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上海城投拟设100亿母基金

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-06 14:08 来源: 21世纪经济报道

徐永

  核心提示:上海城投控股公司总裁安红军近日表示,在年底或明年初将联合部分产业背景国企和民企设立规模为100亿左右的母基金。“国创母基金是...

  上海城投控股公司总裁安红军近日表示,在年底或明年初将联合部分产业背景国企和民企设立规模为100亿左右的母基金。

  “国创母基金是金融资本背景的母基金,我们是产业背景的企业,优势是有产业资源,但人才团队机制方面比较欠缺,因此希望通过母基金形式,将基金的机制优势与产业背景强强联合。”安红军介绍。

  母基金(Fund of Funds)俗称“基金中的基金”,一般以LP的形式投资各个VC和PE基金。

  由于国内LP的投资环境相对粗放,有限合伙制企业的GP与LP之间,经常会就投资回报和投资决策等问题产生摩擦,母基金作为比较专业的机构投资者,特别是类似苏州创投本身有直投经验的母基金,一直被认为是优化投资环境的机构。

  2006年,苏州创投集团和国开行联合推出了国内第一个10亿元人民币母基金,投资了16个基金,这些基金目前共43亿规模,2007年至今共投资23亿资金、97个项目。

  2010年底,苏州创投联合国开行推出了第二期母基金,总规模将达到600亿。初期规模为150亿,分别为100亿的开元PE母基金和50亿的元禾VC母基金。

  苏州创投总裁林向红介绍,其中50亿VC母基金今年已经投了6个VC,承诺出资9.5亿, 6个基金的总基金规模在45亿,已投23个项目。

  年底,VC母基金还将投资4个基金,使今年母基金投资VC达到10个,承诺出资额达17亿,这10个基金规模将达到70亿,平均基金规模为7亿左右,为VC基金比较适合的规模。

  上海城投此次进入母基金领域,不少基金也感到较为意外。因目前上海城投总公司3000多亿总资产规模中,一直是路桥、水务、环境、房地产开发为主,股权投资历史相对短暂。

  安红军对此表示,看好母基金在募资、产业结构调整、基金优胜劣汰等方面的重要作用,而且,上海城投股权投资规模已经达到300亿,占总资产的十分之一,经过多年的投资,上海城投目前是绿地集团、申通地铁、国泰君安、西部证券等的主要股东。

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