康师傅收购百事在华饮料装瓶业务

　　【财新网】(记者 王紫雾)康师傅控股(00322.HK)与百事中国今日宣布，百事旗下全资子公司FEB将把其在华24家装瓶厂间接持有的72%的股权全部转让给康师傅控股，以换取其在康师傅饮品(康师傅在中国的饮料业务的控股公司)的9.5%直接权益。此次交易尚未经过中国商务部门批准。

　　交易后，由于康师傅饮品持有康师傅饮品控股的52.5%股份，从而使FEB在康师傅饮品控股的间接股权达到5%。同时，FEB将获授发行期权，有权决定在2015年前把在康师傅饮品控股的间接持股增加到20%。

　　在这一交易中，康师傅饮品控股(康师傅饮品的非全资子公司)将获得FEB子公司CBL100%的股权，而CBL直接持有百事在中国24家装瓶商72%的控股权。

　　公告显示，2009年，CBL税前及税后亏损额分别为3850万美元与4550万美元。2010年底，这一亏损扩大至1.757亿美元与1.756亿美元。公告中解释称，这一亏损扩大是由于原材料涨价造成的。截至合并时，CBL资产账面为6亿美元。

　　截至2011年6月30日，康师傅饮品控股的资产净值约为11亿美元，于康师傅饮品控股的5%权益账面价值约为5500万美元。康师傅控股今日上午停牌，停牌前收报20.8港元，发行股份约为55.9亿股。

　　根据商业条款，康师傅饮品控股将与百事现有在华装瓶厂合作，以独家形式在中国制造、包装、装入、分销及销售百事拥有的若干商标旗下的产品，并以非独家形式宣传及推广百事拥有的若干商标下的产品。这些品牌包括百事拥有的若干商标项下的碳酸饮料、Gatorade商标项下的运动饮料、Tropicana品牌的果汁花蜜饮料等非碳酸饮料等。

　　百事公司董事长兼首席执行官卢英德表示：“我们相信此联盟倡议将把康师傅极佳的分销网络覆盖与百事杰出的创新能力结合起来，从而在短期内极大提升我们在华的饮料业务。”

　　而康师傅官方发布的新闻中称，双方的合作将通过康师傅饮品分销网络优势， 向百事全国零售商和餐饮服务业客户提供更好的本地化服务，扩大百事的碳酸和非碳酸品牌饮料的全国分销网络。

　　在将中国大陆饮料业务转变为在全球普遍采用的特许经营模式的同时，百事将继续独立经营其在华成功的食品业务，包括乐事薯片、乐事悠米脆、悠麦脆、桂格麦片和奇多品牌。

　　此次交易中，摩根大通、瑞银分别担任康师傅和百事的独家财务顾问。■