光伏中国概念股连续两日暴跌

　　德国或限制新增机量，美国搞“双反”调查，中国光伏产业屡受打击

　　商报记者 徐志凤

　　正处“严冬”的光伏行业再遭寒流来袭，全球最大光伏市场的德国最近传出可能将大力限制年新增装机量。加上本月初，美国企业“双反”诉讼的打击，使得近九成产品销往海外的中国光伏企业处境更加艰难。三季度已经有近半数的光伏概念上市公司出现业绩下滑，近期在美国上市的中国光伏企业集体遭到市场“遗弃”，板块整体已经连续两日下挫。

　　中德光伏产业“宿怨”已久

　　德国经济部上周四宣称，提议将每年的新增光伏发电安装量限制在1ＧＷ，此举可以协助控制对于光伏发电的补贴成本。此较市场预计的该国今年逾5ＧＷ的新增装机量大幅下降。

　　据了解，中德在光伏产业问题上宿怨已久。2007年，德国本土生产的光伏组件为875兆瓦（占全球市场份额的20．5％），仅能满足德国安装需求的67．3％，其余大量的组件需要从国外进口。而那一年，正是中国光伏企业的崛起元年，德国的组件缺口对推动中国光伏业的急速发展立下汗马功劳。中国最大的光伏企业——无锡尚德（光伏组件生产商）在2007年的年产量是其在2002年的54倍。

　　在2007年，德国光伏组件产能占全球第一的地位，仅在一年之后的2008年，即被中国同行超越。目前中国已是全球最大的光伏电池生产国，包括晶澳、无锡尚德、英利及常州天合光能等均跻身全球大厂之列。

　　2009年，德国光伏巨头Ｑ－Ｃｅｌｌｓ当年一季度销售额下降17％，二季度税前亏损6200万欧元，并计划关闭数条生产线。当时Ｑ－ＣｅｌｌｓＳＥ的总裁指责中国产品的价格处于“倾销的边缘”，从而直接导致当年9月中国遭到以德国为首的欧洲太阳能公司发起的申请对之出口进行反倾销调查的行动，这是中国光伏业第一次遭遇贸易保护性质的行为。

　　美国对华展开“双反”调查

　　对于中国光伏产业的打击还不仅于此。11月9日，美国商务部发布公告，宣布将对中国输美太阳能电池（板）展开反倾销和反补贴“双反”调查，这是美国对中国清洁能源产品首次发起双反调查。本次“双反”调查涉及的中国光伏企业多达75家，基本将国内有一定规模的光伏企业一网打尽。

　　今年8月，美国Ｓｏｌｙｎｄｒａ（加州）等三家太阳能企业相继破产，与此同时，美国最大的太阳能电池公司ＦｉｒｓｔＳｏｌａｒ财报业绩也出现了大幅度下降。

　　10月19日，ＳｏｌａｒＷｏｒｌｄ Ｉｎｄｕｓｔｒｉｅｓ Ａｍｅｒｉｃａ Ｉｎｃ．牵头联合其他6家美国光伏企业，向美国商务部和美国国际贸易委员会提出申诉，称“中国光伏企业向美国市场非法倾销多晶硅光伏电池，中国政府向国内生产企业提供包括供应链补贴、设置贸易壁垒等非法补贴”，要求“联邦政府对来自中国的光伏产品征收超过10亿美元的关税”。

　　从中国光伏企业出口市场的构成来看，美国市场所占比重并不高。然而，欧洲市场正在萎缩，其主要太阳能支持国如德国、西班牙和意大利，正大幅下调太阳能光伏补贴额度，美国市场对于中国光伏企业而言，寄存着新的希望。此时的双反，对中国企业来说是一个巨大打击。

　　据发改委能源研究所副所长李俊峰估计，美国市场占整个中国光伏业出口比重的10％，我国光伏企业或将因“双反”遭受20亿美元（折合成人民币超过百亿）损失。如果欧洲紧随美国的脚步，也发起类似“双反”的贸易行为，则中国光伏业将被彻底击垮。

　　据悉，在中国机电产品进出口商会的组织下，14家中国光伏企业也将联合抗辩美国“双反”，并委托美国律所为代理应辩。此外，中国光伏产业联盟正在着手准备针对美向中国出口的多晶硅等相关产品提出“双反”调查的申请。

　　产能过剩超全球需求一倍

　　事实上，除了海外市场的影响外，中国光伏企业“一窝蜂”式的发展方式也是导致寒冬期来临的重要原因，欧债危机则加速了它的爆发。

　　以浙江为例，该省共有光伏企业205家，其中有110家成立于2010年9月以后，规模均在100兆瓦以下，越来越多的涌入者必然导致竞争加剧。截至目前，国内行业利润率从139％下滑到20％。

　　保利协鑫一位高管表示：“目前供过于求起码有一倍多，全球市场需求在20ＧＷ左右，产能却达到40ＧＷ至50ＧＷ，多余的20ＧＷ只能淘汰。”

　　中国可再生能源协会理事长石定寰指出，产能严重过剩，已导致目前一些小企业的生产接近盈亏平衡点，明年被合并或者倒闭的可能性增大。未来两三年内光伏行业将出现一轮行业洗牌，超过30％的光伏企业尤其是小企业面临被淘汰的命运。

　　在台湾地区，光伏产业也同样经历着“寒冬”，甚至被戏谑为“四大惨业”之一。台湾太阳能厂今年的半年报显示，从台积电入股的茂迪，到台湾女首富王雪红投资的升阳科都无一幸免，全台太阳能厂单季合计亏损逾新台币50亿元，等于上半年创造出近600亿营业额的太阳能产业全都在做白工。

　　光伏板块领跌中概股

　　德国可能限制装机量消息一出，当地时间17日，美股上市的中国光伏企业板块（ＳＬＲ10）大跌4．13％。次日，美股收盘时，该板块再跌1．90％。成分股普跌，晶科能源、昱辉阳光领跌，跌幅超5％；赛维ＬＤＫ、晶澳太阳能及韩华新能源跌幅超3％；大全新能源、阿特斯太阳能领涨，涨幅超3％。

　　据统计，截至2010年12月，在美国公开上市的中国光伏企业有十几家，包括天合光能、英利绿色能源、尚德电力、大全新能源等，其中无锡的尚德电力2005年12月就上市，上市时间最早。2006年恰逢我国光伏产业大幅升温之时，诸多私募股权投资基金也将大量美元基金注入国内光伏企业，并扶持在美上市。

　　2007年12月21日，尚德电力股价曾飙升摸高85美元，但截至18日美股收盘，尚德股价收跌2．50％，仅报2．34美元，估值缩水近98％。同样，股价曾在2007年9月高走68美元的赛维ＬＤＫ，目前股价仅为每股2．90美元，缩水95％。此外，截至18日美股收盘，韩华新能源大跌3．70％，仅1．30美元；英利绿色能源尽管在此前董事会批准1亿美元的回购计划，对股价稍有支持，上涨1．75％，股价也不过3．48美元；昱辉阳光报1．68美元，大跌5．08％。

　　从此前披露今年二季度业绩的光伏企业看，由于跌价、库存积压和开工不足导致毛利率下降，尚德电力净亏损竟然高达2．59亿美元；赛维ＬＤＫ净亏损8770万美元；韩华新能源净亏损也达到了1070万美元。

　　板块股价的颓废低迷，使得市场传言沸沸扬扬，有光伏企业甚至做好了破产退市的最坏打算。