银行信贷额度告急 不惜成本争抢国库定存

　　卢先兵

　　“太疯狂了，逼近7%的成本，还是有很多银行抢不到。”10月25日11时许，刚参与完国库现金定期存款招标的一名城商行交易员对记者感叹。

　　当日，财政部、央行进行中央国库现金管理商业银行定期存款第九期招投标，众商业银行将中标利率推升到6.83%，本就令人咋舌的“6”时代或将成为浮云。

　　该期存款期限为6个月，2011年10月25日起息，2012年4月24日到期，招标规模600亿元，面向中央国库现金管理商业银行定期存款业务招标团进行利率招标。

　　纵观今年以来的定存招标利率，3月份创出6.23%的高位后略降，但7月份以后就一直维持超过6%的水平。多名市场人士预测，下个月的定存利率很可能突破7%。

　　“只要拉存款的压力下不来，国库定存利率就不会下降。”一名大行交易员直言。在他看来，大行相对存贷比低，中小银行存贷比高且揽存渠道有限，对国库定存的需求更旺。

　　当日，央行在公开市场发行190亿元1年期央票，参考收益率3.5840%。同时，出乎市场意料地进行了高达1000亿元的正回购收缩流动性。“监管放松货币政策的可能性很小。”一股份行金融市场人士认为。

　　追捧国库存款

　　今年以来，商业银行在国库存款背后排起了长龙，黏合度越来越强。

　　“我们少量参与了投标，没中也罢，成本太高。”一名股份行交易员说。

　　中部一家城商行限于存贷比压力，以6.5%-6.8%的价格参与竞标，本欲争取5亿元额度，但无奈被其他参与者以最终6.83%的高利率“PK”出局。“存款上不去，我们的存贷比在70%以上了，迫近75%的红线，可能其他中小银行的存贷比更高，所以要解压。”该行一名交易员表示。

　　沪上一家大行金融市场部交易员说，国库存款既可当头寸用，又可用于存款考核达标，该行也参与了投标。但对于是否中标及额度几何的问题，他并不愿透露。

　　但他表示，大行有需求，中小银行参与的动力更强。“此次招标的存款，可满足跨季、跨年的需求，也可用于年底春节期间的备付金。”

　　自去年10月以来，央行已5次提高利率，9次提高存款准备金率，保证金存款纳入央行准备金缴存范围更是一次集中大“抽血”。银行间市场资金集体吃紧，各商业银行投标可谓不惜代价。

　　今年银行间市场资金面一直处于“紧平衡”状态。1-9月(共8期)的定存中标利率分别为5.90%、6.23%、5.70%、5.50%、5.90%、6.03%、6.50%、6.15%。

　　以当前6.83%的价格计，与大额或协议存款相比，获取国库存款的代价似乎过大。前述城商行交易员表示，目前协议存款利率在6%左右，但此类品种期限一般长达5年，短期高利率的国库存款可能更为划算，且相对灵活。

　　市场人士指出，国库现金定期存款，是资金从国库流向商业银行，相当于增加了银行体系的流动性。

　　或为对冲释放的流动性，同日，央行在公开市场发行了190亿元1年期央票，并大幅展开千亿正回购进行资金回笼，其中7天正回购550亿元，利率2.7%，28天正回购450亿元，利率2.8%。WIND数据显示，本周公开市场到期资金1010亿元。

　　存款日艰

　　毫无疑问，国库存款遭疯抢昭示着银行揽存日益艰难。

　　人民银行公布的金融数据显示，三季度末，人民币存款增速回落至14.2%，为2005年以来最低，单季存款增量仅7668亿元，较第二季度显著回落。与此同时，三季度末人民币贷款余额51.40万亿元，同比增长15.9%，分别比上季度末和上年末低1.0和4.0个百分点。

　　“贷款增速下降，吸存困难是制约信贷发放的主要因素。”一名券商研究员表示。

　　多名银行人士称，经济下行使得企业应收账款账期变长，整个产业链条发生联动效应，同时，企业尤其是中小企业寻求贷款困难，被迫以自有资金支付款项，自然减少了存款。

　　存款弹药缺乏，第四季度不少银行的信贷额度又开始告急。“我们了解到，很多小银行几乎没有什么信贷额度了。即使是大银行，额度也相当紧张。”深圳一银行公司业务人士说。

　　作为揽存重要来源，基金、短期融资券、中期票据、新股发行等都在大幅减缓。中金公司报告显示，三季度基金发行量结束前两个季度的上升趋势，三季度新基金发行份额仅439 亿份，较去年同期大幅下降41%；三季度新发行短期融资券和中期票据规模同比下降17%。

　　“货币政策调整放松的可能性不大，银行间市场资金面应仍会维持紧平衡。”招行分析师刘俊郁说。