“民间借贷”能否度过危机还需“年关”考验

　　

　　中国经济网编者按：自从温总理10月份考察浙江温州后，温州的“民间借贷危机”就上升到了“另一个高度”。温州政府在第一时间出台了对民营企业及民间小额贷款公司的扶持和引导政策，社会各界在纷纷叫好的同时也对温州民间借贷所可能引发的危机舒了一口气。但笔者认为，温州问题是我国深层次的金融体制问题，并不是地方政府出台一些政策就能够解决的，况且这些政策在执行和传导到实体经济的过程中还会遇到各种各样的问题，真正考验温州民间借贷危机的时点还没有到来，春节后金融机构和民间借贷都面临回笼资金和清偿债务的问题，届时才能得知温州的危机有没有过去，而在此之前各方的神经还需要高度紧绷一阵子。

　　从今年下半年开始，温州等地就陆续出现了因民间高利贷资金链断裂所引发的法律案件，江苏泗洪全民放贷、福建民间借贷崩盘、浙江衢州民企亿元债务资金链断裂等等类似这样的新闻不断地挑动着社会各界人士的神经。随着时间的推移，人们逐渐发现了这样一条路线：民间借贷—中小企业融资—楼市调控(经济波动)—资金链断裂—老板跑路。正在大家意识到问题的严重性时，相关解决政策在温总理的督促下及时的出台了。比如10月份温州政府出台的《关于稳定规范金融秩序促进经济转型发展的意见》，要求各银行增加对中小企业的贷款额度，银行贷款政策要向中小企业倾斜，提高对中小企业不良贷款的容忍度。本月又出台了“1＋8”地方金融改革创新战略，对小额贷款公司的准入条件、股东出资比例、吸纳资金来源、综合利率等方面进行了规范和放宽。而更高层也从国家战略出发，制定了《“十二五”中小企业成长规划》，相关的银监会、财政部等部委都做了相关范围内的政策倾斜。但我们必须清醒的认识到，民间借贷风险只是宏观经济波动下的一个表象，它所引发的一些深层次的问题还需要各方提高警惕。

　　 “跑路潮”连累金融机构

　　据21世纪经济报道，就在此前几天，浙江地区又有多名老板“跑路”。11月11日，温州瓯海区老年公寓“芙蓉山庄”大股东刘加顺跑路，据当地民政部门初步统计其拖欠债务1.07亿元。紧接着，12日，浙江麦浪实业有限公司老板周子龙携款3亿出逃，被骗的五十多名受害者已联名报案。湖州某投资公司老板跑路，涉及资金十数亿元。

　　根据21世纪调查，芙蓉山庄始建于1998年，一期建设土地以协议出让方式购得，政府还在税收等方面比照社会福利机构标准给予许多优惠。但到 2008年第二期土地公开挂牌，该山庄以2188万元竞标成功，但导致经营成本和风险增加。截至目前，二期工程仍未完工。

　　11月13日，记者在芙蓉山庄看到，该公寓已停水多日，食堂停用，物业管理基本瘫痪。据初步统计，芙蓉山庄总共拖欠老人及其他债务人的款项有1.07亿元。当地金融机构也因民间借贷受到影响，如温州龙湾农村合作银行涉农贷款占比60%左右，超过半数贷款参与了民间借贷。各类有问题企业信贷资金贷款余额15.86亿元，票据(敞口)9.06亿元。

　　与芙蓉山庄相比，湖州某投资公司老板的民间借贷堪称“大手笔”，其涉嫌套走近20亿民间资金。

　　浙江省工商联一负责人表示，浙江部分地区民企融资难直接导致高利贷肆虐，“三分、五分、一毛的都在借，制造业不可能有这样的利润”。

　　官方监测显示，浙江多地面临空前的民间债务危机。今年7月、8月、9月，浙江民间借贷利率分别为30.3516%、30.0851%和28.4819%。而同期，湖州分别为30.4685%、29.9466%和31.1446%，大有超过温州之势。

　　 企业利润短时期内难以恢复

　　从温州企业界获得的信息得知，从2008年国际金融危机以后外需市场就没有彻底的恢复，出口数据的增长主要是通过不断开辟新市场形成的。传统发达国家的市场需求不断出现萎缩，原来中小企业的利润率能够达到10-15%，而现在只有5%左右。

　　经过总结，中小企业的困难主要体现在以下几个方面：

　　1、原材料问题。大宗商品原材料短期内的大幅波动，导致成本压力剧增，企业无法进行正常的生产核算(如生产打火机需要铜、镍等金属价格大幅波动)

　　2、人民币汇率不断上升。大多数企业刚开始时对升值的时间和幅度没有足够预期，导致货款结算时候利润大幅下行。

　　3、劳动力成本上升。从温州目前用工氛围和劳资关系来看，用人成本不断上升，且有幅度加快的趋势。主要根源在于：社会发展、媒体导向、政府鼓励、信息面的扩大等因素。目前来看，以温州为代表的中国制造业和越南、印尼、泰国的成本相比已经没有太多优势。

　　5、温州缺乏人才。温州企业发展了几十年做大了规模也带来了可观的效益，但并没有形成技术和品牌优势，主要是由于人才的缺乏。

　　6、税负率过高，工业企业的税率基本在7%以上，企业负担过重。

　　如此多的困难集中在一起导致了今年中小企业的生存压力尤其巨大。正如东莞市外经贸局局长黄冠球对羊城晚报透露的。今年1-10月份，东莞关停外资企业450余家，其中港台企业占到八成。黄冠球坦承，目前东莞外资企业所面临的危机比2008年金融危机时还要严峻，“当时他们遭遇到的只是订单减少，而从今年5月份开始，受金融危机第二波的影响，不但外资企业的订单较去年同期下降了20%多，而且综合成本还上升了11.5%。从我们掌握的内部监控数据和出口情况分析，再加上与企业的交流，我感觉明年上半年将是企业最困难的时候。”

　　扶持政策虽好但执行力不足

　　另据不愿透露姓名的企业家介绍，温州民间借贷危机出现后，民间资本落袋为安的情绪很高，导致银行存款特别是定期类存款大量增加，但虽然近期也出台了一些扶持中小企业发展的利好措施，可执行中的有效性并不足。比如温州对于重点支持的公司信贷确实有所增加，但对于大多数中小企业来说这方面并没有明显改善，银行对小企业放贷的标准也没有降低。如房产抵押必须是企业法人的产权证、房地产抵押并非按目前市场价格，而是以初始投入资金计算等。这些都导致了今年中小企业的融资相比2008年要困难的多。

　　而从高利贷公司获悉，温州高利贷资金的流向主要是房地产、矿产、私募股权等。相关人士告诉记者“温州民间信贷的特点是从本地融资但是钱往外走，其中有近一半的资金是投向外地的，年底资金紧张会加速外部地区地产等资产的变现。”同时温州人的传统是在年底(阴历)前将所有的欠债结清，不仅企业实体需要结款，民间资金结清款项的压力更大，元旦之后到阴历二十四应该是结算高峰，资金在这段时间最为紧张，所以温州地区的民间借贷危机必须要等到过完今年春节才算真正的安全。