疯狂的石头现实版:媒体惊呼炒钻石资金高达10亿

　　卢先兵

　　“疯狂的石头”现实版，更加精彩。

　　“1克拉钻石年收益率11.82%到13.95%，3克拉钻石的年收益率可达30%。”这是招行私人银行为高端客户给出的裸钻投资建议单。

　　“现在我们推出的产品供不应求，部分客户在钻石资产上的配置占比在5%以上。”招行总行私人银行部产品经理余立告诉记者。该行一名私人银行客户今年4月份以140万元购买了10克拉的黄钻，目前价格已上涨至190万元，短短5个月已升值36%。

　　并非孤例。刘明(化名)4月份通过招行钻石投资平台，以90万元购买了一颗3.01克拉DVS1裸钻，目前市场报价达到120万元，短短5个月涨幅超过30%。

　　10月5日，香港苏富比珠宝与翡翠首饰2011年秋拍刷新历史纪录，总成交额高达5.1亿港元(约6500万美元)。其中，两项顶级彩钻刷新世界纪录——一枚4.19克拉鲜彩橙钻配钻石指环以2300万港元(290万美元)成交，一枚6.01克拉鲜彩蓝钻配粉红钻指环以7900万港元(1000万美元)成交。

　　钻石成为财富高端客户的投资新宠，已是不争的事实。

　　事实上，从去年开始，中国的钻石市场就进入高热状态。今年仅上半年，国际钻石价格就已连续上调8次，涨幅超过30%，吸引了不少投资客。国内媒体直呼，进场“炒钻”资金高达10亿元。

　　然而，短期的高收益光环下，钻石投资“变现难”不容忽视。

　　负责招行私人银行钻石投资项目的余立说，进入钻石市场不能抱有投机心态，退出机制缺乏是最大问题。目前，上海钻石交易所未向个人开放，国内面向个人投资者的钻石交易平台还不完善，谨防购入的钻石成“烫手山芋”。

　　私银新宠

　　目前，国内有钻石投资业务的商业银行较少，除法兴银行等外资行外，中资银行中仅招行私人银行推出了专门的钻石投资平台。

　　该行私人银行部一份资料表明，近50年来，钻石价格平稳上升，每年以16%的速度增长，波幅极小。即使在2009年金融危机之时，其他投资市场波动多超过50%，但钻石价格的波幅仅10%，3克拉钻石的波幅更在5%内。

　　从数字看，钻石投资的确正在大热。

　　2008年，上海钻石交易所交易额为13.7亿美元。2009年，中国钻石交易额达到15.21亿美元，比上年增长11%，超过日本，成为世界第二大钻石消费国。

　　2010年的钻石行情更为火爆。上海钻石交易所海关报关的钻石进出口和所内交易金额合计28.61亿美元，比上年增长88.1%。中国珠宝首饰协会的数据显示，去年4月底以来，一些资金陆续从楼市撤离转入钻石等领域，在这部分资金的推动下，去年5月至今，全国钻石销量突破10亿元，同比增长近30%，其中2-5克拉(多用于投资)的钻石销量同比增长更是超过40%。

　　伴随交易量的扩大，价格有短期加速上涨之势。去年年初，3克拉DIF全美钻裸钻RAPAPORT基准报价190200美元，年底涨至249000美元，涨幅31%。5克拉钻价涨幅16%，1克拉涨幅偏低，为8%。今年上半年国际钻石报价连涨8次，创下10年来涨价频率和涨幅之最，更令钻石成为继黄金之后的投资大热。

　　所谓“无钻不婚”。集中在1克拉以下的钻石交易，均以消费者佩戴为主，而作为投资产品的3克拉以上钻石交易的兴盛，大大推进了钻石市场的发展。

　　“客户的购买需求从去年开始明显增多，3克拉钻石的需求最为旺盛。”余立表示。从投资角度而言，具备高级别4C标准——即3EX切工、VVS2以上净度、D-F颜色、重量3克拉以上的高品质钻石最具投资价值。

　　据悉，目前国内3克拉裸钻报价200万-300万元，5克拉裸钻则需500万-700万元，非普通投资者所能承受。

　　余立表示，招行为客户进行钻石理财的门槛为1000万元，参与人群有企业主、专业投资者、全职太太等。客户在钻石资产上的配置占总体资产配置的比例一般不超过5%。

　　裸钻投资策略

　　稀缺性是钻石最重要的标签：采集250吨左右的钻石矿石，从中分检出钻石毛坯，一般情况下只有8%左右能达到宝石级，剩余92%只能用于工业。而这8%钻石毛坯中的95%仅能切割成0.3克拉以下的裸钻。

　　“钻石的价格会随着重量呈几何级数增长。”余立说，与黄金不同，钻石不可拼接组合，越大越稀有。

　　当前，通胀加剧，从资产配置角度，钻石作为实物资产，能表现出较好的抗通胀功能。并且，钻石以美元计价，美元看跌，钻石必然看涨。

　　余立认为，钻石投资，关键是要在切割环节参与，购买裸钻(经过切割加工打磨但没有镶嵌的单粒钻石)才有价值，因从裸钻到钻石首饰中间的批发、制造环节，其价格会增长2-3倍，零售商会大大侵蚀投资者的收益。

　　然而，从切割商处购买裸钻，普通个人投资者苦于没有渠道，也并无资质。招行的钻石投资平台，令投资者可进入平台“钻石库”购买裸钻。

　　“我们通过与国际上多家钻石切

　　割商合作，将各类裸钻汇集起来，形成一个虚拟钻石库，供投资者挑选。”余立说，现在招行钻石库里的3克拉以上裸钻已达数百颗，所有裸钻都具有GIA(美国宝石学院)提供的资质证明。客户通过私人银行账号可进入平台页面，了解平台搜集的每颗钻石的形状、证书号、4C规格和价格等情况，然后自主交易。

　　投资者可以通过该平台的全球搜钻系统，搜索到自己想要的克拉级以上、任意4C级的裸钻。由于该平台直接从切割商手中取货，省去了切割、加工、分销等中间渠道环节，裸钻价格相比市场价格实惠。

　　余立称，除具备搜钻功能外，上述平台的另外一大特色是提供变现机制，投资者买入钻石后，系统便自动将其挂入“全球搜钻”的出售平台，投资者可以结合当前的国际价格以及个人心理预期，在网上定价出售。

　　“不过，从4月份平台开通至今，投资者普遍看好钻石的未来收益率，还没有出售的案例。”

　　变现渠道狭窄

　　一个不容忽视的问题是，钻石投资者或会陷入变现难的困境。

　　业内人士介绍，在国外，钻石已被看作“类货币”，投资者可以通过抵押融资、拍卖和珠宝公司回购等途径变现，只要手持GIA和HRD钻石证书，投资者在欧美许多城市都能方便地将钻石变现。

　　然而，国内钻石市场仅15年历史，多数人喜玉和翡翠，目前钻石只有通过拍卖行、典当行和上海钻石交易所进行回购。但上海钻石交易所交易不对个人投资者开放，只对具有交易资格的会员开放，这一规定将大部分普通投资者拦在门外。而典当行对钻石的折当率一般不超过60%，显然也不是变现的好渠道。

　　“我们在钻石投资平台上设置有退出功能，更长远打算，招行希望将来与文化产权交易所、钻石交易所合作，将平台发展成为一个更广阔的多功能交易平台。”余立说。

　　据媒体报道，上海钻石交易联合管理办公室有关负责人9月中旬透露，目前正在酝酿搭建一个钻石交易平台，令消费者可以方便地将自己的钻石进行展示、交易。目前，搭建钻石交易平台的方案已初步成形，但还需要得到相关部门、行业及消费者的多方认可。

　　“在退出渠道没有完善之前，不鼓励客户投机钻石。”余立表示，投资者购买钻石的需求还是应该首要放在资产配置和分散投资上。从长远看，只要没有买贵，投资风险很小。

　　据业内人士介绍，1-3克拉的裸钻可做短线投资，因这类钻石消费量大；5克拉以上的裸钻宜做长线投资，因这类钻石稀少，长线投资将会有较大的涨幅空间。

　　如何避免钻石买贵？在余立看来，受知识和渠道所限，自行购买风险较大，在专家的指导下购买较为适宜。他表示，招行选择合作商十分慎重，且有专业钻石鉴定专家和钻石市场投资分析专家帮助辨识钻石真伪和报价虚实。