。”宜信即将成立的公益小额信贷批发基金，就是针对公益性小额信贷扶贫组织以及助农组织提供资金的，尽管针对是的机构，但是这些组织的主要服务对象是当地的贫困农户，因此，作用与针对个人是一致的，贫困农户还是小额信贷的普惠受益者。

　　唐宁表示，从一定意义上讲，小额信贷服务行业的发展覆盖了金融体系未覆盖的人群，对我国构建多层次的金融体系具有重要的意义。

　　必然趋势：中国经济发展的要求

　　“收益与风险配比适用于任何一个行业，评价一个行业好与坏，不仅要关注其模式，更应该关注它发展的动因是什么，是否对社会有利”，唐宁认为。

　　那么，P2P小额信贷服务行业发展的动因是什么呢？

　　据了解，2007年至2008年11月的一轮紧缩政策，助推了民间借贷的繁荣。第一批P2P小额信贷服务平台开始出现。第二波P2P小额信贷服务平台的诞生则始自2009年底。

　　2010年1月以来，央行先后12次上调存款准备金率，2010年12月，银行间市场利率开始飙升，目前大型商业银行存款准备金率已达21.5%，创下历史新高。业内普遍认为，目前正是第三波P2P小额信贷服务平台兴起的浪潮。

　　最新的趋势以宜信为代表，越来越多的P2P小额信贷服务平台开始将重心转向线下。步入第三波后，P2P小额信贷服务行业已各出奇招，操作模式纷繁复杂，发展路线也出现分化。唐宁表示，无论是线上还是线下，都只是手段而已，在尤努斯教授创立P2P小额信贷时，还没有网络。

　　唐宁表示，银根收紧仅仅是诱因，巨大的市场需求才是推动行业发展的根本原因。从我国的企业贷款结构来看，主要区分如下图：

　　大企业与中小企业的层面可以被我国的银行与小额贷款公司所覆盖，而小微企业主与贫困农户却很难被覆盖。据了解，中国有5000万小微企业主，2亿贫困农户，涉及人口较多。这些人想要从金融机构取得贷款却并非易事，在农村，贫困农户很难从信用社获取贷款，即便能够取得贷款往往也到等上较长的时间。

　　国家开发银行资深顾问、中国小额信贷行业专家王灵俊指出，宜信这样的P2P公司填补了商业银行的业务空白，应该在防范风险的前提下，从鼓励金融创新的角度予以提倡。宜信理财的门槛低，解决了低端客户的理财需求，而在宜信借款的人又绝大多数在银行拿不到贷款。

　　全民创业：P2P小额信贷服务的使命

　　中国小额信贷联盟秘书长、中国国际经济技术交流中心三处处长白澄宇曾对媒体表示，小额信贷应该是指一种对低端人群提供的非抵押的信用贷款，这部分人群非常特殊。那么，P2P小额信贷服务模式是否解决了这些问题呢？

　　唐宁称，宜信的P2P小额信贷服务平台，主要解决了过去传统体系未被覆盖的广大信用人群，包括小微企业主、学生和贫困农户，把他们的信用价值释放出来，投资于自己，真正起到改善、提升生活的作用。从广义来讲，白领兼职创业也属于小微企业主。

　　中国经济的发展最大的动因是全民创业，在全民创业期最大的需求就是资金。富人、大企业可以通过抵押担保来融资，而小微企业没有抵押物。

　　“目前，全国有500万小企业主，2000万农民需要创业资金，但是他们没有实物资产，只有信用，因此传统的金融体系帮不到他们。”唐宁说，“为惠及这部分人群，未来宜信的业务格局将呈现农村与城市各占半壁江山的局面。”

　　信用环境：P2P信贷服务的最大风险

　　一位业内人士表示，国内的P2P小额信贷服务之所以被误读，主要受环境影响，我国还未健全国民信用体系，质疑主要是出于信用风险的担心。

　　该人士称，国内的P2P小额信贷服务是基于信用基础的民间借贷行为，在国外，由于有完善的信用评级制度，每个人的信用程度皆有据可查。但在国内，“人人贷”模式无法掌控借款人的身份信息、商业计划和资金用途的真实性。这成为这种模式最大的威胁所在。

　　唐宁也指出，“我国的信用体系建设和管理，与社会诚信体系建设完善的国度和经济体相比，仍有很大的提升空间。即使在今天，我国的中学和大学课程中，仍然没有开设信用教育方面的课程；社会整体的文化氛围，对践约和守信的推崇和鼓励也不是特别明确。但从宏观政策角度而言，政府对于信用方面的工作非常支持。比如国务院2010年的新36条，就专门支持鼓励社会各方面的一些力量，包括国有、民营等各方面的资本进入金融领域，特别是与信用相关的领域；政府工作报告中也提出，要大力建设社会诚信体系。但我认为，在宏观政策层面，我国政府还可以有更大的推动力度。”

　　然而，即便在中国这样艰难的信用环境中，宜信成立五年来的平台还款率达到了98%。这一数据初步证明了中国的微小企业主、贫困农户、大学毕业生等都是有信用的。不可否认的是，宜信创新性的信用管理和风险管理也在预防和控制信用风险上起到了至关重要的作用。

　　唐宁介绍说，“在农村，我们实行五户联保政策，五个借款人之间彼此负责，贷款额度为几千元不等，这种模式借鉴了格莱珉银行的成功经验；在城市，我们会通过完善的信用管理体系对个人信用做严格的审核。同时，在还款运作上，借款人的还款时间较长、额度分散，可以选择一年，也可以两年，每月定期还款的额度较小，降低了借款人的还款压力，避免出现因还款压力过大而出现的资金风险；同时，资金投向实行小额分散政策，100万的贷款我们会分散借给几十个小企业主，有效控制风险，即便一两笔资金出现坏账，也能有效控制整体的资金风险。”

　　宜信在还款率控制上的优异表现表明，即使在信用环境不完善的条件下，只要拥有严谨、系统的信用管理体系，进行合理的资金分配管理，也可以最大程度避免信用风险，创新的运作模式可以在相当程度上弥补社会信用环境建设不完善所带来的风险。

　　规范发展：需要自律更需要全方位监管体系

　　从目前的行业发展来看，还没有针对性的政府部门来监管这一行业。唐宁认为，新兴行业具有强大的生命力，但也需要各方面的关怀，加快形成立体的全方位监管体系有助于行业的健康成长。作为行业内成员，他也希望监管层给予宽松的发展环境，宜信已积极倡导行业自律，在小额信贷联盟的指导下，成立小额信贷服务中介机构联席会。加深沟通、自律，促进合规发展。

　　在此前的媒体采访中，白澄宇作为小额信贷联盟秘书长也明确表示，在其他国家都有小额信贷行业协会，或者是政府成立专门的小额信贷监管部门，而在中国，目前中央还没有小额信贷监管部门，实际上监管权都下放到省一级。“目前，我们成立了一个中国小额信贷联盟，希望中国小额信贷机构能够实施客户自律的原则，我们也起草了一个自律公约，准备在今年要求行业从业者进行自愿签署。”