中经乳制品产业景气指数报告（2011年三季度）

　　核心内容

　　景气指数继续攀升面临压力仍然不小

　　中经乳制品产业景气指数报告显示，2011年三季度，中经乳制品产业景气指数为98.7点（2005年增长水平＝100），比上季度微升0.3点，连续第三个季度保持回升。中经乳制品产业预警指数为100.0点，较上季度上升3.3点，运行至“绿灯区”中心线区域。

　　从具体指标来看，乳制品行业的产量、产品销售收入、固定资产投资和从业人员等主要经济指标同比增速均有所上升。从总体上看，在政策扶持、原料奶价格企稳、终端价格微涨等因素的支撑下，三季度乳制品行业步入了较快发展通道，整体运行状态趋好。

　　乳制品行业景气度持续向好，其主要原因，一是行业淘汰了一批奶源没有保证、生产技术落后的加工企业，企业生产装备、检验设备水平明显改善，质量安全保障能力得到明显提升；二是经过行业整顿规范，乳制品企业的质量安全意识和管理制度建设进一步加强，乳制品质量有明显提高；三是市场对乳制品的需求量有所增加。

　　应该看到，目前我国乳制品行业的发展还存在一些突出矛盾和问题：一是粗放型发展方式尚未根本转变，产业协调发展等问题有待进一步优化；二是不利于乳制品行业声誉的事件仍偶有发生，行业诚信建设仍需进一步加强。

　　从发展趋势看，尽管下一步乳制品行业的发展仍面临成本压力增大等难题，但从总体上看，随着国内市场消费者信心的进一步恢复、国内消费需求量的增加，今冬明春乳制品行业将会朝着更加健康、和谐和正常的发展道路迈进。

　　景气指数处于上行通道

　　景气：连续三个季度保持回升

　　2011年三季度，中经乳制品产业①景气指数为98.7点（2005年增长水平＝100）②，比上季度上升0.3点，连续第三个季度保持回升，但上升趋势有所放缓。

　　在构成中经乳制品产业景气指数的6个指标（仅剔除季节因素③，保留随机因素④）中，乳制品行业产品销售收入、税金总额、从业人员和固定资产投资同比增速较上季度有所加快；乳制品行业利润总额和出口交货值同比增速较上季度则有所放缓。

　　在进一步剔除随机因素后，三季度中经乳制品产业景气指数为97.8点（见中经乳制品产业景气指数走势图中的蓝色曲线），比未剔除随机因素的中经乳制品产业景气指数（见红色曲线）低0.9点，这表明行业调控政策等因素对行业发展继续产生明显效应。

　　预警：上升至“绿灯区”的中心线

　　2011年三季度，中经乳制品产业预警指数为100.0点，较上季度上升3.3点，继续处于表示行业正常运行的“绿灯区”内。

　　灯号：继续维持“绿灯”

　　2011年三季度，中经乳制品产业预警灯号继续维持在表示行业运行正常稳定的“绿灯”。

　　在构成中经乳制品产业预警指数的10个指标（仅剔除季节因素，保留随机因素）中，位于“黄灯区”的有3个指标——乳制品行业利润总额、生产者出厂价格指数和产成品资金占用（逆转⑤）；位于“绿灯区”的有4个指标——乳制品行业出口交货值、从业人员、税金总额和固定资产投资；位于“浅蓝灯区”的有3个指标——乳制品产量、产品销售收入和应收账款（逆转）。

　　盈利能力有待提高

　　产量：同比增速加快

　　经初步季节调整⑥，2011年三季度乳制品产量为643.7万吨，同比（较去年同季度比）增长17.3%，同比增速较上季度加快10.6个百分点；环比增长16.3%。经测算，随机因素(政策因素等)影响乳制品产量增加约17.2万吨。生产许可证重审以后，乳制品行业不合格产能及部分落后产能被淘汰，乳制品生产逐步恢复正常增长水平。预计四季度，乳制品产量同比增速将继续小幅上升。

　　销售：同比增速与上季度基本持平

　　经初步季节调整，2011年三季度，乳制品行业产品销售收入为599.5亿元，同比增长22.3％，同比增速与上季度基本持平；环比增长8.6％。经过测算，本季度产品销售收入中，随机因素影响带来了约9.7亿元收入的增加。预计四季度，乳制品行业产品销售收入同比增速将继续保持相对平稳的走势。

　　出口：持续低迷

　　经初步季节调整，2011年三季度，乳制品行业出口交货值为16325.8万元，同比增长15.4％，同比增速较上季度回落29.9个百分点；环比增长56.9％。四季度，受去年同期基数变化的影响，预计乳制品行业出口交货值同比增速有望回升。

　　在乳制品出口持续低迷的同时，乳制品进口大幅攀升，价格也有所上扬。造成乳制品进口量价齐增的主要原因是，一方面国内消费者对洋奶粉的依赖程度仍然较高；另一方面受成本上扬和洋品牌国内市场占有率迅速提升影响，洋品牌逐渐掌握了市场定价的话语权。

　　短期内，乳制品出口困难，进口增加的形势还很难改变。本土品牌应加快品质提升和品牌打造，在与进口品牌的竞争中提升市场占有率。

　　价格：基本持稳

　　2011年三季度，乳制品行业生产者出厂价格同比上涨5.5%，同比增幅与上季度持平。

　　今年二季度，原奶收购价格维持在3.2元/公斤的水平，而三季度原奶交易基准价格为3.22元/公斤，基本持稳。在通胀预期不断增强的形势下，原料奶价格持稳，乳制品的价格也将基本平稳。这有利于恢复消费者信心，对乳制品消费的稳定增长起到重要作用。四季度乳制品行业生产者出厂价格涨幅进一步扩大的可能性不大。

　　利润：环比下降8.4%

　　经初步季节调整，2011年三季度，乳制品行业实现利润总额31.1亿元，同比增长16.7%，由于受去年基数影响，同比增速较上季度回落59.5个百分点；环比下降8.4%。经测算，本季度乳制品行业销售利润率为5.2%，较上季度下降0.9个百分点，比本季度全部工业的平均销售利润率低0.7个百分点。

　　预计四季度乳制品企业的盈利状况将会有所改善，利润总额同比增速有可能稳中有升。

　　税金总额：环比增速放缓

　　经初步季节调整，2011年三季度，乳制品行业税金总额为17.6亿元，同比增长28.0%，同比增速较上季度提高7.3个百分点；环比放缓21.4%。预计四季度乳制品行业税金总额同比增速进一步加快的可能性不大。

　　今年三季度，国家税务总局推出增值税新规，规定乳制品企业部分产品由原13%的进项税税率改为17%，原17%的销项税税率仍维持不变。“新规”主要针对以巴氏奶和常温奶为主的液态奶，减少了这部分产品的税负。调制乳制品由于盈利水平高、提价能力强，此次没有纳入“新规”范围。“新规”减少了相关乳制品企业4%的增值税税负，带来企业收入的少量增加，但对乳制品企业业绩影响有限。

　　产成品资金占用：同比增速持续放缓

　　截至2011年三季度末，乳制品行业产成品资金为71.4亿元，同比增长15.6%，同比增速较上季度回落2.0个百分点，近两个季度持续放缓。总的来看，从今年以来，库存逐季攀升。预计四季度同比增速有望企稳。

　　应收账款：资金周转效率略有提高

　　截至2011年三季度末，乳制品行业应收账款为153.2亿元，同比增长23.2%，同比增速较上季度回落6.0个百分点。经计算，本季度应收账款周转天数为23.3天，较上季度减少0.8天，资金周转效率略有提高，且低于全部工业平均的27.9天。乳制品企业应收账款同比增速回落，表明乳制品企业在生产加速增长的同时，营运资金的周转能力有所提高，资金回收率有所上升，回收款周期缩短，有可能使企业资金链条趋于宽松。

　　从业人员：保持基本稳定

　　截至2011年三季度末，乳制品行业从业人员数为23.2万人，同比增长4.7%，同比增速较上季度加快0.8个百分点。今年以来，乳制品行业企业用工稳步增长，表明企业对未来发展前景较为看好，行业吸纳劳动力的能力不断增强，吸纳劳动力数量不断增加。同时，雇用更高素质的劳动力和管理经验丰富的员工带来的生产效率提升，使得乳制品行业的劳动生产率有所提高。

　　投资：同比增速明显加快

　　经初步季节调整，2011年三季度，乳制品行业固定资产投资总额同比增长16.8%，同比增速较上季度明显加快，加之近期用工稳中有升，均说明乳制品行业信心正在加快恢复。同时，由于去年同期基数较低的影响，预计四季度乳制品行业固定资产投资总额同比增速有望继续保持升势。

　　目前乳制品产业固定资产投资同比增速加快，产业对资金的吸引能力有所增强，“十二五”规划中对产业结构的调整、加大“提高核心竞争力”的投入等提振作用显现，预计乳制品产业固定资产投资仍有继续走高的可能。

　　行业发展预期与建议

　　初步预计，今年四季度以至于2012年乳制品市场消费趋势为：一是原奶和糖等原料价格将呈平稳趋势，通胀预期将有所缓解，消费需求将呈现较快增长；二是受多种因素综合影响，乳制品出口不会有太大起色；三是国内需求量有望进一步恢复到正常合理水平。

　　下一步乳制品行业应继续重点做好以下四个方面的工作：

　　一是乳制品行业要进一步提高对加快转变生产方式的认识，把引领营养消费、健康消费作为发展目标，把加快转变发展方式作为工作主线，把促进乳制品加工业与奶牛养殖业协调发展作为基础，把科技进步、综合利用、节能降耗、质量安全、两化融合作为主要内容，把扎实推进食品企业诚信体系建设作为根本保障，促进行业实现健康发展。

　　二是要严格落实产业政策，进一步加强和规范乳制品行业管理。要进一步加快推进行业结构、区域结构、产业结构的调整，促进优化升级；规范投资行为，严格准入条件，严肃查处违规项目；提高素质，实施以达标为内容的企业技术改造；大力发展奶源生产基地，鼓励乳制品企业通过自建、参建规模化奶源基地建设，提高企业稳定可控的奶源，从源头上保证乳制品质量安全。

　　三是要注重质量建设，积极开拓国内市场，扩大消费需求。鼓励和支持乳制品企业努力增加品种，大力提升质量，积极创建品牌，加强改善服务，全面提高以产品质量为核心的品牌影响力，以过硬的质量信誉为行业和企业赢得市场信任。继续调整优化乳制品产品结构，鼓励企业因地制宜，发展适合不同消费者需求的特色乳制品和功能性产品，不断满足广大人民群众对乳品消费多样化的需求。

　　四是要推进诚信建设，保障产品质量安全。坚持推进企业诚信建设是系统而有效解决食品安全问题的重要措施之一，是保障乳品质量安全的治本之策，要继续在乳制品行业大力贯彻实施食品安全法及其实施条例，增强企业的社会责任意识，完善企业制度建设，提升产品质量和保障能力建设，督促企业完善质量控制和质量追溯体系，全面落实主体责任。推进企业诚信体系建设，按照工信部发布的食品企业诚信建设行业标准，加快建立广覆盖的企业诚信管理体系。婴幼儿乳品配方生产企业更要做到百分之百建立诚信管理体系，为产品质量安全提供保障。

　　注解：

　　①乳制品产业是指国民经济行业分类中的液体乳及乳制品制造业。

　　②2005年乳制品行业的预警灯号基本上在绿灯区，相对平稳，因此定为中经乳制品产业景气指数的基年。

　　③季节因素是指四季更迭对数据的影响，如冷饮的市场销量随四季气温年复一年发生周期变动。

　　④随机因素亦称不规则性，如新政策实施、宏观调控、自然灾害等因素对数据的影响。

　　⑤逆转指标也称反向指标，对行业运行状况呈反向作用。其指标量值越低，行业状况越好，反之亦然。

　　⑥初步季节调整指仅剔除节假日因素，未剔除随机性不规则要素。