146家上市公司定增井喷 投行抢食3600亿“蛋糕”晓晴

　　

　　本报记者 晓晴 广州报道

　　由于融资需求的迫切，今年上市公司定向增发金额创下历史新高。

　　据同花顺iFinD显示，截至2011年11月16日，今年以来共计有146家上市公司实施定向增发，累计募集资金达3659.9809亿元。2010年全年实施定向增发公司家数为160家，共计募集资金3300.0898亿元。今年以来上市公司实施定向增发金额，较去年全年增加了近360亿元，增幅10.91%。

　　这块仅次于IPO业务的大“蛋糕”引来了众多券商投行的激烈争抢。同花顺iFinD数据表明，今年以来，共计有45家券商分食到了融资总额逾3600亿元的定向增发“蛋糕”。

　　其中，39家券商担任了定向增发项目的主承销商，涉及定向增发上市公司数量102家；另有20家券商担任了上市公司对特定对象投资者进行定增的财务顾问，涉及公司数量有44家。

　　与此同时，目前已获证监会批准而未实施非公开发行的上市公司共有40家，涉及预计募集资金额1039.04亿。其中，仅上海汽车（600104.SH）向大股东及其关联企业定向增发金额估计高达291.19亿元；中国铝业（601600.SH）向机构投资者以及境内自然人定向增发拟募集资金达92.79亿元。

　　争抢定增“蛋糕”

　　定向增发承销已经成为券商的“香饽饽”。

　　就发行费用而言，定增最终发行费用超过5000万元以上的上市公司就有9家，分别是广发证券（000776.SZ）、华夏银行（600015.SH）、大唐发电（601991.SH）、兴蓉投资（000598.SZ）、云南铜业（000878.SZ）、美的电器（000527.SZ）、中金黄金（600489.SH）、云天化（600096.SH）、华新水泥（600801.SH），包括承销费用在内的发行费用分别达17952万元、10284万元、6905万元、6446万元、6003万元、5985万元、5789万元、5678万元、5179万元。

　　其中，华夏银行和中金黄金均联席主承销，分别由中德证券、中信证券（600030.SH）、中信建投以及瑞信方正、瑞银证券联合承销。

　　此外，中信证券还主承销了美的电器和华新水泥两家上市公司的定向增发；余下5家上市公司定向增发分别由国信证券、招商证券（600999.SH）、民生证券、安信证券、中金公司5家券商主承销。

　　从行业分布来看，今年以来，化学原料及化学制品制造业实施定向增发的公司数量最多，达11家。而电子元器件制造业则以7家公司的数量居定增行业排行榜第二席。

　　“目前，定向增发已明显成了上市公司再融资的主流方式。相比公开增发而言，定向增发没有关于公司盈利等相关方面的硬性规定，在融资上更具优势。此外，定向增发一般采用与战略投资者协商或券商代销的方式，这种承销的佣金费用要小于公开增发的余额包销方式，减少了费用支出。”中金公司研究员汪超表示。

　　国信称雄

　　本报记者注意到，在定向增发硝烟弥漫的激烈争抢中，券商最终承销的结果也是贫富不均。据同花顺iFinD统计数据显示，截至目前，国信证券以12单定增项目在手成为了今年定增承销的“魁首”，其市场占有率高达8.22%。

　　上市券商中，西南证券（600369.SH）和海通证券（600837.SH）各自承揽了11家上市公司定增项目。此外，由平安证券担任主承销和财务顾问的定增公司也有11家。

　　紧随平安证券之后，安信证券、中信证券、广发证券（000776.SH）、招商证券、华泰证券（代码601688，含华泰联合）、中信建投、民生证券今年以来完成的定增项目也分别有8家、7家、7家、7家、6家、5家和5家。

　　与此同时，包括光大证券（601788.SH）、瑞信方正、太平洋证券（601099.SH）、东吴证券、西部证券、中投证券、银河证券、东方证券在内的19家券商分别只拿下了一家上市公司定增项目。上述8家券商担任主承销和财务顾问的定增公司分别是银轮股份（002126.SZ）、中金黄金、众合机电（000925.SZ）、西藏旅游（600749.SH）、新日恒力（600165.SH）、常林股份（600710.SH）、唐山港（601000.SH）、新疆众和（600888.SH）。

　　而上市券商中，东北证券（000686.SZ）、国海证券（000750.SZ）、长江证券（000783.SZ）、山西证券（002500.SZ）等4家上市券商在定增市场则是颗粒无收。