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银行信贷额度告急 不惜成本争抢国库定存

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-26 03:26 来源: 21世纪经济报道

  卢先兵

  “太疯狂了,逼近7%的成本,还是有很多银行抢不到。”10月25日11时许,刚参与完国库现金定期存款招标的一名城商行交易员对记者感叹。

  当日,财政部、央行进行中央国库现金管理商业银行定期存款第九期招投标,众商业银行将中标利率推升到6.83%,本就令人咋舌的“6”时代或将成为浮云。

  该期存款期限为6个月,2011年10月25日起息,2012年4月24日到期,招标规模600亿元,面向中央国库现金管理商业银行定期存款业务招标团进行利率招标。

  纵观今年以来的定存招标利率,3月份创出6.23%的高位后略降,但7月份以后就一直维持超过6%的水平。多名市场人士预测,下个月的定存利率很可能突破7%。

  “只要拉存款的压力下不来,国库定存利率就不会下降。”一名大行交易员直言。在他看来,大行相对存贷比低,中小银行存贷比高且揽存渠道有限,对国库定存的需求更旺。

  当日,央行在公开市场发行190亿元1年期央票,参考收益率3.5840%。同时,出乎市场意料地进行了高达1000亿元的正回购收缩流动性。“监管放松货币政策的可能性很小。”一股份行金融市场人士认为。

  追捧国库存款

  今年以来,商业银行在国库存款背后排起了长龙,黏合度越来越强。

  “我们少量参与了投标,没中也罢,成本太高。”一名股份行交易员说。

  中部一家城商行限于存贷比压力,以6.5%-6.8%的价格参与竞标,本欲争取5亿元额度,但无奈被其他参与者以最终6.83%的高利率“PK”出局。“存款上不去,我们的存贷比在70%以上了,迫近75%的红线,可能其他中小银行的存贷比更高,所以要解压。”该行一名交易员表示。

  沪上一家大行金融市场部交易员说,国库存款既可当头寸用,又可用于存款考核达标,该行也参与了投标。但对于是否中标及额度几何的问题,他并不愿透露。

  但他表示,大行有需求,中小银行参与的动力更强。“此次招标的存款,可满足跨季、跨年的需求,也可用于年底春节期间的备付金。”

  自去年10月以来,央行已5次提高利率,9次提高存款准备金率,保证金存款纳入央行准备金缴存范围更是一次集中大“抽血”。银行间市场资金集体吃紧,各商业银行投标可谓不惜代价。

  今年银行间市场资金面一直处于“紧平衡”状态。1-9月(共8期)的定存中标利率分别为5.90%、6.23%、5.70%、5.50%、5.90%、6.03%、6.50%、6.15%。

  以当前6.83%的价格计,与大额或协议存款相比,获取国库存款的代价似乎过大。前述城商行交易员表示,目前协议存款利率在6%左右,但此类品种期限一般长达5年,短期高利率的国库存款可能更为划算,且相对灵活。

  市场人士指出,国库现金定期存款,是资金从国库流向商业银行,相当于增加了银行体系的流动性。

  或为对冲释放的流动性,同日,央行在公开市场发行了190亿元1年期央票,并大幅展开千亿正回购进行资金回笼,其中7天正回购550亿元,利率2.7%,28天正回购450亿元,利率2.8%。WIND数据显示,本周公开市场到期资金1010亿元。

  存款日艰

  毫无疑问,国库存款遭疯抢昭示着银行揽存日益艰难。

  人民银行公布的金融数据显示,三季度末,人民币存款增速回落至14.2%,为2005年以来最低,单季存款增量仅7668亿元,较第二季度显著回落。与此同时,三季度末人民币贷款余额51.40万亿元,同比增长15.9%,分别比上季度末和上年末低1.0和4.0个百分点。

  “贷款增速下降,吸存困难是制约信贷发放的主要因素。”一名券商研究员表示。

  多名银行人士称,经济下行使得企业应收账款账期变长,整个产业链条发生联动效应,同时,企业尤其是中小企业寻求贷款困难,被迫以自有资金支付款项,自然减少了存款。

  存款弹药缺乏,第四季度不少银行的信贷额度又开始告急。“我们了解到,很多小银行几乎没有什么信贷额度了。即使是大银行,额度也相当紧张。”深圳一银行公司业务人士说。

  作为揽存重要来源,基金、短期融资券、中期票据、新股发行等都在大幅减缓。中金公司报告显示,三季度基金发行量结束前两个季度的上升趋势,三季度新基金发行份额仅439 亿份,较去年同期大幅下降41%;三季度新发行短期融资券和中期票据规模同比下降17%。

  “货币政策调整放松的可能性不大,银行间市场资金面应仍会维持紧平衡。”招行分析师刘俊郁说。

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