17家上市券商自营成绩单： 悲情蓝筹季合亏31亿元

　　曹咏

　　大盘泥沙俱下，上市券商并没能幸免。

　　Wind统计显示，今年7至9月间，17家上市券商自营亏损（公允价值变动+投资收益）累计达30.95亿元，无一家券商实现正收益。

　　剔除三季度上市的方正证券（601901.SH）后，有可比数据的16家券商录得29.08亿元自营亏损；而在今年二季度，它们曾在自营业务上实现27.77亿元的正收益。

　　而且，被视为资本市场“正规军”的上市券商，却在三季度无奈导演出一幕幕踩雷事故。

　　自营如此，上市券商不得不迎来年内最糟糕业绩：前九个月营业收入为449.21亿元，净利润为153.17亿元；较去年同期分别下降16.01%以及30.24%。

　　券商多有蓝筹情结，尤以大券商为甚。

　　以三季度末持仓市值计，Wind统计的上市券商前十大重仓股中，就包括中国重工（601989.SH）、中国银行（601988.SH）、浦发银行（600000.SH）、中国化学（601117.SH）、大秦铁路（601006.SH）、深发展A（000001.SZ）、中信证券（600030.SH）等蓝筹股，多数又为中信、海通、广发、光大等大型券商持有。

　　三季度动荡的行情下，不少券商不惜逆势加仓，“押注”蓝筹股。

　　上市券商“第一重仓股”当属中国重工。

　　截至9月30日，中信证券持有的中国重工市值达到36.15亿元，约占前者当季467.36亿元自营规模的十分之一。

　　只可惜，中国重工的股价在三季度几乎直线下落，7月下旬曾达到14.20元的阶段高位，但截至9月30日，其最低股价已经降到10.49元。

　　而在同期，中信证券却选择逆势加仓0.38亿股，从而使其持股总数达到3.37亿股。

　　这笔投资决定了中信证券的自营命运——三季度末，其持有的中国重工对应市值已经较年中减少5.11亿元。

　　加之和上半年相比，中信证券直投项目释放的收益已经告一段落；第三季度，该公司自营业务亏损达到6.59亿元。而且，未计入损益的税前自营业务也从上个季度末的浮盈19.17亿元，骤降至浮亏11.87亿元。

　　“三季度自营收入下滑主要是当期市场表现趋弱、公司近年来自营弹性显著加大，且公司前期已基本兑现全年直投业务浮赢所致。”东方证券分析师王鸣飞评点称。

　　同样受蓝筹股拖累的还有海通证券（600837.SH）。

　　海通证券今年以来一直表现出色，不仅在前三季度录得27.29亿元净利润，上市券商中排名第二；而且在行业业绩整体下滑的背景下，其以0.91%的同比降幅，在上市券商中业绩下滑最低。

　　但如此表现，仍无法掩盖该公司身上“南北车”阴影。

　　财报显示，截至6月30日，海通证券持有中国南车（601766.SH）3172.47万股，列其流通股股东榜单第五，此外还持有中国北车（601299.SH）2019.57万股，显示为新进股东。

　　高铁事故后，海通最终选择断腕出逃，三季报持股名单中再无“南北车”身影。

　　但这一举措带来的后果显而易见。Wind统计显示，三季度，中国南车成交均价降至5.67元，中国北车则为5.39元，按此计算，海通清仓持有的中国南车将带来亏损0.46亿元，而中国北车的亏损则达到0.50亿元。

　　此外，同样踩中“南北车”的上市券商还包括长江证券（000783.SZ）、西南证券（600369.SH）、方正证券（601901.SH）和宏源证券（000562.SZ）；三季报中，这些券商全部认赔离场。

　　另一只导致券商“悲剧”的是中国铁建（601186.SH），长江证券无奈“中招”。

　　长江证券三季度披露的十大证券投资中，仅中国铁建一只股票，但其投资规模已占整体投资规模的5.33%；只是截至三季度末，该股已经带来2.04亿元浮亏。

　　资料显示，长江证券从去年四季度买入该股，此后持续加仓。其中，三季度长江证券加仓达3777.49万股。截至9月，长江证券仍持有中国铁建1.12亿股。

　　但是，中国铁建从四月开始一路下滑，三季度中，股价从阶段高位6.11元降至4.32元，近三成市值灰飞烟灭；对应的结果是，由此给长江证券带来的浮亏，也从半年报中的0.68亿元增至2.04亿元。

　　不仅是重仓蓝筹股的券商“落马”。即便是自营一贯激进、喜爱成长股的上市券商，同样在三季度结果难堪。

　　其中，西南证券当季自营亏损4.04亿元，方正证券亏1.87亿元，东北证券(000686.SZ)亏1.24亿元……券商第三季度的业绩只能用惨不忍睹来形容。